深港通开启,资金会南下还是北上,是坑还是机会?
2016-12-05 15:20

深港通开启,资金会南下还是北上,是坑还是机会?

本文来自微信公众号糖水谈资(ID:finsugar) ,授权虎嗅转载。


时隔2年,再次互联互通,市场早已不是当初的市场,投资者也不再傻白甜,上证短期预期打满,创业板和港股则不然,想要赚钱,价值还是关键。


什么是深港通?


大家应该都很了解沪港通了,就是不需要切换证券账户,两地投资者就可以互相买股票,深港通也类似:


深港通的基本资料


深港通,资金会南下还是北上?


首先上表看到,深股通的渠道可以买881只股票,港股通则涵盖约417只港股,问题在于,深港通下的港股通只比沪港通下的港股通新增了100只小盘股。



深港通即将开通之际,港交所行政总裁李小加12月1日发表网志中表示,深港通开通初期,因为北上深股通的投资标的扩容较南下港股通更加明显,因此,南下标的扩容带来的增量有限,而使得南下交易量短期会少于北上。

 

但我可能持不同观点,最主要是时间节点问题。深港通预期炒了很久了,开通后市场肯定会有短期波动(上下不好预测,但倾向收割),但是短期效应会很快消散,我们应该看长期效应,长期效应就是看投资价值。如果是11月开通,那我认为北上几率大,如今拖到12月了,我倾向于资金南下。

 

理由是:过去1个月,海外资金喜欢的A股低估值蓝筹都有较大涨幅,预期已经打进去了,恒指11月份跌了0.63%,而沪指11月大涨4.82%,还一度摸到3300,所以从空间角度,A股显得不如港股有吸引力。另外,周末刘士余的讲话,也必定为高涨的上证带来冷静,不是A股不好,而是相对吸引力下降。大盘总体走势代表了很多东西,但我们还可以再来看几个图就知道了:

 

家电板块2月至今涨了41%多,临近深港通也在涨,期间格力,美的涨了60%多。



食品饮料板块2月至今涨了41%多,临近深港通也在涨,最典型的就是茅台,期间涨近70%,临近深港通也是在涨。



基础建设板块6月至今涨幅43%,期间什么中国铁建,中国交建,中国中铁都涨至少40%等。



包括中国平安这样的大象也5个月涨了25%,类似的情况很多,就不一一罗列图了。这里涨的一个很重要的原因就是房价调控,资金流股市,但除此,就是深港通了。为什么?海外资金喜欢低估值蓝筹,深港通到来前提前炒作也要炒他们喜欢看得懂的,就这么简单。所以结论就是,A股预期已经打进去挺多了,而港股则没有(恒指PE 11倍 vs 上证16倍)。


深港通是坑还是机会?


短期坑,长期机会。短期市场已经炒作的比较多了,至少对于A股来说,过去1个月还是表现较好的,有意思的地方是,明明是深港通,但涨的是上证综指。为什么?市场炒的是情绪,基本面在短期内有变化吗?没有的!跟前面的原理一样,A股吸引海外资金的是有价值的蓝筹。创业板的45倍平均市盈率,受关注的热点公司就跑到100倍甚至更高,歪果仁是比较怕的。因此,从走去的趋势,价值发现,外汇贬值压力,对港股影响是中长期的。

 

港股方面,腾讯、金山、华熙生物科技、港交所、中国平安(2318)、枫叶教育以及12月15号上市的美图都是值得关注的标的。A股方面,也是要聚焦到个股,不是说深港通来了就牛市来了,都会涨,但在这个时点上,预期打进去了很多,比如前面说到的美的、格力、茅台都是港资非常喜欢的公司。其它的还有洋河股份、老板电器、海康威视、中兴通讯也是可以长期关注的,但更多是基于公司基本面本身,香港投资者对投资是非常理性的,对一个公司的买卖不会简单地炒情绪。上面提到的都不是让你立即买,有些下来的可以买,有的高位适合长期关注,这里不负责买卖点,仅提供思路。


如何在香港市场里赚钱?


A股大家很熟悉,最后讲讲港股怎么赚钱吧?一个很简单的原则,你买的公司一定要是你喜欢的,你认同管理层,认同战略,认同商业模式,你愿意成为这家公司的长期股东,保证了你看好这个公司,过来就是找个好价格买进去了。听起来很简单是吧?试下就懂了!

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