在美国医疗领域,我们“逮住”10只独角兽:吸引125家VC、养成最长耗时17年
2017-04-27 20:31

在美国医疗领域,我们“逮住”10只独角兽:吸引125家VC、养成最长耗时17年

本文来自微信公众号:星河融快(ID:rongkuai888),作者: 李瑶。


美国政府工作报告曾指出,NBIC(即纳米科技Nanotechnology、生物科技Biotechnology、信息科技Information Technology、认知科技Cognitive Technology)四大前沿科技是21世纪最核心的技术,每个技术都蕴藏着巨大潜力,其中任何几项技术的融合或集成,都将对医疗健康行业,甚至是世界文明的发展产生难以估量的作用。


按照这样的技术发展趋势,精准医学、长寿医学、个体化药物等都是可以预期的未来,同样也会让医疗健康行业蕴含海量的市场机会。对于投资人和创业者而言,他们要做的就是在风口下找到最成熟的市场,并能迅速切入,逐渐做大做强。今天我们梳理了美国10家医疗健康领域的独角兽,希望能给创业者们带来一些灵感。


首先声明一下,本领域估值第一位的Theranos因为血检结果造假走下了神坛,其CEO Elizabeth Holmes和总裁Sunny Balwani也被联邦监管机构吊销公司行政权,关闭了血液检测临床实验室,裁掉了约340名员工。CB Insights等数据服务公司也将Theranos排除在独角兽的名单之外。但Holmes表明公司在转型到医学数据处理的产品研发过程中,公司还在,估值还在,因此我们还是将它放进了独角兽名单。


1、医疗和生命科学领域独角兽估值最高的是Theranos,高达90亿,但造假丑闻之后融资基本没有希望。



2、医疗和生命科学领域投资独角兽的投资机构多达125家,数量最多的是英国的一家风投机构Baillie Gifford。此外还有16家分别投资了2家独角兽,其中有10家是一些主流VC和大型投行机构,其他6家比较有特色,包括corporate VC: Google Ventures和基因测序设备制造商Illumina,专门投资生物科技的VC: RA Capital,  Casdin Capital和Viking Global Investors,还有比尔和梅琳达·盖茨基金会。



3、生命科学领域的研发周期很长,成为独角兽的用时也要比其他领域长很多。该领域(除去保险、在线诊疗)成为独角兽用时中位数为9.5年。



4、医疗和生命科学领域的研发周期很长,资金需求量大,因此资本效率都不高,中位数为3.9倍,低于其他所有的领域。



10家医疗健康领域的独角兽详细盘点


1)23andMe:为个人用户提供基因检测服务的公司



23andMe是一个为个人用户提供基因检测服务的公司。用户只需在官网上下单、提供口水样本并邮寄回公司,就可以进行基因检测。23andMe主要提供两种类型的检测服务:一种是99美元的祖源分析服务;另一种是199美元能够进行个人健康检查和祖源分析的服务。


个人健康检测主要采用基因芯片筛查(Gene Chip Screening)技术,通过核查每个人的基因组在一些标志性字符处(单个碱基的变异,SNP)的变异状态,来分析这个人与疾病或其他性状的相关性,计算出一个概率,然后给到用户手中。


由于2007年就开始面向普通个人用户提供基因检测服务,23andMe积累了大量的DNA序列样本,这个数字在2016年中的时候是1200万左右,这个巨大的基因数据库引起了许多制药公司的关注。在2015年公司就将这些数据销售给了13个制药公司,包括Genetech支付了1000万美元购买帕金森病患者的DNA序列。而23andMe自己也于2016年初建立了药物实验室用于新药研发。


2)Adaptive Biotechnologies:关注癌症和其他免疫疾病的生物技术公司



Adaptive Biotechnologies一直走在免疫疾病研究的最前沿,它结合高通量测序和专业的生物信息学来鉴定分析T细胞和B细胞受体,开发了ImmunoSEQ的免疫测定技术平台。现在世界上很多肿瘤学、自身免疫性疾病、基础免疫学等领域的实验室都在使用这个平台,进行关于癌症和其他免疫疾病的突破性研究。


此外,Adaptive还非常注重将ImmunoSEQ平台的研究成果转化为临床诊断和治疗的方法,并研发靶向药。同时,Adaptive在癌症液体活检方面也位居世界前列,已经获得了美国FDA第三方诊断实验室的认证。


3)Flatiron Health:肿瘤大数据公司



Flatiron Health是是一家肿瘤大数据公司,建立了专门针对肿瘤的云数据存储和分析平台OncologyCloud,不仅可以从电子病历(EMR)中抓取癌症患者的信息,还能对杂乱的信息进行分类整合,找出有价值的数据。并且还整合了专家和医生手中的“非结构性”数据,增加了关于肿瘤的数据的种类和准确性。由于肿瘤数据的独特性,Flatiron还花费了2年时间搭建了专门用于肿瘤数据分析的云平台模型。目前OncologyCloud由以下四个部分组成:


  • OncoEMR:针对癌症的电子病历,根据不同癌症的特点高度定制化,能够让癌症专家在云端更好的管理和记录整个护理和治疗过程


  • OncoAnalytics是一款专业的数据分析工具,能够从各种EHR和PM系统中抓取临床数据并进行临床和商业分析


  • OncoBilling是支付系统,以配合OncoEMR的使用,通过与保险公司的集成,更好的进行账单和支付管理,最大化的提高操作效率,减少潜在的错误发生


  • SeeYourChart:患者端的可视化表格,与OncoEMR集成,医生可以安全的将临床文件、诊断结果、预约日程等信息通过云端分享给患者


这个平台不仅可以帮助医院和医生得到更好的治疗辅助决策,推动对癌症患者进行靶向治疗的发展,还可以帮助制药企业快速研发新药,这也是罗氏在Flatiron身上投资1.75亿美元的原因。


目前,Flatiron已经收集了美国超过30%的癌症患者的信息。其OncologyCloud™在超过200家肿瘤治疗中心已经有近2000位临床医生客户。


4)Human Longevity:基因测序大数据公司



Human Longevity是一个基因测序的大数据公司,通过“万人基因组测序计划”,组建最为全面和完整的人类基因型、微生物学和表现型数据库,应对年老引发的人类生物学衰退有关的疾病,实现“人类长寿计划”的目标。


 HLI不是一个消费级基因测序的公司,它在今年3月与美国麻省人寿保险公司(Mass Mutual)签署协议,允许员工和保险客户以优惠价格对自己遗传数据进行全面分析,根据这份协议,HLI最终将会获得多达20万份全基因组数据。HLI还在与其他寿险公司谈判签订类似的协议。该公司的收入将源自于授权医药、生物科技和学术组织使用其数据库,以及测序和先进诊断与疗法的开发。


目前,Human Longevity已经积累了超过4万个基因组及表型数据,成立了以基因组研究为导向的健康研究中心,开始收集已有基因组数据志愿者的生理健康信息。


5)Intarcia Therapeutics:致力于慢性病药物研发的生物制药公司



Intarcia是一家致力于慢性病药物研发的生物制药公司,2012年以来专注于一年使用1-2次的糖尿病疗法的开发。Intarcia提出的解决方案是“神奇小药泵”——ITCA650(持续性皮下输送艾塞那肽治疗)可以每年2次进行皮下植入,每日持续释出药物。在有资格的医师、护士或医师助理的帮助下,ITCA 650的安装可以在医生办公室通过简单的 5 分钟操作就能完成。这套治疗方式运用 Intarcia 的 Medici 药物递送系统,该系统包括:


  • 透性迷你药泵技术(osmotic mini-pump technology):可在皮下持续稳定地释放药物;


  • 高温治疗稳定技术(high temperature therapeutic stabilization technology):该技术可确保在人类体温,或高于人类体温的情况下,确保蛋白质、多肽、抗体片段等高度有效的小分子可保持稳定;


  • 迷你药泵植入技术 (mini-pump placement technology):通过该技术,可将小药泵植入病人腹部,整个过程只需要 15 分钟左右,即可使用半年或一年。


2016年11月,已经正式向FDA提交新药申请。今年初Intarcia获得比尔及梅琳达盖茨基金会的1.4亿美元的投资,推进发展一款皮下植入式医疗产品,以预防艾滋病。


6)Moderna:利用基因技术进行药物研发的公司



Moderna致力于运用基因技术研发新一代的药物,自成立以来就以开发人类蛋白质以及抗体药物作为公司的核心。Moderna的核心技术是帮助人们在他们自己的细胞内制造药物,而不是在实验室配置用于服用或注射的药物(这是所有其他生物技术公司的做法)。


具体方法是,往病人体内导入信使RNA,这种信使RNA进入人体细胞之后,便会利用该细胞的表达系统制造治疗所需的蛋白质,如此一来,病人就能自己痊愈了。


同样重要的是,Moderna还宣称他们设计的信使RNA不会触发常见的人体免疫反应。这一点不仅使得许多疗法成为可能,还让Moderna的产品比传统药物的检验时间短得多,价格低得多。因为它可以利用普通的信使RNA制造设备和流程来生产应对各种病症的信使RNA,而不是像目前常用做法一样,为每种疾病准备单独的制造设备。


Moderna公司技术的价值潜力在于,在大部分疾病领域都能找到其技术的应用点,因此这一技术有可能震撼整个行业。


目前技术尚处于研发中,但Moderna已经卖给了制药公司阿斯利康(AstraZeneca)总共40项抗心血管疾病和代谢性疾病药物靶标的专利技术;亚力兄制药(Alexion Pharmaceuticals)也买断了Moderna治疗罕见疾病的10项药物标靶的专利技术。


7)Oscar Health Insurance:新型医疗保险公司



Oscar Health Insurance是面向青年群体的健康保险公司,区别于传统保险产品,Oscar Health希望通过数据手段、健康管理等方式降低人们的医疗花费,从而实现双赢。


Oscar Health会与客户保持适时联系,将防病和治病结合起来,可以敦促顾客主动对自己的健康状况进行管理,及早进行预防和治疗,减少患病的痛苦。而且,Oscar的医保计划包揽了顾客咨询、问诊、用药等一系列环节,主动介入医疗护理过程,更好的控制医疗费用支出,降低医疗机构过度抬高医疗费用的道德风险。


Oscar目前主攻个人保险和年轻人市场,根据客户的婚姻状况、子女数量、年收入状况将人群细分,提供相应医保计划,计划细分到月,覆盖医生问诊、医生咨询、用药、疾病预防等四方面。一般情况下每年的保费在5000美元左右。


此外,对于身体健康较差的高危群体,Oscar可以给予其积极的关怀和护理,及时使医疗服务介入,从而最大化的提高用户康复速度与比例,希望通过这一方式降低费用的同时能够避免传统保险逆向选择,即只能争取到健康问题很严重的客户订单的情况。


Oscar的用户规模在2016年初为14.5万人,公司预计到2021年用户数将超过百万。Oscar 2015财年年收入达7.5亿美元,亏损了2750万美元,2016财年第一季度则亏损了1140万美元,由于风险高企,迫使其2016年在纽约提高了保费。


8)Proteus Digital Health:一家制造电子药片的公司



Proteus Digital Health是电子药片研发、制造,并计划构建疾病综合管理平台的公司,目前最核心的产品是用于治疗慢性病的智能药片Proteus Discover,2015年开始商业化应用,其由可消化芯片、腹部感应贴片、移动终端APP 和云平台组成。


原理和步骤:在药片中嵌入一个砂砾大小的感应器(芯片),患者服用含有芯片的药物后,芯片通过与胃酸反应在体内释放信号,通过贴片以及APP向云端传送患者服药信息如确切的服药时间、服药用量及各项体征信息如心率、体温、呼吸、睡眠等,并可以在患者允许的前提下传送到家人或医生的移动设备上。


主要适用领域:目前已开展高血压、糖尿病、心力衰竭、精神分裂等17项针对不同疾病的临床实验。


Proteus Discover能够提供最准确监控(并非仅提醒)服药依从性的解决方案,确保患者坚持按方、定时、按量服药,增强患者的服药依从性。除了评估药物粘附程度之外,Proteus的传感器还能帮助医生评估患者服药的剂量是否合适,并提供针对某种特定药物更为精确的药效分析。


9)Theranos:血液检测公司



Theranos是医疗健康行业估值最高也最受争议的独角兽,其所宣扬的技术是可以通过无痛采集几滴血来检测240种不同的生理指标,从而判断患者的健康状况与所得疾病。


2013年,Theranos宣布与Walgreens达成“长期合作伙伴关系”,在全国大多数沃尔格林连锁药店里建立自己的健康中心。当有患者需要在健康中心进行血液检测时,受过训练的药剂师会帮助取血,整个过程耗时大约两分钟。血液样本在经过条形码标记后会被放入冷冻箱,然后集中送到几里之外的Theranos实验室。每天,Theranos会安排三次这样样本的收集和返送工作。


但2015年10月《华尔街日报》发表了一系列文章质疑其设备存在缺陷,测试结果不准确。经过论证专家发现其产品确实并未如公司所声称的那么有效。Theranos目前清空了2014以及2015年的全部数据,尽管它仍坚称检测对患者并无影响,但联邦监管局已经介入调查,Theranos实验室很可能被吊销医疗行业从业资格。2017年1 月初,因为无力负荷庞大的诉讼费用,Theranos再度裁员 40%,公司剩下 200 多名员工,仅维持最基本的营运。


10)Zocdoc:在线医生预约诊疗平台



Zocdoc是基于地理位置的线上医生预订平台,其成立的初衷是希望能够帮助人们更快地找到医生看病,并得到满意的服务。ZocDoc网站列出了每位内科医生的保险计划和预约日程,用户可以在网站或者移动客户端通过ZocDoc找到附近医生,并且根据上述信息及医生的档案点评、资质认证等选择合适医生,确认服务时间并完成预定。ZocDoc的盈利模式为对入住平台的医生收取 3000 美元的年费,从而将服务免费提供给用户。


目前在美国2000多个城市开展业务,每月有超过500万人使用其服务。

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