不用再猜测阿里金融的边界啦!这就是一家不自我设限的互联网公司
2013-10-18 19:08

不用再猜测阿里金融的边界啦!这就是一家不自我设限的互联网公司

文/吴敏 (《新京报》记者 山寨发布会成员)

阿里金融收购了天弘基金,他们要干什么?阿里有没有申报网络银行,他们准备做什么?阿里还要做P2P?

对于网络银行的问题,彭蕾、胡晓明等一众高管在16日的支付宝分享日中并没有给出答案。但从另一些方面分析,执着于追问阿里下一步会干什么找错了路径。从支付宝分享日中获得的信息来看,阿里并没有确切的要做什么不要做什么,没有确定的路径选择,这只取决于:1)用户需求,2)可实现或者说可执行的程度。

1)  无“预谋”收购天弘

支付宝分享日上,彭蕾提到,阿里金融和天弘基金是先恋爱后结婚,在合作之前并没有收购的意向。至于彭蕾说的天弘的团队如何如何,大家姑且可以看做场面上的话。

樊治铭的表达更为直接,余额宝流量1300亿元,客户1600万,如果出点问题怎么办?阿里金融要防范极端风险事件,控股天弘基金的确是唯一选择。

余额宝在阿里金融的地位,已经从普通的现金管理,变成了业务底层结构。

风险考量不是一句空话。比如我在会场上听到的对话体现了这样一种可能:即随着余额宝的规模越来越大,在支付宝备付金里的这条“鱼”,体量快要接近备付金这个“池塘”时,天弘基金就需要为支付宝的流动性准备额外的现金资产。

比普通合作更紧密的方式,能确保双方在类似问题上的谅解和反应速度。

在“业务底层”这个考量之下,余额宝引入新的供应者也变得不可能,安全需求大过其他需求。

另一方面,阿里金融收购天弘基金之后能做一些什么事情呢?从现在看来,除了余额宝,双方还没有找到契合市场需求的新方式。

对于天弘能否借入阿里小贷资产证券化的问题,天弘基金副总经理周晓明回答是,还没有考虑,但“是题中之义”。

2)驱动商业的是需求而不是“战略”

阿里金融高管见面会的另一个热点话题,是阿里金融会不会介入时下热门的网络银行等领域。也有同行根据阿里金融研究院的一场分享得出,阿里将进军P2P网贷这个结论。

做哪个业务不做哪个业务,估计阿里的人也说不准,马云在这方面也不是没有做出过自食其言的事情。现在追问阿里金融将进入哪些领域,难以得到准确答案。

但更重要的是考虑问题的逻辑:首先是有没有需求,是不是提供客户价值,其次是能不能实现?

在美国并不成功的PayPal版余额宝,在中国却很成功。为什么?美国利率市场化程度太高,美联储零利率政策之后,paypal版余额宝和持有现金的差异就极小了;但中国利率市场化程度太低,余额宝这样的产品才会这么火,用户有需求。

而在P2P贷款的问题上,中国人寻求现金获得更高收益的需求、寻求便捷贷款的需求都很旺盛,但人们太注重安全,因此担保式P2P,集合理财式P2P大行其道。是不是就可以做呢?其实阿里小微金融研究院陈伟达的意思是,P2P的坏账率太高,没有办法做。

阿里小贷虽然有信用贷的模式,但都是有供应链和大数据支撑的,坏账率只有0.9%。P2P还没有找到类似的可行方案。

类似的逻辑可推演到其他问题。有时候不做的事情,下一刻说不定又迎来了转机。

3) 不自我设限的互联网公司

媒体人和公司人有很大的区别,一般公司人和互联网公司人的也有区别。因此阿里的很多言论,在媒体人看来都挺好笑的。

比如,港交所拒绝了合伙人上市的建议,阿里说港交所落后;支付宝的分享日中,台湾记者问余额宝何时拓展台湾,樊治铭说台湾管制太多。大家开玩笑说,只有阿里最先进。

但玩笑之外,这可能恰好是这家公司的气质或者基因所在。

那支付宝上最重要的功能快捷支付来说,工行一位副行长的看法是,从实现的可能性看,银行完全可以实现,但这中间存在安全隐患。因为快捷支付只有一次身份授权,以后都不再授权,从银行的角度看风险很大。

他说,增加一次“身份授权”最多用时20秒,但阿里说,2秒都影响体验,别说20秒了。

又比如支付宝跨行转账,银行人士说,哪家银行都可以做,但没有一家银行敢逾越央行跨行支付结算的规则,而支付宝实际上越过了这条线。

这也许能说明为什么有些事银行做不成。市场的规则可能在市场中变化,但政策的规则往往迟滞。

回顾互联网金融的历史,从第三方支付开始,其起步阶段也是处在金融法规的违法范围中的,因为支付从来都是金融机构特许经营的范围;现在中国式P2P中出现的担保、集合式理财、陆金所模式的信贷证券化散售,也都有“非法集资”擦边球的嫌疑,但能据此否定这些中国式创新吗?

本文首发搜狐IT。吴敏将在山寨发布会更新他的最新观察。微信公众号、微博均为 山寨发布会。吴敏个人微信为@吴敏,私信开放。
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