德国独角兽公司盘点:腾讯、高瓴等出手拿下两家
2019-05-07 16:12

德国独角兽公司盘点:腾讯、高瓴等出手拿下两家

本文来自:IT桔子,作者:文飞翔,标题图来自Unsplash


这几天听了创业家牛文文老师的一个分享,讲到创业公司的两种成长模式:一个是天派的美国模式,一个是地派的德国模式。


放在中国市场,过去的 TMT 等新经济行业更像美国模式,在这两年受到资本、经济环境冲击后,地派的德国模式被更多公司所推崇。



在提到百年老店、产品质量的时候,德国公司被频繁提及;但在提到独角兽、千里马等热门公司的时候,德国公司很少被提及,于是有了这篇盘点德国独角兽的文章选题。


作为一个发达国家,德国民众不热衷投资理财,对应的德国公司对风险投资也不热衷,整个社会的个人投资、企业募资相比英国、美国而言算非常不活跃了,主要的原因在于德国银行等金融机构是企业资金的主要来源。


企业贷款利率非常低,年贷款利率大多不到 2%,而且小企业贷款也相对容易,对于大多企业而言,首选融资渠道都是银行贷款,而不是寻求个人或机构投资


另外,德国银行机构既可以经营贷款业务、也可以做证券业务,企业很明显感觉在证券市场上的IPO募资也没有贷款简单、方便,于是德国的股市规模也不大,在某种程度上,对于追求IPO上市的风险投资机构而言,德国也并不是很好的投资地点。


在这样双重影响下,当我们从风险投资的角度、来找寻德国独角兽的时候,受限于公司首先需要融资、有投资机构投钱、有估值,会发现数据并不容易找寻、可能会有遗漏。


作者日前结合自有数据库及CrunchBase、CB Insights的数据,梳理了德国独角兽公司,具体如下表所示:



先来快速了解下这些德国独角兽公司(毕竟大多数对我们而言、比较陌生)


Auto1 Group


Auto1成立于2012年,是一家主打二手车的汽车交易平台。Auto1的业务覆盖30多个国家,和超过35000名经销商等合作伙伴交易,每个月交易的车辆超过 4 万台,算是欧洲最大的在线汽车交易平台了。


公司创始人兼CEO Christian Bertermann曾担任Groupon的副总裁,对美国公司的融资套路比较熟悉,打上了VC投资的烙印。


从2012年拿到Cherry Ventures的天使,到DST Global在2014年上亿美元的投资,再到2018年拿到软银愿景基金高达4.6亿欧元的投资,Auto1 Group通过9轮融资了超过10亿美元,估值目前达到35.4亿美元。


OttoBock HealthCare


OttoBock 成立于1919年,超过100年的医疗器械公司,主要产品包括假肢产品、矫形固定器、神经植入产品、康复产品等,致力于为残疾人提供优质产品,该公司1993年进入中国市场,目前年营收超过10亿欧元。


作为典型的德国式百年老店,OttoBock并不怎么接触风险投资,直到2017年6月获得瑞典PE机构EQT Partners AB(隶属于 Investor AB)数亿欧元的战略投资、估值一举达到35亿美元。


N26


N26成立于2013年,是一家金融科技公司,主要业务是互联网银行,包括账户服务、国际汇款、支付、投资、贷款业务等,覆盖欧洲17个国家、客户数量超过100万。


N26在过去5年多时间,完成了6轮的融资,累计融资金额超过5亿美元,投资机构大多比较有名,我们比较熟悉的包括金融机构安联Allianz X、GIC新加坡政府投资、李嘉诚旗下Horizons Ventures、欧洲知名早期机构Earlybird Venture、孵化器Plug and Play等,当然还有重点要说的腾讯。


在 2018 年 3 月,腾讯联合Allianz X领投了N26总计1.6亿美元的C轮融资,这笔资金主要用于N26的增长战略与国际扩张,重点是进军美国、英国。虽然目前N26暂无进军亚洲计划,但却可以为腾讯的海外业务提供帮助。


NuCom Group


NuCom 在2017年由多家公司组合而成,是德国最大电视媒体ProSiebenSat.1 Group 旗下的消费及电商平台,组合了ProSiebenSat.1电商部门所投资的多家公司,包括:德国消费者门户网站Verivox、德国最大的家具和室内装修平台moebel.de、德国情趣用品电商Amorelie、汽车租赁比较网站billiger-mietwagen.de、德国美容电商Flaconi、德国礼品券和代金券交易平台Jochen Schweizer mydays Holding、KäuferPortal、时尚和设计搜索引擎Stylight、在线数据服务供应商Parship Elite Group、医疗保健在线平台Windstar Medical 等。


NuCom整合完毕之后,在2018年2月就拿到了PE巨头General Atlantic超过5.5亿美元的战略投资,或者说NuCom本身的成立就是General Atlantic和ProSiebenSat.1长期战略合作伙伴关系的一部分。General Atlantic持有NuCom的25%股权,估值达到22亿美元。


媒体报道说,JP Morgan在投资交易中担任ProSiebenSat.1的财务顾问,Goldman Sachs则担任General Atlantic的财务顾问,可以想象这笔交易的重磅程度。


CureVac


CureVac 成立于 2000 年,是一家利用mRNA进行疾病预防和治疗的生物制药公司,目前主要方向是利用RNActive®技术免疫治疗前列腺癌、非小细胞肺癌等。


从2003年开始,CureVac获得 7 轮融资、累计融资金额超过3.82亿美元、估值超过16.5亿美元,最有名的一笔融资当属2015年3月Bill & Melinda Gates Foundation(盖茨基金会)领投的7600万美元E轮融资,其中盖茨基金会投资了5200万美元,创造了该基金会史上对公司的最大单笔投资。


Celonis


Celonis成立于2016年,是一家大数据科技公司,通过打造机器学习驱动的智能系统,帮助企业实时收集和分析业务流程的各项数据数据,从而提升企业的业务流程效率。


Celonis的主要投资人是Accel、83North,这两家机构在2016年的A轮中领投了2750万美元、2018年的B轮又领投了5000万美元,让Celonis快速跃居10亿美元独角兽,背后当然是Celonis业务的快速发展。


About You


About You成立于2014年,是德国最大的服装、时尚电商网站,作为Otto子公司,About You在线上零售方面快速发展,是Otto从邮购业务转型电商公司的重要支撑。


About You拆分出来之后,在2016年获得German Media Pool、Seven Venture Capital的千万级欧元A轮投资,在2018年又获得丹麦服装巨头Bestseller(旗下品牌包括 ONLY、Jack Jones 、Vero Moda 等)领投的3亿美元B轮融资,一举让About You也跃居独角兽行列。


Omio / GoEuro


Omio前身是GoEuro,成立于2012年,是欧洲最大的旅游预订平台之一,提供机票、火车、巴士的搜索预订服务,类似于去哪儿,支持18种语言、在15个国家运营,包括中文市场。


Omio业务模式在美国、中国都有对标,再加上创始人Naren Shaam毕业于哈佛大学、纽约多年工作的背景,受到风险投资的欢迎,目前融资轮次超过7轮,累计融资超过2.96亿美元,估值达到10亿美元。


Omio的投资方包括Kleiner Perkins Caufield&Byers(KPCB)、NEA、淡马锡、高盛、Kinnevik AB、Lakestar、Battery Ventures等,中国投资机构高瓴资本在2018年10月参与了Omio高达1.5亿美元的D轮融资。


从上可以看到,德国目前有8家获得投资的独角兽,整体估值接近166亿美元、平均估值20.74亿美元。其中估值最高的是二手车交易平台AUTO1 Group,达到35.4亿美元,这家公司的累计融资额超过了10亿美元。


德国独角兽的行业分布比较分散,医疗健康占比最高,有 2两家公司,而且在垂直细分方向几乎是世界最好的公司;其次是电商、消费相关的,包括了NuCom、About You,这家公司都是巨头拆分的业务在独立融资;其他的分布在金融、旅游、汽车、大数据领域。


从投资方来看,比较全球化和分散,不过全球知名的投资机构,比如软银、DST、淡马锡、Accel、NEA、KPCB、GIC都有收获独角兽,但整体主要是PE基金更容易大手笔投资拿下独角兽,比如General Atlantic、EQT Partners、Kinnevik AB等。


中国的投资方在德国乃至整个欧洲应该都是才开始,主要包括高瓴资本、腾讯、Horizons Ventures,在两家独角兽公司N26、Omio持有股权,但很难主导投资。


从退出渠道来看,此前另一家德国独角兽公司Hellofresh已经上市,其他接近一半的公司如Auto1、Omio、CureVac、N26等也在筹备上市,可能这批科技公司会在德国、英国、美国寻找合适的IPO市场,给投资人带去回报。


在新一波的AI人工智能、机器人等产业发展中,德国政府已经把人工智能视为德国经济未来的重要增长点,并在2018年11月正式推出国家级《人工智能战略》,这样有望带动新一轮的德国科技公司快速发展,有可能会有更多独角兽的公司值得期待。


本文来自:IT桔子,作者:文飞翔,标题图来自Unsplash

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