英镑大涨、英股飙升,英国脱欧下一步怎么走?
2019-10-12 14:37

英镑大涨、英股飙升,英国脱欧下一步怎么走?

本文来自微信公众号:英伦投资客(ID:buylondon),作者:英伦投资客,头图来自:东方IC


昨天(2019年10月11日),与英国相关的资产突然全线上涨。


过去24小时,英镑创下自脱欧公投以来最大反弹,来到鲍里斯·约翰逊担任首相期间的最高点。


英镑兑美元从1.22飙升至1.26。



英镑兑人民币从8.7飙升至8.97。



与此同时,英国股票也在飙升。


今天开盘后,在美上市的英国银行股大涨。


苏格兰皇家银行(RBS.N)盘前涨11%,劳埃德银行(LYG.N)盘前涨近10%,巴克莱(BCS.N)盘前涨近7%,汇丰控股(HSBC.N)盘前涨超4%。


以英国本土市场为业务重心的英国上市公司股价同样表现亮眼。


伦交所方面,劳埃德银行集团 (LON:LLOY)大涨12.45%,苏格兰皇家银行 (NYSE:RBS)涨9.85%,住宅建筑商Persimmon PLC (LON:PSN)大涨11.21%。


对脱欧局势高度敏感的易捷航空(LON:EZJ)也大涨8.44%。


可以看到,英国银行股、房产股正在全线上涨。


英国股市上涨的同时,欧洲股市也大幅走高。


投资者正乐观地认为, 困扰全球经济的两大不确定性(贸易战和脱欧)正有望缓解。


昨日午时(2019年10月11日英国时间中午12点),欧盟27国一致同意,就英国首相鲍里斯·约翰逊提供的新脱欧方案继续谈判。


卫报用了green light一词,表明欧盟已经对英国脱欧协议开了绿灯。



根据英国媒体的解读,欧盟刚刚释放的信号,意味着英国和欧盟有望在10月17日或18日的欧盟峰会前达成正式的脱欧协议。



这是鲍里斯第一次和欧盟进入正式谈判阶段,证明在这份新脱欧协议的基础上,欧盟愿意继续进行下一阶段磋商——即所谓的隧道阶段(tunnel phase)



隧道阶段(tunnel phase),是英国与欧盟进行秘密谈判的阶段,双方关着门谈,并承诺期间不会对外泄露任何信息。


当时梅姨与欧盟达成脱欧协议之前,正是有了tunnel这个渠道,才能真正地开始进行脱欧谈判。


可以说,tunnel phase是达成脱欧协议的一个先决条件。


而这,也被市场普遍视为鲍里斯脱欧谈判的转折点。



接下来,我们简单捋一捋,最近两天的脱欧都发生了什么:


前日(2019年10月10日),英国首相鲍里斯·约翰逊与爱尔兰总理瓦拉德卡举行了会面。



在经过三个小时的私下会谈后,两人共同发表了一份联合声明。


英国和爱尔兰一直认为,现在有一条可能达成脱欧协议的新路径。


a pathway to a possible Brexit deal




英国首相与爱尔兰总理共同释放的乐观信号,重新点燃了市场对英国和欧盟达成脱欧协议的希望。


爱尔兰总理瓦拉德卡表示,“虽然现在处于非常敏感的阶段,但在经过详细而富有建设性的讨论后,我现在完全相信鲍里斯是想要达成脱欧协议的。”


这一说法不但反映了爱尔兰方面正在软化态度,还大大降低了鲍里斯想要强推无协议脱欧的可能性,提振了市场信心。



不仅如此,瓦拉德卡还认为在2019年10月31日脱欧日期之前有可能达成脱欧协议,并敦促双方谈判人员在布鲁塞尔恢复谈判。


爱尔兰方面的消息一出,让不少原本持怀疑态度的欧盟官员感到意外。


要知道,在四天之前(2019年10月8日),鲍里斯才和德国总理默克尔打了一通“至关重要”的电话,在那时候,鲍里斯还是被告知新脱欧协议已经基本不可能了。



但现在,情况又发生了180度大转弯。


昨天(2019年10月11日),当欧盟理事会主席图斯克(Donald Tusk)获悉英国和爱尔兰方面取得的谈判进展后,也开始对脱欧谈判表达了乐观态度。



图斯克表示他看到英国脱欧协议开始出现“希望的信号”,并说道:


“英国首相鲍里斯·约翰逊承诺会提出一个适合所有人的脱欧方案。”


这是欧盟领导人第一次对鲍里斯的脱欧协议做出乐观表态。



在爱尔兰、欧盟领导人释放信号后,英国和欧盟马上马不停蹄地在布鲁塞尔重新进行了新一轮脱欧谈判。


昨天(2019年10月11日),英国脱欧大臣巴克莱与欧盟首席谈判代表巴尼耶举行会谈。


在会谈中,巴尼耶将会评估英国和爱尔兰双方取得的进展,能否足以使欧盟立即与英国就新的脱欧协议展开进一步谈判。



根据刚刚公布的消息,此次的会谈非常有建设性。


欧盟发言人表示:我们正在努力达成一份脱欧协议,如果我们双方都愿意,但就会有解决方案。


If there is a will, there is a way.



鲍里斯的让步


我们在之前的文章说过,根据鲍里斯的新版脱欧协议,他希望实现下面两点:


  • 英国本土(除北爱之外)彻底脱欧;


  • 北爱退出欧盟关税同盟,但暂时留在欧盟单一市场,且保留四年后主动投票退出单一市场的权利。


这份协议让英国完全掌握主动权,激怒了欧盟,于是欧盟各领导人纷纷反应冷淡。


不过,在现在看来,这可能是鲍里斯的策略:先提出要全部的好处,再慢慢让步。


这次脱欧谈判再现曙光,主要就是因为,鲍里斯有所让步,向爱尔兰提供了新的关税方案。


据金融时报引述一名获悉会谈结果的欧盟官员称,鲍里斯提供了与之前有很大区别的脱欧方案,尤其是在关税安排上。



据英国天空新闻报道称,鲍里斯放弃了完整的脱欧协议,并且在北爱尔兰地区是否继续留在欧盟关税联盟内的问题上作出让步,未来北爱有可能会永远留在关税同盟。


鲍里斯提议,英国与欧盟达成一份“瘦身版”的自由贸易协议,以打破脱欧谈判僵局。


英国内部人士认为,尽管该协议不能完全解决所有的问题,但这可以为下一步达成更完整的脱欧协议奠定基础。


换言之,既然脱欧协议不能一步到位,那就循序渐进地进行,至少让大家能看到进度条。


现在我们终于能看到,所谓的“Mr. No Deal”鲍里斯·约翰逊基本已经完全摒弃了无协议脱欧的想法。



脱欧下一步


在拿到爱尔兰和欧盟主要领导人的支持后,鲍里斯距离和欧盟达成新一份脱欧协议更近了一步。


不过别忘了,还有议会呢。



由于此前英国议会三次否决了梅姨和欧盟达成的脱欧协议,所以市场仍在担心这一风险,英镑也依旧没有超过此前的最高位。


最新消息显示,尽管脱欧出现转机,但英国议会的留欧派议员却密谋在本周六对鲍里斯进行“伏击”。



曾经推行延迟脱欧法案的工党议员Hillary Benn表示,他正在寻求方法让议员在10月19日支持第二次脱欧公投。



不过,工党领导人科尔宾却认为,目前工党的优先目标是要求政府延迟脱欧后并赢下大选,而不是第二次脱欧公投。


很显然,反对派内部对于如何阻止鲍里斯有点意见不一。


根据最新赔率,10月31日英国延迟脱欧仍然是最大概率事件(66.67%),但概率较此前的75%已经下降了很多,10月31日之前英国有协议脱欧排在第二,概率为16.95%。



就我个人观点而言,即便议会再次否决了脱欧协议,并举行提前的大选的话,鲍里斯的赢面还是很大,一旦鲍里斯拿到议会多数,未来依然很有可能带领英国有协议脱欧。


特别是在最近土耳其一番助攻之后。


2019年10月10日,土耳其总统埃尔多安对欧盟发出了警告,表示如果欧盟称土耳其在叙利亚的军事行动为入侵的话,那么土耳其将会放开大门,向欧洲输送360万叙利亚难民。



土耳其总统的这番话,正中鲍里斯下怀。


记得在2016年脱欧公投中,鲍里斯曾多次强调土耳其加入欧盟给英国带来的危害,其中就包括7600万土耳其移民可能进入英国,制造人民恐慌。


虽然土耳其的7600万移民不太现实,但这360万难民所带来的杀伤力就足以说服英国人民赶紧脱欧,或投票支持鲍里斯。



最新民调显示,保守党的支持率已经领先工党到13个百分点。



写在最后


总结来说,英镑和英股同时飙升,意味着市场对于英国有协议脱欧重拾信心。


对鲍里斯来说,他在欧盟已经破局,接下来就要专心面对国内,10月31日之前能达成协议并让议会通过最好,实在不行,那就延期脱欧、再大选,争取拿到议会多数。


目前情势对鲍里斯非常有利,但对科尔宾来说,就有点难了,如果继续反对新的脱欧协议,将会坐实对抗脱欧民意的帽子、之后大选很难打,如果支持,更加是万劫不复,意味着让鲍里斯大获全胜。


本文来自微信公众号:英伦投资客(ID:buylondon),作者:英伦投资客

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