阿里Q2小考:营收1190亿元;“双11”之夜用户将增1亿?
原创2019-11-01 22:45

阿里Q2小考:营收1190亿元;“双11”之夜用户将增1亿?

题图来自视觉中国


十一月的第一天,阿里发出了其2020财年Q2业绩报告。

 

财报显示,截至2019年9月30日,阿里巴巴第二季度营收1190.20亿元人民币,同比去年的851.50亿元增长40%;其中,归属普通股股东的净利润为人民币725.40亿元(约合101.49亿美元),同比去年的200.30亿元,增长262%。


满屏都是“增长”二字,接下来仔细看看阿里交出的这份成绩单到底如何。

 

电商,永远的主力

 

首先,阿里用户红利显然还没吃尽——财报显示,该季度阿里巴巴在中国零售市场移动月活跃(移动MAU)用户达7.85亿,较2019年6月(Q1月活跃用户为7.55亿)增长了3000万;年度活跃消费者增长1900万至6.93亿。


移动MAU,即当月访问阿里旗下APP的移动设备台数。一口气净增3000万显示着越来越多的用户选择使用移动设备进入阿里系各个电商产品。其中,淘宝天猫移动活跃用户和年度活跃消费者增量分别达到了2.56亿和2.27亿,而用户的增长有很大一部分来自下沉市场。


双十一之夜很快到来,阿里有着很乐观的预计:今年首次操刀双十一的天猫淘宝总裁蒋凡已经放话,预计11月11日当天,参与天猫双十一的用户将增长一亿。

 

用户红利未尽之下,阿里不同业务的增长各有千秋。

 

核心商业业务作为阿里赚钱的主力,没有给出惊喜但依然很稳:该季度阿里核心商业业务营收为1012.20亿元,同比增长40%。相较以往虽有放缓但也没有掉链子。



除了淘系电商、菜鸟等多项“赚钱”的业务,阿里的核心业务还包括其“新零售”业务,比如盒马、天猫超市、进口业务和银泰等,财报显示这部分收入同比增长125%,由去年同期占总收入10%的比例上升至15%。


阿里核心业务


阿里刚刚花20亿美金拿下了网易考拉,也有分析认为考拉会加强阿里跨境电商业务也是推动其营收取得新增长的因素之一。不过靴子刚刚落地,考拉到底会为阿里带来哪些增量,日后再看。


而除了营收,利润的高增长也是一个亮点。对此财报中有解释,利润大增的主要原因是获得了蚂蚁金服33%的股权,一次性收益692亿元。“可归属于普通股东的净利润为725.4亿元人民币,其中包括在获得蚂蚁金服33%股权后确认的重大一次性收益。扣除一次性增长692亿元人民币和其他部分,非公认会计准则净利润为327.5亿元人民币,同比增长40%”。

 

可以说,靠着电商赚的钱,另三大业务(云计算、数字娱乐和创新业务)的亏损也就没那么“显山露水”了。

 

另三大业务:“稳步”亏损

 

除了电商这一大头,云计算、数字娱乐和创新业务的营收在该季度也有着一定的增速,不过,亏损还是它们的主旋律。

 

这季度,阿里云计算营收为92.91亿元,同比增长64%,对比上一季度的77.87亿,环比增长了19.3%。但和以往一样,调整后的EBITA亏损有所扩大:在截至2019年9月30日的季度,云计算部分调整后的EBITA亏损为5.21亿元人民币(合7300万美元),而2018年同期亏损为2.32亿元人民币。


要知道从2018年Q3起,阿里云计算的亏损其实已经有了收窄的趋势:2018年Q4,EBITA亏损2.7亿,亏损率4.1%;2019年Q1,EBITA亏损1个亿,亏损率仅为2.1%。但是这回,调整后的EBITA亏损率从2018年9月30日的4%增至如今的6%,财报解释称这主要是来自在人才和技术基础设施方面的投资。

 

不过好消息是,彭博社有统计,亚马逊和微软相同期发布的财报显示其云计算营收增长分别为35%和59%。也就是说目前在3A(亚马逊AWS、微软Azure、阿里云)中,阿里云的增长属于最高。如果要给阿里云的亏损找一个值得被原谅的理由的话,那只能说,阿里云眼前的亏不是亏,它是在投资未来。

 

阿里云的亏损可以暂时按下不表,但阿里数字娱乐业务就是另一种说法了。


因为亏损,业内一度不缺阿里会将数字娱乐业务剥离出售的呼声。阿里数字娱乐业务主要包括优酷土豆和UC浏览器,2018年Q4息税摊销前亏损60.3亿,亏损率93%。2018自然年总亏损155.6亿。营收增速一度不到20%、亏损率却高达90%。不过2019财年Q1息税摊销前亏损22.8亿,亏损率收窄至40%,但营收同比增速仅为7.6%,低于阿里“大盘”增速。

 

该季度,数字娱乐业务的营收增速有所提升:数字媒体娱乐业务营收72.96亿元,同比增长23%。但亏损依然在:截止到2019年9月30日的季度,数字媒体和娱乐部门调整了EBITA的亏损为22.07亿元人民币(合3.09亿美元),经调整后的EBITA亏损率为30%,而这主要是来自于优酷对内容的投入。

 

数字娱乐板块亏损没有扩大化,总归还算是个好消息。

 

最后,包括了高德导航、YunOS及蚂蚁金服小货业务的创新业务板块及其他业务在该季度的营收为12.10亿元,同比增长14%。而该部分调整的EBITA亏损为19.17亿元人民币(合2.68亿美元),去年同期亏损12.41亿元人民币。财报解释称调整后的EBITA损失的增加主要是由于在研究和创新方面以及对其他商业计划的投资。

 

成本上,总的来说,截至2019年9月30日的季度营收成本为655.46亿元(91.7亿美元),占总收入的55%(去年同期为467.86亿元)。其中,该季度的产品开发费用为109.38亿元人民币(合15.3亿美元),占总收入的9%;该季度的销售和营销费用为119.96亿元人民币(合16.79亿美元),占总收入的10%。 

 

另外,有趣的是,曾被蒋凡在发布会上提了九次的“新消费”,已经出现在了阿里对财报的解读中。


如果说新零售就是对“人货场”数字化的解读,那么“新消费”这又一个概念,则是高于新零售的,包括整个商品的生命周期和消费者整个的生活方式的改变。而基于这一新的概念,天猫在9月发布了新品数字系统,据了解可以将品牌的研发时间从2年缩短到6个月,以供阿里拉动消费和娱乐的“内需”。


据天猫披露的预售阶段数据,截至10月31日,成交额破亿元的品牌数量已达64个,数量比去年翻倍。品牌直播场次同比也已翻倍,美妆、服饰、食品、家居、数码家电、汽车等行业纷纷加入,屡创直播销售纪录的美妆行业开播商家的数量同比增长超过200%。

 

阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官张勇也放出小目标称,“到2024财年底,我们希望服务超过10亿年度活跃消费者,帮助我们的商家获得超过10万亿人民币的年交易额。”

 

这个季度的数据着实不算惊险。不过,双十一已来,真正需要提一口气的大考在十天后。

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