抄底蔚来的人,昨晚股票赚了一倍
原创2019-11-06 03:45

抄底蔚来的人,昨晚股票赚了一倍

蔚来,一家走在舆论风口浪尖的新造车企业,最惨时候美股跌到 1.19,昨晚又因为最新公布的信息,开盘就大涨,截止发稿前,最高涨到了 2.23 美元,涨幅 30.41%。


也就是说,如果你操作得当且敢于冒险,昨晚一晚就能让自己股票投入近乎翻倍。


蔚来的舆论两极化太严重了,车主认为蔚来是新能源车里质量和体验最好的品牌之一,JD Power 的调研也证明了这一点,我自己前段时间也开了一周蔚来 ES8,因为家里没有充电桩,代客补电的服务也确实挺方便的。但又有另外一种声音说,羊毛出在羊身上,车主现在觉得体验够爽,都是在透支蔚来的生命,高成本的服务模式是没办法延续的,股票一直跌也非常合理。


这就很容易陷入一种无休止的争论,双方觉得自己都挺有理,但说真的,这么争论挺没意思的,争论到头,无非是讨论出个新造车生存方法论,看着还挺事后诸葛亮的。


所以倒真不如看看蔚来股价大幅变动背后,究竟是什么引发的变动。一方面是看看自己有没有一夜实现财务自由的机会,另一方面,也是更新下自己认知,看看在资本市场,什么信息被认作是值钱的,我们可以称之为利好消息,当然,利好消息在行业中被放大,也可以被叫做是风口。


首先,最近几天的涨幅,主要是两个事情影响的,一个是 10 月份的蔚来交付数据,另外一个是昨晚蔚来公布的和 Intel 子公司,自动驾驶公司 Mobileye 公布了新合作。



昨天蔚来公布交付数据,10 月份,蔚来汽车交付 2526 台,环比上涨 25%,同比增长 61%,是 2019 年交付数量最高的一个月。在这 2526 台里,2220 台是 ES6,306 台是 ES8,而 ES6 作为蔚来从今年年中到现在为止的主力车型,目前交付 5 个月,累计交付了 6829 台。


作为车企,甭管是不是新造车或者是不是新能源车,把车卖出去是最关键的事情,至少从现在的销量增长来看,蔚来 ES6 确实做的还不错。两千多辆看起来不多,但如果放在如今的中国车市,这个销量别说放在新能源车排名,放在中国所有 SUV 销量中,ES6 也能排在个销量前 100 的行列里了,至于国内目前在售的一共有多少 SUV?燃油车和新能源车全算上,大概是 250 款左右,也就是蔚来怎么着还能算个中上游。


这也不难理解为什么蔚来在公布了 10 月份销量后,股市应声上涨了一波。ES6 相比于 ES8,是一款竞争力更好的车型,续航更长,售价也低,配合与 ES8 完全一样的用车服务,自然卖得更好,也能给蔚来带来更多的现金流,支持继续投入。


不过股市并不是个完全看你现在成绩来变动的平台,本质上,股票的涨跌,是受投资人的未来预期所影响的。蔚来昨晚股票开盘能涨 30%,最大的原因是公布了与 Mobileye 的合作。


对外消息是这样的,各位可以品一品:


蔚来与全球领先自动驾驶技术公司Mobileye达成战略合作,共同打造L4级别自动驾驶车型,在全球范围内推动智能交通服务的变革。


Mobileye负责提供领先的Mobileye EyeQ系统芯片以及相关的软件,蔚来负责进行整车级别的自动驾驶系统开发、集成和车型大规模量产,致力成为全球范围内首批在量产车型上实现L4级别自动驾驶的品牌。


蔚来将在自动驾驶量产车型基础上,为Mobileye打造专门用于智能出行服务的特别版,Mobileye将批量采购该车型版本。


为了避免一些读者的知识盲区,我也来简单给大家翻译一下这个消息的重要程度。


首先,先来简单谈谈 Mobileye 这家公司。1999年成立,2014 年纽交所挂牌,市值 80 亿,上市三年英特尔以153亿美元收购。作为一家计算机视觉公司,Mobileye 能实现如此高溢价的原因,笼统说是抓住了自动驾驶的风口,更仔细一点是因为:1、高增长市场中行业龙头溢价,2、芯片和算法协同开发产生的低成本优势,3、与主机厂深度的合作关系,4、高精度地图布局。


Mobileye 和大部分自动驾驶创业公司不同,因为是依托计算机视觉,所以 Mobileye 的技术落地速度很快,从 ADAS,也就是驾驶辅助,到全自动驾驶,都有涉及,自然可以现在未来两手抓。



如今的 Mobileye 能如此成功,占有 70% 的市场份额,和之前特斯拉大胆使用 Mobileye 技术推出 Autopilot 自动驾驶辅助分不开的。但因为致死事故与特斯拉分手后(主要是特斯拉宣传太冒进),Mobileye 不愿意再为特斯拉在技术推荐上的不负责背锅,转而为其他类似于宝马/奥迪/捷豹路虎/雷诺这样的整车厂提供 ADAS 驾驶辅助套件,这比为特斯拉担风险去做所谓的自动驾驶要挣钱多了。


光现在挣钱还不够,驾驶辅助是个能明确看到发展未来方向的技术,我们暂且先不管政策、伦理以及法规层面上全自动驾驶在短期内的发展,但自动驾驶这个技术毫无疑问在未来会取代如今的驾驶辅助,成为技术主流。这也就是前两年自动驾驶成为风口的最重要原因。


但全自动驾驶技术的推进时候有个非常大的问题,就是研发成本投入巨大,且如果不坚持做,一步一步来测试调整,就没法把技术的量变积累成为体验的质变。另一方面政策和法规也会与技术的发展有个滞后期,技术不进一步,我们也很难看到政策先行。


所以从现在的发展状况来看,全自动驾驶想要真正普及,先是要从小规模的商业化自动驾驶车队开始,也就是 Mobileye 要做 Robotaxi 自动驾驶出租车的原因。毕竟这种落地方式规模可控,技术实现比较现实,盈利空间也比较明晰,同时也更好收集实际数据来优化自动驾驶方案。


但自动驾驶公司终究是做自动驾驶技术的,还是需要整车厂来承载技术,落地技术。所以 Mobileye 在中国就选择了蔚来。



Mobileye 愿意选择与蔚来合作,你可以从两方面来理解,一是毕竟蔚来是一家创业公司,就如同特斯拉一样,内部推进一个事情的效率再怎么样也是要比传统豪华车企快,再加上产品线比较简单,运用新技术时候只要是安全性能达标,就可以尽快测试然后落地。另一方面是 Mobileye 也确实跟蔚来有过非常愉快的过往合作案例,所以在推进自己最新的全自动驾驶技术的时候,也愿意继续与蔚来合作。


2017 年蔚来 ES8 合作,是全球首发搭载 Mobileye Q4 芯片的车型,比宝马在全新 X5 上用 Q4 芯片多了小一年。在自家车型上越早用越先进的芯片,对于消费者来说绝对是没有任何坏处的,毕竟可以通过之后的 OTA 增强更多车载功能,ES8 经过了 OTA 之后,目前已经拥有了高级别驾驶辅助的功能,且实测体验还不错。


这一次与 Mobileye 的合作,蔚来就有了在短期未来内实现 L4 级别全自动驾驶的能力,且通过更深入的合作,能够进一步减少自己在自动驾驶这个看上去目前费力不讨好的研发环节的成本。或者再实际一点,Mobileye 为了在中国推进尝试自动驾驶无人车,还会采购一批蔚来车型,虽然没对外公布具体的采购数量,但在 Mobileye 对外给出的官方声明里,自动驾驶出租车的落地时间是 2022 年。在整个合作中,蔚来会负责针对乘用车市场和智能出行服务进行整车级别的自动驾驶系统开发,集成和大规模量产。


也就是说,至少在自动驾驶行业领头羊的 Mobileye 眼中,蔚来的形象绝对不像在中国互联网中存在的那样不堪,而是在未来几年内还都有相当好的发展前景。Mobileye 他们之前其实也签订了一个在自己老家以色列做自动驾驶出租车的合作,合作方是大众。在中国推进新技术,蔚来是他们的首选合作方


有了行业头部企业的合作背书,蔚来股价一夜猛涨也并不那么难以理解了。而对于蔚来,也真没必要一直唱衰,中国新造车公司发展几年,该死的死,该留的留,市场反馈自然会给个答案,蔚来在过去几年犯了不少错误,也得到了本该得到的教训,优化人员结构和成本,把最宝贵的钱留给研发和用户服务,做一家能让车主满意的车企,远比做一家迎合互联网舆论风向“政治正确”的公司更重要。

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