乐游科技将百亿易主腾讯?郁国祥套现抽身
2020-07-11 10:10

乐游科技将百亿易主腾讯?郁国祥套现抽身

题图:视觉中国


宁波富豪郁国祥欲出售他操盘数年的港股上市公司乐游科技(1089.HK),在先后与创梦天地、世纪华通洽谈又流产后,迎来了“终极买家”腾讯。


乐游科技最新公告称,公司实控人郁国祥与腾讯旗下Tencent Mobility Limited签订了私有化独家协议,乐游科技将被收购及私有化。与此同时,郁国祥与此前潜在买方世纪华通终止了相关收购协议。


乐游科技最新股价2.89港元,市值89.1亿港元,郁国祥实质持股69.2%。


乐游科技前身为森宝食品,郁国祥在2017年浮出水面成为其控股股东,但其实际介入时间可能早在森宝食品于2014年-2015年转型游戏产业之际。


2015年初,森宝食品联手完美世界以7320万美元收购《星际战甲  Warframe》开发商DE公司61%股权,当时森宝食品持有58%、完美世界持有3%。此后,乐游科技又继续收购,将对DE公司的持股上升至97%。


郁国祥还挖来曾在奇虎360、完美世界、巨人网络等游戏公司担任过高管的许怡然出任乐游科技董事会主席、行政总裁。


乐游科技的游戏业务主要依赖收购。除了收购加拿大游戏开发商Digital Extremes外,乐游科技还收购了英国游戏开发商Splash Damage、美国游戏开发商Athlon Games,以及制作《使命召唤》的美国游戏开发商Certain Affinity公司20%股权。


目前,乐游科技的主要产品多为PC端网游,除了《星际战甲》外,还有自研产品《变形金刚》、《文明online》以及与亚马逊游戏工作室合作研发的《指环王》题材MMORPG游戏。


《星际战甲》是乐游科技的主要收入来源。2019年,乐游科技营收为2.14亿美元,同比降5.9%,净利润由盈利转为亏损840万美元。收入下降主要因《星际战甲》的收入下滑所致:去年收入同比降12%至1.75亿美元。


现在看来,郁国祥介入乐游科技是一次典型的资本运作。随着《星际战甲》业绩触顶,郁国祥出售这项资产的速度也在加快。


2019年初,乐游科技与蔡文胜的美图(1357.HK)达成换股交易,即郁国祥打算将《星际战甲》开发商DE公司31%股权以26.86亿港元价格出售至美图公司,交易完成后,乐游科技将成为美图公司第二大股东。但上述交易最终因美图公司股东反对而终止。


2019年9月,乐游科技正式宣告“易主”打算,并称多名潜在投资者将收购郁国祥的持股或上市公司主要资产。消息传出后,市场传闻腾讯、网易等均与乐游科技有所接触,贝恩资本、KKR及CVC资本也参与竞投乐游科技。


去年12月,郁国祥就出售乐游科技与港股游戏公司创梦天地达成了收购协议。到了今年5月,又与A股游戏公司世纪华通签署了收购意向协议;今年7月,市场传出索尼收购乐游科技的消息,但后者并未公告确认。


值得关注的是,腾讯之前就有迹象介入乐游科技。乐游科技此前的意向购买方创梦天地为腾讯系公司,腾讯持股18.59%为创梦天地第二大股东。


彭博此前曾报道,创梦天地给乐游科技报出的收购价高达14亿美元(约109亿港元),但创梦天地市值也就60亿港元左右,手头现金也就数亿元,明显是“蛇吞象”交易。因此,据称创梦天地将寻求共同出资人联手拿下乐游科技,其第二大股东腾讯被传将介入。


兜兜转转,腾讯最终直接出手了。


腾讯早期起家于端游,但手游目前已成为腾讯游戏收入的大头。去年,受益于《王者荣耀》、《和平精英》等手游,腾讯的游戏业务收入增长10%至1147亿元,但部分端游如《地下城与勇士》的收入表现不佳。外界猜测,腾讯收购乐游科技,意在后者的端游产品。


此外,腾讯近年加大了对海外游戏市场的重视,去年因《PUBG Mobile》、《Call of Duty Mobile》的成功,腾讯的海外游戏收入大幅增加。而乐游科技的旗舰游戏《星际战甲 Warframe》八成收入来自加拿大,剩余收入主要来自英美地区。     

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