去搜搜
头像
会员畅享妙投服务,按年开通最低至3.5元/天。
点我开通
会员畅享妙投服务,按年开通最低至3.5元/天。
点我开通
全面复盘电动车赛道,谁能成为第二个特斯拉
2021-03-03 13:30

全面复盘电动车赛道,谁能成为第二个特斯拉

文章所属专栏 前沿技术情报所

撰文:OdinAsgard

题图:修改自视觉中国

孙鸣远对本文亦有贡献

----------


2021 年伊始,前沿科技界别里最火的,莫过于新能源汽车。


由一月开始,苹果又双叒叕传出造电动车的消息;然后在农历新年过后,轮到小米又双叒叕传出要造电动车了;等到元宵节了,就连华为也传言要造车了。


但在新能源汽车板块里最受关注的公司?又莫过于特斯拉。


图片来源:Asymco


为什么新能源汽车火得一塌胡涂?为什么科技企业一古脑儿要造汽车?原因是特斯拉 (Tesla) 的股价在这几年疯狂飙升(上图),自然使不少公司眼红起来。因此,不单是各家眼红特斯拉的大小企业,争相想当第二家特斯拉;就算是那些错过了特斯拉的投资者,也不断地寻找能成为第二家特斯拉的投资机遇。


虽然特斯拉如此受到关注,但新能源汽车的前景真的值得看好吗?一群本来不是搞汽车的企业,一窝蜂跳进新能源汽车市场,又真的能成为第二个特斯拉吗?这回 Odin 将为大家总览一下新能源汽车市场的各个赛道,为大家仔细分析在未来十年,谁能成为“特斯拉第二”。


这回的内容包括:


  • 电动车出现,为什么会导致汽车产业大洗牌?

  • 新能源汽车目前进入怎样的阶段?

  • 科技产业的巨头是用什么手段,进入新能源汽车市场?

  • 到底谁能成为第二个“特斯拉”?


新能源汽车发展回顾


汽车产品由于造价和售价均相当高,所以里面的价值链本来也相当复杂,从车厂、多层供应链以至分销链等不同板块,均有着不同的体系,但当中影响最大的因素,来自汽车所不能缺少的元件:发动机。


尽管新能源汽车继承了传统汽车的产业布局,但由于发动机在产业内的地位急剧下降,也使新能源汽车的价值链出现巨大的改变。因此,Odin 必须先从回顾新能源汽车发展,探讨相关价值链的演进,才能借古知今,寻找下一个特斯拉。


新能源汽车发展大事记。由于篇幅所限,无法将所有重要大事尽录,敬希见谅。


汽车产业并不是近年才研发新能源汽车,而电动车根本也不是什么新科技。早在 1970 年代,由于全球石油危机的缘故,各国就早就不断为汽车寻找新的能源。到了 1990 年代,各大车企也拿出了燃料乙醇、油电混合动力汽车以至纯电动车等不同的新能源汽车方案,可是,不少人仍然认为这些方案都不实用,新能源汽车也一直无法普及。


新能源汽车一直无法普及,原因是他们无论是在技术上、或是生态上,仍然很不成熟。车企一直在不同的技术路线上犹豫不决、也无法集中资源,改良相关的技术;更无法提供更多的资源,铺设充电桩和生物燃料加油站。最终,新能源汽车销量不佳,进一步打击了传统汽车厂商的发展意欲。


这就是新能源汽车发展的第一个阶段:争议阶段。


直到 2007 年,全球出现粮食价格危机,各国也出现质疑生物燃料抢占粮食耕地的声音;再加上在 2009 年始,特斯拉持续在电动车生态上投资,慢慢建立起相关的生态环境,最终使新能源汽车发展的天平,渐渐往电动车方向倾斜。


在 2010 年开始,各国政府开始关注新能源汽车,并推动以各种支持电动车的政策,押注在电力路线之上。在政府表明态度之后,全球车企才如梦初醒,不得不专注于汽车电气化的技术路线,新能源汽车的发展,才走出了持续了超过 20 年的争议阶段。


新能源资本时期


不过,为什么在新能源汽车发展的早段,车企会如此犹豫不决,最终给了特斯拉弯道超车的机会?


欧洲和日本汽车企业在统治汽车市场的一百多年间,已经在内燃式发动机技术上,建立起牢不可破的技术壁垒,任何没有自主发动机技术的公司,进入市场时也要面对巨大的难。即使中国、韩国在后来发展出自主的发动机技术,但也无法拉近与欧美车厂的差距;就算是是拥有强大研发能力的西方科技公司,也难以跨界挑战传统车企地位。


因此,传统车企在新能源汽车的早期,为了要保护内燃发动机的产业门槛,倾向开发生物燃料技术。但上回 Odin 也曾强调,电动车的出现,打破了发动机的技术壁垒,把汽车产业的门槛大幅降低。结果在 2015 年开始,新兴“造车新势力”纷纷出现,汽车产业因而出现大规模的洗牌效应。


随着各国政策开始向电动车方向倾斜,以及新兴“造车新势力”慢慢壮大,市场渐渐意识到,传统车企无法继续垄断价值万亿美元的汽车市场,新兴车企必然分吃了本来属于他们的禁脔。因此,投资者都在期待着 10 年前苹果和谷歌等新兴互联网企业,把诺基亚和摩托罗拉等老牌通信巨头干掉的历史,会在汽车产业重演,并从中觅得重要的投资机会。


图片来源:BloombergNEF


因此在 2016 年开始,投资者开始纷纷在新兴车企上押注,使整个新能源汽车产业的投资额突然暴增(上图)。在新能源汽车的资本盛宴下,新兴车企的核心玩家早就被狂热的资本所疯狂炒作,其股价已飙升至一般人所不敢轻言入市的水平。


目前而言,特斯拉市盈率已高达 1,000 倍,比亚达也高达 100 倍以上。而蔚来、小鹏以及早前的理想,尽管在没有盈利的情况下,股价也同样快速飙升。除了是新兴车企之外,与新能源汽车相关的供应链,也因而被受资本所大力追捧。


结果在“特斯拉神话”、“比亚迪神话”的推波助澜下,新能源汽车的发展进入第二个阶段,也就是我们目前正处于的“资本阶段”。


不会有特斯拉第二


如果大家错过这一波的新能源资本盛宴,但又希望未来还会有特斯拉第二、比亚迪二世之类等第二波机遇?很可惜的是,机会并不太大。


巨头跨界入场


新能源汽车市场是一个大量资金和技术的产业,也正正是拥有足够的资金和技术的科技巨头,才能在这个越来越严苛的市场里活下去。故此,未来也就只有这些科技巨头,才有足够资格进入新能源汽车市场。


“代理人”战争


最终,特斯拉和传统车企之战,同时也变成了英特尔和英伟达的“代理人之战”。与此同时,更是两家公司在物联网和人工智能平台上的一场大战。


汽车产业手机化


“特斯拉是电动汽车中的 iPhone,而富士康希望成为电动汽车的 Android。”


要做第二个安卓?


当未来新能源汽车全线自动化之后,汽车是什么品牌?销量好不好?对投资者来说都不再重要。重要的仅仅是:你是那个平台的“出租车”,用哪一家的自动驾驶方案而已。


充电桩,另一个“安卓”


理想汽车 CEO 李想曾在微博透露,几乎所有企业都不知道特斯拉赢在哪里,因为赢的原因太初级了:关键并不是他们掌握了什么核心技术,而是建立了庞大的专用超级充电站体系。


投资建议


投资有风险,请谨慎理财。


本文是 前沿技术情报所 付费栏目文章