叮咚买菜有没有未来?
妙投会员2021-03-09 17:27

叮咚买菜有没有未来?

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图片来自视觉中国


2月18日,彭博社报道称,叮咚买菜考虑最快年内赴美IPO,至少融资3亿美元。但叮咚买菜是什么?


在现有的上市公司中,很难找到一家公司直接对标,它所代表的的前置仓模式依旧处在争议之中。


盒马鲜生创始人侯毅不止一次公开表示前置仓是个伪命题,是To VC模式,在侯毅看来,前置仓最大优势是投资低,但各类问题同样严重,“我也用叮咚买菜去研究他们,发现三个问题解决不了,一是没有线下场景,引流是问题;第二个是毛利低;第三个是每天的损耗解决不了。”2020年年初,盒马前置仓项目盒马小站被叫停,一部分转为社区项目盒马Mini,一部分退出市场。


叮咚买菜还未向市场证明前置仓跑得通,又在遭到另一波冲击。


2020年年中,社区团购火爆。与前置仓类似,社区团购也主打“一日三餐”场景,双方无论在用户还是资本争夺上都会产生直接竞争。


但叮咚买菜创始人、CEO梁昌霖坚定认为模式清晰,他在虎嗅的参访活动中说:


“我们把生鲜各种新业态分成两大阵营,一个阵营叫挑水模式,只需要开个店或者自提点,用户上门像来水井挑水。另一种叫自来水模式,送货上门好比水通过水管流到了家。比较一下这两种模式,挑水模式对地域、地段非常看重,要选择一个好地方。而自来水模式采用前置仓可以随意选址,也能够覆盖全城。所以自来水模式的优势在于便利、覆盖广。”


过去一年,叮咚买菜激进扩张,城市数从6个扩展至27个,前置仓数量从500多个增加至800多个,日订单量从50万单增加至80万单。


赴美上市会给叮咚买菜扩张准备粮草。但同时它也必须向市场验证,这个模式能够跑通,盈利不成问题。


当前市面上对于叮咚买菜的分析主要集中在前置仓本身。但模式胜败并不意味着叮咚买菜胜败。生鲜行业最终比拼的还是精细化运营能力、供应链整合能力。


本文对叮咚买菜从模式到运营到供应链进行复盘,试图解答四个问题:如何理解备受争议的叮咚买菜模式?它的竞争力在哪里?缺陷又在哪里?最终会演变成什么?

本文是虎嗅 《深案例》 付费栏目文章