为何经济向好,股市却暴跌?
Pro会员2021-03-15 17:52

为何经济向好,股市却暴跌?

文章所属专栏 投资内参·每日必读

今天的市场再度剧烈动荡。高估值板块在短暂的回暖之后再度暴跌,之前市场最为追捧的电气设备、食品饮料、医药等板块跌幅居前,不少核心资产接近跌停。但市场并非没有机会,低估值的周期和金融板块继续走牛,主要是钢铁、采掘、交运、银行等行业表现较好。


我们在之前的内参和直播中反复讲过,目前的市场还是一个典型的牛市后期的特征。在这个基本的背景下,不管某一天市场暴涨还是暴跌,都一定记得一个核心逻辑:在经济复苏带动通胀和利率上行的确定性趋势下,高估值板块挤泡沫的过程远没有结束,而低估值板块依然有修复机会


往后看,什么时候经济复苏结束了,通胀又跑到天上了,流动性不得不实质收紧的时候,低估值也会一起跌下去,这轮中期牛市也就彻底完结了。


这里的关键就是经济复苏何时结束。前面的PMI和金融数据我们刚刚分析过,从当时的数据来看,经济复苏还在进行中,顺周期的逻辑还在,今天又出了一组重要的经济数据,就是1-2月的工业、投资和消费等数据,接下来我们就来解读一下。

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