业绩暴涨52倍,集装箱航运业站上风口?
Pro会员2021-04-07 20:16

业绩暴涨52倍,集装箱航运业站上风口?

文章所属专栏 投资内参·每日必读

头图来自视觉中国


在牛市后期,A股估值整体处于较高水平,这个时候我们要更加关注业绩增长的情况。比如前期调整很大的白马股,虽然估值也很高,但是能用业绩稳定增长来逐步消化高企的估值,和业绩很差的中小盘股相比,依然是更稳妥的选择,中长期还是会成为市场的主流。顺周期板块从去年下半年开始崛起也是同样的原因,因为经济复苏带动需求持续扩张,价格上涨,周期板块的业绩普遍明显改善。总之,就像我们反复强调的,在牛市后期,确定性的业绩比可能性的故事更加靠谱。

 

进入4月,A股进入2020年报密集披露的窗口期,很多公司也发布了2021年一季度的业绩预告,这个时候业绩逻辑会进一步主导市场。截止到4月7日,在已披露的一季度业绩预告中,有18家公司业绩预告增速在10倍以上,其中有一家公司更是预告净利润同比增长52倍,股价随之暴涨。这个公司就是A股集装箱航运的龙头中远海控,集装箱船队规模居全球第三。

 

我们要讲的不是这个公司,而是这个公司一季度业绩暴增的背后,整个集装箱航运行业的景气度变化。核心逻辑是全球经济复苏共振,供给紧缺加剧,行业景气度持续上行。除了中远海控业绩暴涨之外,另一家全球集装箱龙头中集集团,2020年净利润也同比上升247%。其实中远海控从去年第二季度净利润就开始翻倍增长,去年第四季度净利润更是高达近61亿元。2020年公司的涨幅已经达到132%,跑赢沪深300指数105个百分点。


为什么集装箱航运业如此强劲?这种强劲能否持续?今天我们就来讲讲这个行业。


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