头图来自视觉中国
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2020年以来，有两个词牢牢占据着资本市场的热搜。一个是“碳达峰”，另一个是“碳中和”。2020年9月，总书记在第75届联合国大会上，历史性的提出我国将力争在2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。在2021年两会，碳达峰、碳中和首次被写入《政府工作报告》。在未来30年内，碳达峰、碳中和将引领一场广泛而深刻的经济社会系统性变革。
什么是碳中和？简单来说就是通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，最终实现二氧化碳的“零排放”。要达到碳中和，主要有两种方法，一种是碳补偿，就是向二氧化碳减排机构付钱，让他们通过植树或者其他环保项目抵消自己的二氧化碳排放量。另一种方法就是使用可再生能源，以此来减少碳排放。
碳排放问题的根源是化石能源大量开发和使用。在全球温室气体总排放量中，能源活动排放占比达到73%。因此，要实现碳中和，能源活动中用零碳燃料替代化石能源是最根本的手段。在上面两种方法中，第一种方法属于间接减排，主要是为了能更灵活的完成减排目标。第二种方法才能够从源头减排，是更加经济的方法、减排的效果也更好。
在2020年的气候雄心峰会上，我国提出到2030年，非化石能源占一次能源消费比重提高到25%，这意味着未来十年间，我国非化石能源的消费每年要提高1个百分点。这个目标可以说是任重道远。发达国家在经历了碳排放自然下降的过程后，均选择了2050年作为碳中和的时间点。而我国作为碳排放量第一的国家，在尚未达到碳达峰的时候，做出2060年前达到碳中和的政治承诺，背负的压力更大。因此，加快实现能源的清洁替代和电能替代，将成为我国未来十年、二十年的重点任务。
在能源排放活动中，发电和供热行业排放占比最高，在世界范围内能达到40%。在中国，这一数字甚至高达50%以上。电力系统的低碳转型是实现碳中和的重要切入点。目前，我国发电仍然是以煤炭为主，占比为66%，零碳能源占比仅为29%。而发达国家，如英国，采用零碳能源的比例已经达到45%。因此，未来我国首要任务是提高非化石能源发电的比例，特别要降低煤电发电。
谁能担当起零碳能源发电的重任呢？零碳发电方式包括太阳能、风电、水电以及核电。水电已经基本开发的差不多了，剩余待开发资源都在偏远地区，开发难度比较大。核电存在核安全和核废料的问题，还不具备大规模增长的条件。最好的发电方式是太阳能和风电。
太阳光和风能都是取之不尽、用之不竭的，储量不用担心天花板的问题。有论文研究表明，如果地球表面0.1%的面积覆盖太阳能电池板，按照5%的光电转化率，发电量就能达到世界年消耗能源的40倍，几乎能够完美解决人类对能源的需求。因此，我国提出到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，这个目标是当前太阳能和风电总装机量的2倍以上，给足了想象空间。
那么问题又来了，太阳能发电和风电相比，谁更有前景呢？太阳能的发电原理是半导体PN结的“光生伏特效应”，即光伏发电。我们生活中常见的太阳能电池板，就是光伏发电的载体。风电则是利用风力带动风车叶片旋转，来促使发电机发电。从发电原理可以看出，光伏利用的是半导体电子技术，风电则更偏向于机械制造。所以相比之下，光伏的科技属性更明显，技术迭代更快，降本能力也更强。
因此，光伏成为过去十年我国发展最快的可再生能源。虽然现在光伏发电占总发电量的比重只有3%，但截止到2020年光伏累计装机量达到253GW，过去10年复合增长率达到20%以上。新增光伏装机48.2GW，同比增长60%；已经具备成长型行业的关键要素。全球可再生能源署预计2050年光伏累计装机规模将达8519GW，成为最主流的电力装机形式，未来30年存在15倍成长空间。
不过，我国光伏的发展历程并非一帆风顺。光伏产业发展至今经历了两次巨大的挫折。第一次是2008-2012年，我国的光伏制造业在前几年快速形成规模之后，技术、资本的狂热带来了大量的产能过剩，九成以上的原材料和过半的需求严重依赖国际市场。2008年金融危机的冲击下，欧盟开始降低对光伏产业的支持力度，需求端逐渐疲软。美国和欧盟又开始对中国的光伏企业进行“双反”调查，国内光伏产业受到沉重打击。直到2013年国家开始实施光伏度电补贴，我国光伏需求由国外转向国内，光伏企业的经营才得以好转。
第二次是2018年，政府补贴的确带来了光伏产业的蓬勃发展，但短期利益驱使下，一些企业钻补贴的漏洞、骗取国家补贴的现象也并不鲜见。2018年国家出台了“531”新政，明确加快光伏发电补贴退坡，并调低了光伏上网电价和度电补贴标准。很多并不具备资金和技术实力的公司纷纷落马。那一年，光伏装机规模萎缩了20%，光伏产业链企业业绩集体遭遇滑铁卢，引发了光伏板块一轮近50%的深度调整。
可以看出，在2018年以前，光伏的发展与政策息息相关，政策力度大，产业发展就快。但是补贴政策只是一个短期的辅助，并不是长久之计。在补贴退潮后，光伏产业的豪门盛宴终将落幕。不过，大浪淘沙后，光伏产业反而迎来了更好的发展。主要有两个原因：
第一，光伏平价大时代来临，已经成为中国最便宜的能源。在过去十年间，光伏产品不断提高光电转化效率，同时降低制造成本。十年间光伏的度电成本下降了82%，是所有可再生能源中成本下降最快的品种。目前光伏的度电成本已经下降到0.068美元/kWh，接近化石燃料发电成本0.066美元/kWh。
随着光伏产业链各环节效率提升和成本下降，度电成本会越来越低。根据IRENA预计，光伏的全球加权平均度电成本到2030年将降至0.04美元/千瓦时。也就是说，随着光伏技术的不断进步，在未来十年的时间内，在全球绝大部分地区，光伏将会成为最经济的电力能源。经济性带来规模化，对光伏的需求也势必会大规模铺开。
第二，中国主导全球的光伏供应链，竞争优势非常突出。在科技含量比较高的成长性行业中，光伏是当前为数不多的我国在供应链上占据绝对优势的赛道。2013年之后，由于补贴政策的推行，我国接力欧洲开启了国内光伏产业链发展壮大和装机快速增长的“黄金十年”。目前中国已经建立起由光伏上游硅材料及设备、中游电池组件到下游发电系统的健全产业链，年产值超过5000亿元，占全球的70%以上。
凭借供应链优势和巨大的规模效应，中国在全球光伏供应链份额持续提升。我国光伏产业实现了三个世界第一：光伏制造世界第一、光伏装机量世界第一、光伏发电量世界第一。目前光伏产品中只有3-4成用于满足国内需求，而6-7成则通过出口销往海外市场，海外光伏市场对中国供应链由较强的依赖。2019年，中国在多晶硅、硅片、电池片、组件、逆变器环节产量占全球比例已分别提升至67%/97%/79%/71%/59%。
中国光伏龙头厂商在全球制造商中亦处于绝对优势地位，在核心原材料和设备环节，基本不存在被海外厂商严重卡脖子的情况。尤其是在多晶硅、硅片、电池片、组件等产业链中上游领域，成本较国际同业降低了15%-20%，出现国内厂商规模优势一边倒的情况。
总结一下，在2060年实现碳中和的背景下，我们必然要去通过提高可再生能源的比例来降低碳排放，而可再生能源中性价比最高、最有前景的就是光伏。从供给端来看，光伏供给约七成的产能都掌握在中国厂商手中，国内光伏产业链中具备成本和技术优势、盈利稳定、供应链配套完善的优质龙头企业，有望成为全球光伏市场快速增长的受益者。这篇我们主要给大家梳理了产业趋势，下一篇我们将给大家具体梳理一下光伏产业链。
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