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反垄断背景下,行业存在哪些投资机会?
2021-10-21 16:52

反垄断背景下,行业存在哪些投资机会?

文章所属专栏 投资内参·每日必读
释放双眼,听听看~
00:00 10:47

头图来自视觉中国


如果说过去四十年的政策重心是“让一部分人先富起来”,那么未来几十年的政策重心就是“先富带动后富”,到2050年前后基本实现共同富裕。


作为一项最高级别的国家战略,共同富裕正在逐步进入政策的落实期。正如总书记文章所说,“现在,已经到了扎实推动共同富裕的历史阶段”,而这将显著的影响实体经济各行各业的发展。针对这个问题,我们做了一个系列研究。上节课我们给大家梳理了共同富裕的政策逻辑和主要思路(共同富裕时代的投资方向:四十年未有之变化),这节课我们继续围绕总书记的文章分析一下可能影响资本市场的重点。

 

一、区域重大战略

 

区域差距是收入差距的重要成因之一。举个例子,收入最高的五个省人均GDP都在11万元以上,最高北京上海在15-16万,而收入最低的8个省人均GDP都不到5万元,所以缩小区域差距是必须要做的。而针对这个问题,从十四五规划来看,除了此前的京津冀协同、长江经济带,后来提出的粤港澳大湾区、长三角以及黄河流域可能会更有增量。

 

具体的方式主要还是靠财政,尤其是转移支付,文章特别提到了“缩小区域人均财政支出差异”。北京上海的人均财政支出能到3元以上,而中西部的成都、西安才1.3元,后者在未来有望获得更多的财政支持。这一点对二级市场的影响不大,但对一级市场来说,可能要更多的下沉,二线或者说新一线城市可能会有更多的项目涌现出来。比如之前我们讲到的苏州已经成为创新药的一个基地,包括近几年的新能源汽车大部分都是在二线城市,合肥的崛起就是一个典型案例。


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本文是 投资内参·每日必读 付费栏目文章