财报周巨头争霸:亚马逊“垂直蹦极”,微软YYDS
2022-04-29 11:34

财报周巨头争霸:亚马逊“垂直蹦极”,微软YYDS

本文来自微信公众号:硅星人(ID:guixingren123)原标题《财报周巨头争霸:亚马逊表演“垂直蹦极”,一句YYDS送给微软》,作者:Juny,编辑:Vicky Xiao,题图来源:视觉中国


本周,美国科技板块迎来了季度大考,微软、谷歌、苹果、亚马逊四家科技巨头都交出了答卷。高分选手和低分选手的陆续揭晓,让投资者们的心情也跟随着这一份接一份的财报而大起大落。


风浪当前,广告大户谷歌罕见“哑火”,营收增速降至两年新低。


而 Meta和亚马逊此次仿佛互换了剧本,两家公司上一季度的剧情在本季度反向上演,亚马逊股价在今日财报公布后直线跳水,创下史上单日盘后最大跌幅。


相比之下,苹果和微软这两位“老大哥”的发挥稳定许多。


虽然苹果股价因为今日财报会上的消息上下横跳了一番,但总体波动不大。微软更是在周二千股暴跌的情形下,以超强的输出以一己之力力挽狂澜。


一、亚马逊暴雷巨亏38亿,盘后股价一度暴跌超12%


最近几个季度科技巨头们的状态并不稳定,似乎每次财报总有一家要炸大雷,上一次是Meta,而这一次轮到了亚马逊。


今日美股盘后,亚马逊发布2022年一季度财报。


财报显示:


亚马逊一季度净销售额为1164.44亿美元,基本与市场预期持平,但同比增长仅7%,是亚马逊自2001年以来的最低增速;


净亏损38亿美元,为2015年以来的首次季度亏损;


本季每股亏损7.56美元,而市场预期的是每股正收益8.37美元。


可以说,这是亚马逊近几年来最难看的一份的财报。因此,这些数据发出后也直接让当天还高涨超4%的股价直线向下蹦极,盘后一度暴跌超过12%,千亿市值瞬间蒸发。


亚马逊今日盘后股价表现


亚马逊此次的亏损主要是由于投资电动汽车企业Rivian的投资所导致的,在过去一个季度里,亚马逊因为Rivian的投资共计亏损了76亿美元,直接将整体利润拉为负数。


关于这一点,其实硅星人早在上一季度亚马逊的财报解析中就已经提前预警过。虽然上一季度亚马逊给出了高达143亿美元的巨额利润,但其中有120亿美元都是从投资Rivian中取得的。


可以说,亚马逊最近两个季度是成也Rivian,败也Rivian。上一季度发财报时,Rivian的股价在130美元的高峰,而如今只剩下了约30美元。


硅星人在上一季度的财报分析文章中关于亚马逊利润增长的预警


但抛开此次的投资所带来的巨额损失,亚马逊的各项主要业务的表现也令人担忧。


首先,电商业务在俄乌冲突和供应链压力之下呈现出明显的增长乏力,在多个市场都出现了销售额下降的情况。


同时,订阅服务和第三方服务方面增速都出现了下滑。上个季度首次披露的广告业务在这一季度也没有继续高歌猛进,从上个季度的33%的增速回落到25%。


最受市场关注的AWS云服务在这一季度的表现也是中规中矩,以184.4亿美元的收入和37%的同比增速基本与市场预期持平,未能拯救亚马逊于水火。


AWS增长情况,截自于亚马逊Q1财报


在财报会上,亚马逊CEO Andy Jassy也表示对这个季度的业绩表现感到失望,称“业务的关键领域都朝着错误的方向发展”;而对于下一个季度的业绩表现,他再次给出了悲观的指引,预计二季度营收在1160亿~1210亿美元之间,不及市场预期的1255亿美元。


接下来下一个季度,亚马逊将在全球20多个多家举行Prime会员日活动,大规模的促销活动是否能将亚马逊拉出泥沼还有待进一步观察。


二、苹果:这次非常稳,但后续稳不稳不好说


今天发布财报的还有苹果,相较于亚马逊此番的腥风血雨额,苹果的表现一如既往的稳定,形势显然温柔了许多。


财报显示:


苹果公司第二季度营收972.7亿美元,超出了市场939.8亿美元的预期;


每股收益为1.52 美元,超出市场预期的 1.43 美元;


毛利率为43.7%,超出市场43.1%的预期。


从各分项业务来看,各大产品线的销售情况也并未收到俄乌冲突和供应链的太大影线。


其中iPhone产品营收505.7亿美元,同比增长5.5%;Mac 收入 104.4 亿美元,同比增长14.73%;iPad 收入为76.5 亿美元,同比下降1.9%;服务收入为198.2 亿美元,同比增长17.28%。


苹果的收入及利润的增长情况,图片来自AppleInsider


此次,无论是主要财务指标还是分享业务线指标全都超过了市场预期,从完成度来看,这是一份很不错的财报。


此外,苹果还宣布将授权新增900亿美元用于股票回购,并将股息提高5%至每股0.23美元,大大提振了市场信心。在财报数据发布后,苹果股价一度大涨超过4%。


但随后,库克的一席话瞬间让市场花容失色,吓得股价掉头向下一度转跌。


库克表示:


虽然本季度苹果的销售强劲,但苹果也无法在新冠疫情、供应链危机和俄乌冲突期间独善其身,预计这些因素将给苹果带来近80亿美元的损失。


此外,值得注意的是,苹果本季度收入同比增速仅为8.59%,是苹果在过去六个季度中首次没有实现两位数的增长。


本季度,苹果在不确定的环境下依然没有给出下一季度的业绩指引,这也在一定程度上让大家对苹果是否能维持强劲的销售势头感到些许担忧。


三、顶住市场下跌压力,微软再次祭出“巨硬”财报


本周,美股曾遭遇了一次“血色周二”,三大股指集体暴跌,其中科技股更是成为市场领跌板块,纳指跌幅高达3.95%,特斯拉重挫逾12%,苹果、微软、谷歌、亚马逊等高权重股跌幅也都在3%以上。


就当市场恐慌情绪飙到顶点时,“优等生”微软拿着一份优秀的财报站了出来。


财报显示:


微软第三季度营收为493.6亿美元,同比增长18%,高于分析师预期490.4亿美元,这也是微软连续六个季度营收超过400亿美元;


利润167亿美元,同比增长8%;


每股净收益为2.22美元,高于分析师预期2.19美元。


从各个主要财务指标来看,微软此次都给出了超出市场预期的答案。


从分项业务来看,“智能云”业务收入增长势头的持续强劲,是此次推动市场信心大振的主要原因。


本季度,包括Azure、GitHub、服务器产品、云服务在内的“智能云”业务收入为190.5亿美元,高于市场预期的189亿美元,同比增长26%。其中,Azure和其他云服务同比增长为46%,与上一季度的增长持平。


微软各业务增速情况,图片来自于CNBC


从其他业务线来看,此次也几乎没有很拖后腿的,所有业务板块都继续保持了正增长,带动微软股价盘后一度大涨超6%,扭转了科技股当天颓势。


包括面向企业和个人消费者的Office产品、LinkedIn、Dynamics产品的“生产力与业务处理”业务录得收入158亿美元,同比增长17%,与市场预期持平。


其中,Linkedin继续保持高涨势头,同比增长34%;包括Windows、Xbox和Surface电脑在内的“更多个人计算”业务收入145.2亿美元,同比增长11%,高于市场预期的143.3亿美元。


虽然总体来看,微软此次的各方面的表现都是非常合格的,但仍值得注意的是,本季度除了Azure、服务器产品和Windows商用产品和云服务这三项细分业务增速与上季度持平之外,其他细分板块增速都出现了放缓。


此外,本季度营业支出同比增长了10%,是近三年的增长最多的一个季度。


对于下一季度的业绩预期,微软仍然给出了非常乐观的指引,表示对各分享业务的发展都充满了信心。微软还宣布在第三季度将以回购股票和派发股息形式向股东回馈124亿美元。


四、谷歌罕见“暴雷”,营收增速创两年新低


跟微软同天登场的还有谷歌。


从最近几年给人的观感来看,微软和谷歌越来越像,因为两家公司的发展都是稳中有进、步步为营,主要创收业务牢牢占据行业山头几乎无人与其匹敌,如智能云等其他业务增长线也在快速发展。


但这一次,微软依然稳健,谷歌却意外地跑输了预期。


本周二谷歌发布的2021年四季度财报显示:


第一季度总营收为680.11亿美元,与上年同期的553.14亿美元相比增长23%;


但净利润为164.36亿美元,与上年同期的179.30亿美相比下降了8.3%;


每股摊薄收益为24.62美元,上年同期的每股摊薄收益为26.29美元。


谷歌不仅此次各项主要指标均低于市场预期,营收增速也是过去两年来的最低值。


截自谷歌财报


整体来看,此次影响谷歌业绩最主要的因素主要来自于在线广告业务的放缓和研发支出剧增导致的利润减少。


在上一季度中,当很多靠广告吃饭的公司遭受了苹果的隐私新规的重创时,谷歌依靠的着独立的安卓系统创下了612.4亿美元的收入,在一众广告公司中独领风骚,让人感觉谷歌完全能经受得住广告行业的风暴。


然而,这个季度谷歌的广告表现似乎说明了整个广告行业都陷入了困境,谷歌也难以独善其身。


包括搜索、YouTube和其他广告网络在内的整个广告业务录得540亿美元的收入,虽然同比增长了22%,但环比下跌近11%。


其中Youtube的收入的持续放缓尤其引人注意,本季度Youtube的收入仅增长了14.39%,是过去五个季度以来的最低增速。


此外,本季度高额的支出直接削减了谷歌此次的利润规模。


虽然从营收来看,智能云业务本季度58.21亿美元的收入还算不错,不仅同比增长43.8%,环比也继续保持住了正增长。但其支出也在同步上升,目前云计算部门仍然处于亏损中,本季度的运营亏损为9.31亿美元,几乎与去年持平。


也就是说,云计算虽然规模变大了,但却并没有为谷歌带来多少利润贡献。


除了云计算的支出增加外,谷歌在其他押注项的“烧钱”之火越烧越猛。与去年同期相比,本季度谷歌的研发成本增加了10亿美元以上,从74.85亿美元增至91亿美元。


受这些因素的影响,谷歌的股价在当天的盘后交易中一度暴跌超6%。


但这份财报中,也并不是没有传递出好消息。


其中,“其他押注项”业务开始有所起色,且增长迅猛。本季度创下营收4.40亿美元,相比之下,上年同期为1.98亿美元,上一个季度为1.81亿美元,从中可能透露出谷歌的多年耕耘终于快要开花结果的兆头。本月初,Waymo的无人出租车就已经拿下了牌照开始了商用试水。


此外,谷歌还在财报会上宣布了高达700亿美元的A类和C类股票回购计划,回购将视总体业务和市场环境等因素来适时执行。



本文来自微信公众号:硅星人(ID:guixingren123),作者:Juny,编辑:Vicky Xiao

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