出品 | 妙投APP
作者 | 李昱佳
头图 | 视觉中国
核心看点:
上半年受困于大豆、小麦、棕榈油等原材料价格大幅上涨,金龙鱼厨房食品业务承压明显,拖累公司盈利能力;
短期内,金龙鱼主营业务实现反转的可能性较小;
金龙鱼当前估值较高,未来估值或会进一步下探。
股价已经连续回调18个月的金龙鱼,在二季度业绩出现起色后,并没能扭转股价走势。这个被林园偏爱的嘴巴股,为何被市场抛弃了?
(图片来源:choice数据,金龙鱼月线图)
一是在大豆、棕榈油等原材料价格开始回落时,市场就预期金龙鱼业绩会有边际改善,所以现在的业绩表现早已经透支了;二是金龙鱼二季度的起色“暗藏玄机”,其主营业务并没有开启真正反转。
更要命的是,在深入分析影响大豆价格因素后,我们认为金龙鱼下半年业绩也难迎来确实性拐点,股价的反转更是只能依靠市场情绪的改变了。
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