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在前几篇文章中，我们学习了主动管理型基金的选择以及投资方式，而今天给到大家的是一个“负面清单”。
在开始前，我们先看一个现象，就是各位在买基金的时候，80%的人入场姿势其实都一样，都是听别人推荐才买的，你仔细看看你是不是这样的：
看到朋友赚钱了，立马上车，复制粘贴抄作业，结果人家红了一年多的基金，你一接盘就绿了，刚开始亏还安慰自己，一顿小龙虾的钱没了，然后继续跌，两顿小龙虾的钱没了，继续心理安慰，只要我不卖我就不算亏；然后过了段时间，准备去自驾游的钱没了，开始怀疑朋友的水平，也没法佛系了，早晚盯盘；一涨涨零点几，一跌跌几个点，朋友圈就有了很多这样的感慨，这哪是买基金啊，这简直就是买了个“跌”，下跌的跌。
原来想着买基金找朋友推荐是图省事儿的，结果发现，还是应了那句老话，荐股荐基没朋友，跟真金白银相关的任何事，都没法走捷径的。
说到这里小金金最近也挺愁的，年初的时候朋友圈都在刷“坤坤随心飞、ikun永相随”，眼瞅着仿佛自己跟富婆之间只差一个坤坤的距离，抓紧上车买了坤坤的易方达蓝筹精选；谁能想到，车头一路调转向下，从年初到现在7月底，半年已经亏了快20个点了。
小金金一度怀疑自己是不是反向指标，一上车就股市就走下坡路。
这里各位来思考一个问题：老话虽然说荐基、荐股没朋友，但真的是小金金的朋友推荐错了吗？还是你入场的姿势不对？这个问题你要考虑清楚。
前面给各位讲的是要选什么基金，而今天我们就用逆向思维，给各位讲讲不要选什么。
这里给大家列了10类不建议选择的基金，简单来记就是1公司3经理6产品；
第一点：小基金公司的基金谨慎买。
小基金公司投研能力弱、人员不稳定，所以要谨慎。行业内，在前面讲老牌基金公司的时候，我们给基金公司的管理规模大小做过一个排序，这其中，我们一般认为管理资产规模小于1000亿的基金公司，算是中小型基金公司。规模是跟业绩挂钩的，业绩好了，规模才会大。反过来，规模不大的，业绩可能就一般了。
表：基金公司全效资产排名
第二点：基金经理从业年限短的谨慎买。
选择从业经历3年以上，最好是5年、10年以上的基金经理。因为在A股的一轮牛熊周期一般是5-7年，如果还没有完整的经历过一个牛熊周期，那么他可能对市场的了解不够深。曾经老牌基金经理朱少醒，也在2015年反思过自己的投资。
第三点：基金经理频繁更换的基金谨慎买。
如果你看到一只基金的基金经理总是变来变去，比如有一只，成立6年，换了4个以上，这种就要仔细考虑了，这个时候，不是基金的投资方向有问题，就是基金经理能力有问题了。
第四点：明星基金经理挂名的基金谨慎买。
明星基金经理一般有自己主打的多年管理的基金，如果新发一只挂名的，这种情况大概率你的钱进去了，就是给新人基金经理练手，去当小白鼠了。
第五点：规模太小的基金谨慎买。
一般来说2亿以内的不要考虑，这种基金一般容易被清盘。
第六点：基金成立时间少于3年的谨慎买。
这里需要注意的是，特别是在牛市中新发的基金，不要买，因为在市场热的时候，这个新基金可能会买在高点，想想都知道，未来短期内的业绩大概率不会持续。
我们选基金的时候，是要看长期业绩的，比如至少成立3-5年，这样有长期业绩参考，而3年以上的基金，也可以看到晨星评级了，选起来更有把握一点。
第七点：调仓频繁、换手率高的基金谨慎买。
频繁调仓换股，换手率高，收益还一般的基金不能买，这很有可能是基金经理在瞎搞，大概率是一个散户化的基金。近几年，优质的基金换手率一般在1-2倍之间，如果这个基金换手率超过10倍，那就要小心了。
这里再提供一个查询基金换手率的方法，在网页版的天天基金网，搜索相应基金，拉到下面就可以看到基金换手率了。
第八点：“挂羊头卖狗肉”的基金谨慎买。
这里一种说的是基金经理挂羊头，投资理念说一套，具体持仓操作另一套，基金经理做不到言行一致，很容易走偏，就是走到能力圈外面去了。另外一种是基金的持仓跟名字不一致的，比如一只教育主题的基金，看持仓却买了一堆新能源，这个就太乱来了。
第九点：去年有冠军魔咒的基金谨慎买。
这种时候一定要关注长期业绩，不要追某年的热点，因为花无百日红、潮起就又潮落，多数年度冠军，第二年因为市场风格调整或其他原因而表现不佳，所以短期要规避。
第十点：最大回撤超过30%的基金谨慎买。
这个考验的是基金经理风险控制能力了，最大回撤，大家重点看这只基金在2015年、2018年和2021年上半年的走势，因为这几次股市跌的比较厉害，如果在这几个时期中，最大回撤还能保持在30%以内，就算不错了。
上面这10点，如果你在选基金的时候，发现有1到2个满足的，那就要谨慎了。按照上面的标准，我们再回过头来看刚开始小金金遇到的问题，在1月份买了易方达张坤的蓝筹精选，到底是哪里出了问题，各位可以看下面这个表。
通过这样表，各位会发现有两个问题，第一个是这个基金成立时间小于3年，但看持仓情况，基本都是张坤的能力范围内的股票，跟他管理的其他基金风格比较类似，不算太大的问题。
那么问题就出在第九条，小金金陷入冠军魔咒的陷阱了，我们看到，在2020年，易方达蓝筹精选的收益率达到119%，同期沪深300 涨幅只有38%，3倍跑赢大盘，妥妥的业绩冠军。
但问题就出在这了，我们说，冠军魔咒就是，第一年业绩表现好的，第二年通常业绩不会表现题太好，基金没问题，其实是买入时机不对。
那么如何判断买入时机呢？这里还用反向指标来看什么时候不能买？
其实，最简单的就是情绪指标。比如2020年年底，你可能在在小红书、抖音上平时讲穿搭、讲美妆的小姐姐都开始给你讲理财讲买基金了，微博一天上好几条关于基金的热搜，这都是很简单的情绪信号。
这个情绪指标，有时候很有效果，比如给大家讲个小段子，在20世纪30年代，美国富豪洛克菲勒在街边擦鞋，擦皮鞋的小男孩边擦边说，“先生，我给您推荐一只股票，能够包您稳赚不赔。”
听完后，洛克菲勒紧张起来了，顾不上另一只没擦的鞋，立刻回公司，召开董事会，说要清仓所有股票。
听完这个决定后，大家都一脸懵，因为目前所有股票都在涨，这个时候卖出的话，一定会少赚很多钱，几乎所有人都觉得这是一个错误的决定。
但事实是，洛克菲勒利用小男孩的情绪指标，准确的预判了华尔街的崩盘，1929年的大萧条开始，股市大跌，很多人都亏没了，但洛克菲勒却在这场危机中保全了了大部分的资产。
这次清仓股票，让洛克菲勒成为美国乃至世界上第一位亿万富翁，他的财富换算到今天超过4000多亿美元，这笔钱超过五个比尔盖茨，超过十个王健林。
这个情绪指标看似简单，其实代表了市场资金的流动，当最后一环的不懂股票的小孩子都要进场的时候，其实表示已经全民狂热了，对应的股票的估值也就到了一个阶段性高点。这就像击鼓传花一样，到最后，市场上还有没有后续的狂欢资金来接盘，继续推动股价上涨呢？如果你看不出来有谁来后续接盘狂欢，那么可能你就是最后一道了，可能鼓点要停了。
可能会有人要说了，我毕竟是真金白银进来的，也不能光看情绪指标啊，有没有一些专业的指标教会大家如何择时呢？除了针对整个市场情况的择时，有没有针对单个基金产品的择时策略呢？这些就是我们下一阶段重点给大家分享的内容了。
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