掘金新能源车产业, 投特斯拉不如投它们?| 科技篇
Pro会员2021-05-14 11:26

掘金新能源车产业, 投特斯拉不如投它们?| 科技篇

文章所属专栏 投资就是选赛道:讲透6大热门赛道

在上篇(《为何不能再“闭眼”买入特斯拉?》)我们讲了新能源汽车行业的广阔前景,但也提到目前这个行业还处于从0到1的起步阶段,存在很多不确定性。最主要的不确定性就是终端市场还没有完全跑通


汽车是一个高附加值的工业消费品,消费者的要求必然极其苛刻。传统燃油车发展了这么多年还经常会被消费者维权,批量召回也不是什么新鲜事。而目前的新能源汽车更是有不可忽视的硬伤,比如消费者最为诟病的充电不方便、续航里程短、安全性差等,即便是特斯拉这样的全球龙头也深陷刹车失灵的泥潭,甚至有人预测特斯拉可能最后不得不退出中国。


这种还处于混沌时期的行业状态直接导致企业的业绩无法兑现,经常是各种新车、概念车吹的天花乱坠,但是一扔到市场上就被打回原形,销量少的可怜。就像上节课讲的,所有的新能源车加起来还不如丰田一家车企的销量,但是市值却已经超过了所有传统车企的总和,这里面显然是隐含着巨大的风险,最后必然是一将功成万骨枯,大部分企业变成一地鸡毛。


对于这种高风险的科技行业,我们应该怎么办呢?前面我们曾经讲过一个卖水人的思路,就是寻找产业链上相对确定的卖水人机会,这就需要我们对整个新能源汽车产业链有一个全面的认识,今天我们就给大家系统的梳理一下新能源汽车产业链


新能源汽车产业链一共分为三个环节,分别是上游原材料,中游“三电”系统和下游整车制造。新能源车按动力来源可分为三类:BEV(纯电动车)、PHEV(插电式混合动力汽车)、以及FCEV(燃料电池汽车)。其中,BEV占比高达80%以上。BEV简单来说就是只依靠动力电池和配套的驱动电机来给车辆提供动力。所以在产业链中,最核心的技术大多集中在中游的“三电系统”上,接下来我们就按照上中下游来对BEV的产业链做个梳理。