头图｜视觉中国
巴菲特曾经推荐过一个产品，叫做指数基金，通过投资指数基金，在某些市场，业余投资者也能战胜绝大部分专业投资者，听起来有点违反常识，那么这背后的原因是什么?
这里有一个很经典的理论——有效市场假说。简单来说，就是市场上的人非常多，竞争充分，市场是有效的，我们用生活里的例子来解释一下。
如果马路上掉了一沓钱，你能捡到吗？假如这是一个人来人往的马路，大概率你是捡不着的。有比你起得早的，有下夜班回家的，有骑路过的，肯定早就被捡走了。而这个人来人往的马路，就可以看做一个有效市场。通俗来说就是，机会不会一直在等着你，你能看到的机会别人也一定能看到。
回到投资市场，这就意味着，在一个有效市场中，或许偶尔有人可以捡到机会，但没办法持续。在长期的业绩中，很少有人能一直地打败市场，这个市场代表的指数就是我们所说的指数基金，打败它，就能够获得超额利润，但很少有人能够长期做到。这就是在巴菲特的赌约当中，厉害如操盘多年的基金经理也没能战胜指数的原因。
有人说，自己具备锦鲤体质，有时候就是能捡到钱，而且还不止一次。但这种好运气不可能每次都伴随着你，没有持续性，不能重复做的东西，在投资市场就无法估值，往往不值钱。
根据我多年的经验，市场上总有人表示不服，坚持不懈地追求“运气”，希望通过听来的第n手的消息，拿着全部身家冲进去赌一把，但是你去观察的时候，你会发现，往往时间长了，他就变成了时间长河里的一朵浪花，一下就没了。所以这个风险一定要提防。
那么，既然没法打败高度有效的市场，那有没有办法跟市场站在一边，跟着市场一起挣钱？
有的。这就是我们之前介绍过“八十分男友”的指数基金，但指数基金是一个种类，里面也包括不同的品种。今天我会更加具体讲解一下，你必须要了解和掌握的大盘指数基金有哪些。
大盘指数基金，就是我们常说的宽基指数基金，包含了不同行业的股票，所以称为宽基。
国内市场最常见的大盘指数有三个：上证50、沪深300、中证500。那么他们之间的区别是什么？又分别适合哪些人呢？
根据对比图显示，有三条波动的曲线，通过这张图我们可以看到三个大盘指数在过去16年中的收益率分别是多少：
根据曲线的高低很容易可以看出，中证500收益最好，平均年化是12.27%，沪深300紧跟其后是10.88%，上证50是9.27%，16年平均跑成这样，已经是很亮眼了。
那么根据收益情况，闭眼睛选中证500买就好了嘛，我们说千万别着急。我们还要了解，他们分别代表什么，除了收益率，还有什么风险需要额外注意。
1、上证50指数
首先上证50指数可以理解成“大块头俱乐部”。从名字来看，“上证”指的是上海证券交易所，简称上交所，而50代表的是交所上市的50家公司，但这50家是通过体量进行筛选，也就是通过市值来排序。用一句话总结，就是谁的块头大，谁就能入选。
在上证50这个大块头俱乐部里，包括宇宙第一大行工商银行，市值超过贵州省GDP的贵州茅台，挖掘机销量世界第一的三一重工，每天在电梯和电视广告中都能看到的伊利牛奶...
（截止2021年6月25号）
市值大、块头大的公司，一般称为大盘股，也称蓝筹股。
蓝筹的意思：“蓝筹”来源于西方赌场，在赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最值钱，后来大家就延伸到投资市场，用蓝筹代指规模大，有影响力的公司。
那么问题来了，市面上追踪上证50指数的基金很多，哪些是需要我去关注的，一搜的时候会出现很多的列表，比如易方达上证50增强A、华夏上证50ETF、兴业50ETF等等，那么作为刚入场的小白，到底该怎么选？
有些基金的名字里带了"ETF"，ETF指其实是“交易型开放式指数基金”，大家只要记得它能在股票账户里面轻松交易，费率低，随时买卖，这几个特点就好了。
那么这么多基金，都跟踪上证50指数，怎么选？有三个标准可以参考一下：
1、选费率低的；
2、选基金规模大的；
3、追踪误差较小的。
这几个数据，大家都能够从一些购买基金的APP 或者网站上看到。我们拿支付宝举个例子，大家也可以动手在支付宝上搜上证50ETF，比如我们看这张图：
我用橙色方框帮你圈出来了，基金档案里直接可以看基金规模，这只基金是544亿，这个在基金里算很大的规模了，自己选的时候要注意，一般规模小于5亿的不要选。
跟踪误差怎么看，点基金分析指标进去，有跟踪误差，超过同类的百分比都帮大家算出来了，一般前90%就算很不错了。最后就是一个费率的问题，指数基金的费率普遍都是比较低的，比如说我们上面给大家截图的这个，它每年的管理费是0.5%，大家可以跟市场上非常知名的这些明星基金经理的管理费对比一下，只有他的三分之一，是比较便宜的。
另外，大家从支付宝还有场外的一些APP渠道上面看到的上证50ETF，其实你没有办法直接买到它，因为ETF基金是场内基金，回到股票交易账户上你可以看到。
那么场外的这些渠道，你可以看到的是上证50ETF联接基金，就是把它联接到了一个场外的渠道，大家可以买，这个也是OK 的，大家也可以交易。
最后，再给大家稍微提示一下，所有的收益率其实它代表的是过去一段时间，它跑出来一个既成的事实，未来怎么样，受到的因素影响比较多，我们在做类似投资的时候一定要注意，这个里面是有波动风险的。
另外，上证50中的这些公司虽然看上去是“大块头”，但是总体感觉已经比较老了，就是已经度过了这些公司快速成长的阶段，你说它未来还能涨到多大，像宇宙第一行，也很困难了。
2、沪深300指数
很多朋友可能会说，怪不得上证50的收益率跑输了另外两个指数，这也是情理之中的，那么如果说，自己想投一些潜力股，未来增长还有得期待的话，该怎么办呢？
就像有些专家指出来的问题：上证50指数里的公司看起来都比较老，感觉“大块头”已经这么大了，未来增长也比较难了，是不是收益率就要滑坡了？那同样有这种顾虑的朋友，想投一些潜力股，应该怎么办呢？
就讲到了第二个指数：“中大块头”的沪深300指数基金。
沪深300指的是沪市和深市排名前300的大公司。这个沪市和深市指的就是上海证券交易所和深圳证券交易所，具体包含哪些公司呢？稍微念几个大家就能感觉到。
首先，我们说300 的成分股里面，它包括了大部分上证50的公司，另外还补充了一些体量稍微小一点的公司，比如生产锂电池的宁德时代，还有小朋友都喜欢的晨光文具，还有像生产家电的美的集团都是在这300个股票里面的。
300只股票并不是一成不变的，它每半年都会有一次调整，会自动新陈代谢，个头长的快的企业就放进来了，缩水的剔除。比如2021年6月的这次调整，放进来了一些做芯片的公司，还有包括我们在大街上经常看到的绝味鸭脖，增长速度也很快，也被放进来了，还有就是女生都非常熟悉的生产玻尿酸的华熙生物，也是进到了这个名单里面。从这个行业的更迭，还有300个名单的进进出出，大家其实能看到中国经济的发展方向，还有造富机器涌动的方向。
想当年在2005年沪深300这个指数刚刚推出来，那个时候里面包含的公司，像交通运输、钢铁、电力及公用事业占的比重是比较大的，占了大概三分之一。
但到了2009年，前三名就已经洗牌了，那个时候包括像房地产、银行、证券跃升到了前三。而来到2021年，沪深300的成分股，当然金融还是在前面，但信息技术、医疗保健以及消费占比显著提高。
这也意味着，沪深300在投资上比较能跟得上形势，与时俱进的。
从投资实操来看， 与上证50一样，几乎每家大型基金公司都有追踪沪深300的指数产品，这个篮子就很大，而挑选标准还是根据上面三个标准，选规模大的，费率低的，追踪误差小的就好了。
3、中证500
中证500的逻辑与上证50、沪深300 很不一样，它会聚焦到个头比较小的，但是未来成长空间比较大的一些股票。
它的选股规则是从上海证券交易所和深圳证券交易所这两个市场当中选择第301到第800名的公司。 就是中证500，它是把沪深300剔除之后，选剩下那些个头没那么大、成长空间不错的一些标的。
中证500中，拍电影的华谊影业，卖牛奶的光明乳业，在大街上看到的东风汽车都是它的成分股。因此，很多新兴产业的一些成长性的公司是在这个盘子里面的。
它的特点就是一旦当这个市场处在亢奋牛市的时候，中证500它的上升空间也会比较大，比如2014年，有一大波以互联网为代表的公司的成长，在那个时候，中证500就跑赢了其他两个指数。当然到2015年市场下跌的时候，它的跌幅也是超过上面两个指数的。该指数的波动是比较大的。
而在挑选中证500挂钩的一些基金产品时，标准还是上面说到的，选规模大的，费率低的，追踪误差小的就好了。
这三只大盘指数的小结论：指数没有绝对的好与坏，当我们看它收益率的时候，还要注意它的波动性。
在资本市场上，这些指数彼此之间，你会看到大的方向是一致的，但是涨幅，还有什么时候涨、什么时候跌，是有你追我赶的这种现象的。 就是涨的多的指数，透支的比较厉害，后来下跌的概率也比较大，后面落后的这个指数，好像又追上去了。
所以不是在任何时间点都可以说某一个指数会一定好。大家一定要在资本市场当中，把这个概念换过来，它跟我们平常所追求的这种极致的性价比是不太一样的。
作为普通投资者，你在没有专门的人做指导的情况之下，你想把握这种轮动，把握这种周期的切换，这个是非常困难的。所以在配置过程当中，对于刚入门的小白来说，最好就是先都小量的把它配进来，配进来之后慢慢的找这种感觉，去感受它的特点。
总结一下，本篇主要讲了三类宽基指数基金。上证50它代表的公司相对比较老一点，但是风格也会更加稳健；沪深300这个指数，它代表的是300大市值的公司，相对来说，我个人倾向于买沪深300挂钩的基金；中证500，它的特点就是涨跌幅比较大一点，这个在牛市的时候表现是比较好的。
实操的时候，大家可以把它配置成一个组合，如果长期定投，定投里面的40%的资金，我会配置大盘指数基金，当然我配的沪深300 的量会比较大一点。我也有另外一个朋友，他交易的时间比较长，他的持仓供大家参考一下，就是把中证500配了一半，喜欢波动性比较高的，那么另外呢，就是1/2配了上证50 ，另外1/2配了沪深300。
这个是他的40% 的资金，那么剩下的60%资金呢，他会去选择一些主动管理型基金。这个目前从A股市场目前的状况来说，我们一直在说“有效市场理论”，但是A股市场毕竟发育的还不是特别完善的时候，主动管理型的基金特别是一些明星基金经理，他往往能够获得一些超额收益。那么剩下60% 的资金配置了主动管理型基金，是能够获得比较高额的收益，至于主动管理型基金，我们会之后给大家介绍一些挑选的标准。
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