2016年即将过去，谈到这一年里让人印象深刻的股票，可能有不少人会想到宜人贷（NYSE：YRD）。宜人贷于2015年12月18在纽交所上市，当天开盘价10.07美元，随后股价走低至3.35美元，从今年2月下旬开始，宜人贷股价一路上扬，到8月下旬，股价创新高，曾达到42美元，涨幅惊人。
12月20日，宜人贷举办了上市一周年庆典，上市一年，经历了业绩的翻倍上涨，经历了股价的大爆发，也经历了针对极速贷款产品的有组织欺诈事件并因此遭受了一定损失。
股价飞涨已是过去时。投资者更关注的是未来的动向。对于一家网贷企业而言，需要在资产端寻找优质资产，扩大贷款规模；需要做好风险控制，使放出去的贷款能正常还本付息；需要降低资金成本从而扩大利差，增加盈利。作为一家上市网贷公司，下一步宜人贷会怎么走？宜信创始人唐宁、宜人贷CEO方以涵、COO曹阳等管理层在上市一周年庆典上对投资人关注的问题进行了回应和解读。
资产端
做大无抵押个人借款，探索基于场景的分期
宜人贷的资产端以个人借款为主，平均单笔借款金额约7.4万元，属于个人无抵押线上贷款，即2C类的贷款。这样的资产端模式，在合规方面适应网贷借款规模上限的规定没什么难度，借款风险也更加分散，不过相对于做供应链金融等2B模式的网贷平台而言，做大资产规模的过程会相对慢一些。2017年宜人贷的资产端业务怎么做？
宜人贷CEO方以涵表示，2017年会从两方面推进资产端的拓展，一是将目前的较大金额（单笔1万美元左右）的个人无抵押线上贷款继续做大做实，这是宜人贷有很多积累的领域；另一方面，会尝试推进场景金融，与一些有场景的商家或企业合作，发展相对金额较小的消费分期等业务。
目前宜人贷已经与更美等平台合作，提供医美分期服务。
继续深耕D类借款人
宜人贷将借款人分为A、B、C、D四个等级，对应不同的信用级别，从A到D信用水平逐级下降，而宜人贷D级借款人占当期促成借款总额的比例一直在八成左右，这是否意味着借款风险较高？虎嗅编辑向宜人贷管理层提了这样略显“尖锐”的问题。
宜人贷管理层对此表示，其实D类是非常成熟的借款人。如果做个用户画像，他不是那种能够在银行非常容易借到借款的人，但又是有一定收入的白领，这类人群数量是很多的，他并不是信用资质不好，其风险也是非常可控的。金融人群细分很厉害，这类群体的市场空间非常大，在宜人贷举办的借款人线下沙龙上与这些借款人进行交流后发现，这类借款人资信状况还是很不错，从宜人贷来讲还是愿意在D类借款人领域做下去。
A类借款人属于比较优质的借款人，是传统银行的服务对象。以后ABC类借款人也会做，但会是建立在一些场景的基础上。
目标2020年交易额达到千亿
对于未来的规模的规划，宜人贷公布了2020计划，即到2020年，通过开放合作，宜人贷成为千亿级金融科技共享开放平台。
2016年宜人贷的年交易规模是200亿元左右的水平，四年后做到年交易规模千亿，是否容易实现？2016年Q3财务报告显示，第三季度宜人贷促成借款总额达到56.18亿人民币，同比增长120%。如果保持这样的增速，四年后做到年借款规模千亿元问题不大；不过随着基数越来越大，以及市场竞争越来越激烈，能否保持这样的高增速，还是需要市场的检验。
目前宜人贷已经累计撮合借贷交易近260亿元。虎嗅统计各大网贷平台发现，这样的累计交易规模在现在的网贷平台中大概处在十名左右的位置。网贷累计成交TOP10的平台中，有从事大额融资标的的平台，有主要做供应链金融的平台，有做过桥借款的平台，很多都是2B类业务，所以交易规模会比较大。
排名靠前的平台中，像宜人贷这样只做个人借款的平台并不多。如何看待借款规模扩张的速度与节奏？对此宜人贷管理层表示，互联网金融最终还是金融，最终还是需要盈利，很多事情不能急功近利。最重要的还是把产品和服务做好。
风控
对于个人借款业务而言，风控模式主要以基于个人数据的大数据风控模式为主。目前宜人贷的风控系统整合了发现借款申请差异行为的量化模型、IP认证及监测的互联网技术、差异再确认的线下核实，以及使用第三方核实线上行为和违约记录。此外，宜人贷还拥有一个超过100万个反欺诈数据节点的黑名单。
通过合作获取更多数据资源
在数据来源上，宜人贷数据主要包括用户授权数据、合作伙伴数据、网络公开数据以及政府等部门开放的数据。宜人贷表示，目前与蚂蚁金服、同盾科技、51信用卡、卡牛、TalkingData等公司进行数据方面的合作，2017年宜人贷会通过合作来获取更多用户数据。
唐宁在演讲中也表示，对于互联网大数据的作用不应过度神化，单独使用起来，作用可能并不大，在自己的生态体系之中能够去做到一些服务门槛降低，但真正拿出来做信用判断，还是要和传统的信用数据、传统的违约欺诈数据等放在一起来用，才能产生更好的作用。他并不好看有点场景和数据的商家或公司都扎堆去做金融，个别机构可能可以，但是绝大多数走不通。还是更看好业界通过合作来一起拓展金融业务。这些商家和金融科技企业、互联网金融、网贷企业进行深度合作，充分发挥自己的核心竞争力，实现1+1>3甚至1+1>10的效果。
针对有组织的欺诈作出调整
宜人贷财报显示，贷第三季度认列了一项人民币8130万元（约合1220万美元）的支出，这项支出与涉及到宜人贷一种极速贷款产品的有组织欺诈事件有关，这种欺诈行为最早是在2016年7月被发现的。
宜人贷管理层对此表示，针对这些有组织的欺诈，对产品进行了调整，减少了用户主动推送的数据的使用比例，增加了对数据的主动抓取力度，以减少伪造账单等风险。
资金端
在资金端降低成本也是网贷公司的重要运营方向。在2016年，一些互金公司停止了理财端的运营，采取从机构批发资金的形式来支持资产端的扩张。
宜人贷在理财端的资金来源主要还是个人投资者，同时也在跟银行、信托、小贷等机构谈合作，争取成本较低的机构资金，不过目前占比还很少。
宜人贷管理层表示，长期来讲，宜人贷资金来源会有七成到八成来自于理财端的个人投资者，同时也会探索从信托、银行、小贷、资产证券化等渠道去获得资金，但资金的来源仍会以个人投资者为主。机构的资金确实好，但涉及到体量、风控等因素的考量，并不好拿，而且真正拿到手的资金成本并不低。
总结
总结而言，2017年宜人贷最大的主题就是合作，通过与银行、信托等机构合作去拓展资金来源；通过与有数据资源的机构合作来扩充数据来源，增加分析借款人的维度；通过与有场景的公司合作来拓展消费分期，扩展资产端业务。
目前宜人贷的业绩增长还处在较高的增速。宜人贷第三季度总净营收为人民币8.767亿元（约合1.315亿美元），同比增长137%；净利润为人民币3.443亿元（约合5160万美元），同比增长308%。扣除非经常性损益，盈利为3180万美元，同比增长135%。伴随着网贷行业整体的扩张以及宜人贷自身的业务拓展，预计这样的高增速还能维持一段时间，不过对于投资者而言，股价的一飞冲天可能是可遇而不可求了。