郭台铭说市场复苏“只见蛛丝,不见马迹”,究竟是谦虚还是担忧?
2017-03-09 15:23

郭台铭说市场复苏“只见蛛丝,不见马迹”,究竟是谦虚还是担忧?

郭台铭虽然在2017年1月鸿海尾牙开场时就对业绩下滑上台给各位员工鞠躬道歉,并称市场“只见蛛丝,不见马迹”。然而在外界眼里,郭老爷子可能有点过度担心。先让我们做一个简单的猜想,鸿海在2017年会开启双涡轮增压模式:苹果以及夏普。

 

我建议咱们先从iPhone 8开始说

 

为啥先说iPhone 8呢,毕竟流量摆在这呢,先说夏普我估计得走一大半的读者。苹果对iPhone 8的预计备货量是1亿台,并且在内部公布这个数据之前就开始给产业链上游关键厂商下达指示。一位大立光电高管告诉虎嗅,

 

他们(指苹果)当时跟我们说保守估计1亿台的时候都吓傻了,哪有那么多产能给他们啊。但是想到苹果是个大客户,为了阻止抢单现象,最后还是咬着牙答应了。人才紧缺,于是就有了现在的情况:当天投简历,当天面试,当天上岗。

 

所以我们可以推测出iPhone 8是多么大的一单生意,同时,巴菲特的波克夏哈萨维都持续加码的苹果股价是会说话的,大涨16.6%,超过了道琼指数的4.34%。换句话说,作为苹果核心供应商的鸿海也享受到了恩惠,搭上了这辆豪华顺风车。

 

野村证券指出,iPhone 所采用的高规格元器件成本在逐年提升,恰巧这些零部件均由鸿海提供。如果在相同苹果服务内容成本的前提下去估算iPhone 8迭代系列平均价格,那么将达到875美元。当然我只考虑了基本的线性增长,并非同时考量市场环境。单论这个价格,就已经超出2016年下半年的709美元23%了。

 

不过仍需要指出一点,2016年鸿海供应的苹果手机市场占有为67%,而2017年则削减为64%。一些行业内人士指出,成本价格才是拉动鸿海营收的关键。也有一部分人认为这种市场降低代表了一种势头,在短期看来是无大碍,但是长期结果偏向于不利的一边。

 

再来说夏普吧

 

自夏普结束了连续九个季度的亏损以后,在鸿海的资金扶持下夏普终于触摸到了面板产业链的春天。EPS(每股税后纯益)已经从亏损7.36日圆转为获利2.29日圆。夏普的股价在去年八月最低跌到89日圆,到2月16日涨至322日圆,半年暴涨二262%,转机性十足。

 

考虑到夏普品牌以及大尺寸面板市场的固有优势,我们完全可以合理推测夏普在2017年形势一片大好。此外,鸿海可以利用夏普的品牌,带动其零组件需求,并扩大规模利益。夏普过去经营不善,是因为成本高、效率不佳,这正好是鸿海的强项,集团本身也有零组件供应链,双方皆得利,已经开始转亏为盈,

 

郭台铭高举抗韩旗帜以后,夏普本身销量要成长1倍,弥补产能空缺,并喊出今年卖出1000万台电视的目标。而这一点可能会是夏普是否能持续获利的关键所在。

 

事实上我个人偏向于保守派,因为传统行业均是一些较为稳健的打发和布局。相反,郭台铭非常激进。面板市场也正是因为郭台铭的高歌猛进式建厂而迎来了“供大于求”的问题。至于郭台铭个人持股的群创,还是算了吧,感觉群创可能短期内没戏了。

 

补充一点鸿腾精密

 

鸿海目前100%投资的鸿腾精密,一三年才由鸿海分割出来,是全球第五大、大中华区最大连接器供应商,计划2017年在香港挂牌上市,美国产业研究机构Frost & Sullivan指出,以鸿腾2015年营收23亿美元来看,在全球及大中华连接器的市占率,分别为4.2%、11.7%,客户包括苹果等主要科技大厂,产品应用于iPhone与iPad等消费电子产品,鸿海今年是否有释股利益入帐,颇具想像空间。

 

这只是一个猜想,现阶段所有鸿腾精密的销售数据都不足以证明这是一个很大的利润空间,所以我们才说是想象。

 

外资如何看鸿海?

 

开红盘短短半个月,鸿海的股价就上涨了10%。背后最大的推手就是外资:年初至2月16日,外资大买鸿海29万张,以均价85元计算,砸下246亿元,拉动股价上涨7.96%,大超过权指数5.60%的涨幅。

 

所以郭台铭还是太谦虚了,一番“只见蛛丝,不见马迹”的话语也只是用来激励内部员工,毕竟生于忧患,死于安乐嘛。

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