刚过去的一周,海外市场凌乱了
2024-04-13 14:13

刚过去的一周,海外市场凌乱了

本文来自:华尔街见闻,作者:赵颖,题图来源:视觉中国


过去一周,海外市场波澜不断,各类资产剧烈波动。


本周上半周,通胀超预期导致美联储降息预期回落成市场焦点;下半周,中东紧张局势升温,伊朗与以色列争端左右资产走势;在降息预期回落和避险需求推动下,美元涨出2022年来最大周涨幅;地缘风险则导致美股跌出去年10月来最大周跌幅,美债大起大落,走出先跌后涨之势。


当下最火热的黄金继续冲高,涨得令华尔街“怀疑人生”,油价也飙出6个月来新高。


一、美元涨出2022年来最大周涨幅


美元指数本周强势上涨1.7%,创出自2022年9月以来最佳周度表现。



美联储降息预期、地缘局势正共同推动美元走高,一方面,美国3月CPI同比上涨3.5%,高于预期,促使市场押注美联储今年可能只会降息一次。相比之下,在今年1月初,市场还预期美联储会有6次25基点降息。


T. Rowe Price高级投资组合经理Quentin Fitzsimmons指出:


美国当前处境非常特别,财政政策非常宽松,而货币政策又很紧缩,这是美元走强的秘诀,目前市场上流行的关键词是“分化”。


另一方面,伊朗强烈谴责以色列空袭伊朗驻叙利亚大使馆领事处,两国爆发冲突的可能性加大,也推高了美元近期表现。


美元走强苦了非美货币,日元最受伤,兑美元跌至1990年以来最低;欧元也不好过,兑美元本周下跌1.8%,创2022年9月以来最大单周跌幅。


分析警告,美元持续走强,会给那些希望降息却又不想削弱本币、加速通胀的国家带来困扰,降息通常会导致本币贬值,而贬值又会推高进口价格、加剧通胀。 


二、美股跌出去年10月来最大周跌幅


本周三大美股指收跌超1%,标普500指数走出去年10月以来的最糟糕一周,道指再创硅谷银行倒闭以来最大周跌幅,美股波动性在周五飙升。



美债收益率上升、地缘政治动荡是主导因素,随着华尔街削减了今年的降息预期,不顾估值激进的风险资产配置现在越来越危险,高盛目前预计降息两次,低于此前预期的五次,而巴克莱则预计今年只会降息一次。


随着以色列和伊朗紧张局势的恶化,Yardeni Research分析师指出:


标普500指数几乎是垂直上升的,如果以色列和伊朗之间真的爆发冲突,这可能就是顶部了。


值得一提的是,华尔街所谓的“恐慌指标”VIX指数升至去年10月以来最高水平,分析师警告一直以来市场低估了地缘风险。


三、美债大跌后大涨


美债本周则大起大落,先是经历了2月以来最糟糕的两个交易日,收益率攀升至年内高点,随后涨势又有所缓解。


CPI推动10年期美债收益率突破4.5%,2年期收益率一度突破5%,为11月以来首次,连续两日遭遇数月来最严重抛售。


随后避险需求推动美债反弹,市场预期中东紧张局势升级,美国国债周五大幅反弹,2年期至10年期国债收益率一度暴跌多达10个基点。



四、金价涨得华尔街“怀疑人生”


近期最火热的黄金,屡创历史新高,涨得华尔街“怀疑人生”。


现货黄金本周上涨1.3%,即每盎司上涨30.50美元,收于2356美元,一度达到约2431美元,今年以来累涨14%。



GOLDX共同基金Chris Mancini表示,近几个月黄金ETF资金在流出,但金价仍在上涨,最合理解释是来自中国的需求,可能是中国个人投资者正在推动这一涨势。


道明证券指出,购买趋势与一国货币贬值压力之间存在着惊人的相关性。


华尔街则开始后知后觉地上调目标价,高盛看涨到2700美元,美银预期是3000美元,瑞银喊出4000美元的高位。


五、油价飙出6个月新高


油价波动加剧,全球基准布伦特原油一度突破每桶92美元,跃升至10月以来的最高水平,今年以来油价已经飙升19%。



中东紧张局势升温扰乱了石油市场,据央视新闻报道,4月1日伊朗驻叙利亚大使馆领事部门建筑遭以色列导弹袭击,袭击事件发生后,伊朗外交部发言人对此强烈谴责,并直言伊朗将保留采取反制措施的权利。


华尔街知名大多头、市场研究机构Yardeni Research的创始人Ed Yardeni指出,油价在这一局势影响下可能达到100美元,此外中东局势还削弱了美股上涨动能。


本文来自:华尔街见闻,作者:赵颖

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