一季度多类型基金规模增长,这些明星基金经理在管产品规模却降超百亿元
2024-04-26 08:21

一季度多类型基金规模增长,这些明星基金经理在管产品规模却降超百亿元

本文来自微信公众号:经济观察报 (ID:eeo-com-cn),作者:洪小棠,题图来自:视觉中国

文章摘要
本文介绍了一季度多类型基金规模整体增长,但部分明星基金经理管理的产品规模却出现大幅下降的情况。

• 💰 多数类型基金规模增长,但部分明星基金经理管理的产品规模下降

• 📉 葛兰管理的基金规模缩水115亿元,其中医疗健康基金下降最多

• 💸 国金基金旗下量化策略产品规模集体下降,国金量化多因子缩水过半

4月24日,中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)数据显示,截至3月底,公募基金资产净值合计为29.2万亿元,其中货币基金的规模较去年底的水平有所下降,其他各类型基金的规模较去年底均实现增长。


同时,随着公募一季报披露完毕,基金公司各项数据亮相,各只基金的管理规模变化也渐次显现。


记者发现,虽然多数类型基金的规模普涨,但是部分明星基金经理所管理的基金产品规模却大幅缩水。


一、站稳29万亿元


中基协发布的数据显示,截至3月底,境内共有基金管理公司146家。其中,外商投资基金管理公司49家(包括中外合资和外商独资),内资基金管理公司97家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计为29.2万亿元。


今年2月底,公募基金的规模首次突破29万亿元,达到29.3万亿元。尽管3月底的公募总规模环比下降约千亿元,但依然站稳29万亿元的水平。


今年一季度,从各类型基金规模的变动情况看,除货币基金减少了近3000亿元外,其他类型基金规模均实现增长。与2月底相比,股票基金规模增长近50亿元,混合基金规模增长超250亿元,债券基金规模增长近1300亿元,QDII基金规模增长超200亿元。


二、葛兰在管产品规模“缩水”115亿元


在多数类型基金规模增长的同时,经济观察网发现,部分明星基金经理管理的产品出现了较大幅度的缩水。


具体来看,中欧基金公司明星基金经理葛兰管理的3只基金,规模均有不同程度的下降。截至3月底,这3只产品合计管理规模为458.74亿元,相比去年末的573.46亿元缩水了114.72亿元。


其中,中欧医疗健康的管理规模下降最多,环比规模降幅超20%;从461.23亿元降至368.84亿元,规模缩水了92.39亿元。中欧医疗创新相比去年底的99.46亿元,下降了21.22亿元至78.24亿元,降幅亦超20%。此外,中欧明睿新起点规模从去年底的12.78亿元下降了1.11亿元,降至今年一季度末的11.67亿元。


究其原因,上述3只产品规模的缩水并非主要来自持有人赎回,而是基金净值的下跌。


以中欧医疗健康为例,该基金截至今年一季度末的份额为112.68亿元,虽然相比去年底的118.09亿份有9.60亿份的净赎回,但对规模的影响不大。其规模缩水主要来自净值的下跌。中欧医疗健康一季度的净值增长率为-14.94%,而同期业绩比较基准收益率为-6.52%,跑输业绩比较基准8.42%。


葛兰在中欧医疗健康的一季报中称,回顾2024年一季度,受地缘政治及宏观环境相关影响,医药板块仍处于调整阶段,板块内部子行业走势分化。一季度申万医药生物指数下跌12.08%,位居申万一级行业指数末位。从行业基本面来看,不同细分行业处在不同的盈利周期,但整体表现平稳,且位于低估值阶段;从政策层面来看,依然以引导提供“高创新性”“高临床价值”和“高性价比”的产品及服务为主要方向,最新公布的胰岛素专项接续规则等总体温和;从供需格局来看,在内需整体企稳的环境下,医保支付以及居民多元化医疗健康支出需求仍呈现出一定刚性,供给端正在经历低谷期的洗牌优化,优质企业的核心竞争力及护城河也在不断强化中。


此外,中庚基金旗下明星基金经理丘栋荣管理的5只基金,一季度规模环比缩水39.29亿元;汇丰晋信旗下明星基金经理陆彬管理的7只基金,一季度规模环比缩水34.28亿元;兴证全球基金旗下明星基金经理谢治宇管理的3只基金,一季度规模环比下降了29.21亿元。


三、国金量化规模集体下降


今年以来,中小盘股出现多轮剧烈波动,量化策略产品一季度的规模也出现了较大幅度缩水,此前大受市场追捧的国金基金旗下国金量化多因子首当其冲。


根据Wind资讯数据,截至一季度末,由基金经理马芳和姚加红管理的国金量化多因子的规模为50.47亿元,相比去年底的101.96亿元缩水过半。


综合来看,截至一季度末,由马芳及姚加红(部分参与)管理的6只量化策略产品规模合计缩水达到了111.91亿元。


马芳管理的国金量化精选在一季度末的规模为40.36亿元,比去年底的85.87亿元下降了45.51亿元,缩水过半。


国金量化多策略、国金中证1000指数增强、国金智享量化选股、国金沪深300指数增强规模环比分别缩水5.24亿元、3.73亿元、3.23亿元和2.71亿元。


自去年以来,国金基金旗下多只量化策略基金受到市场资金追捧,以国金量化多因子为例,截至2023年四季度末,该基金的总份额为48.75亿份,管理规模超百亿元。与2022年末相比,该基金的基金份额与管理规模增长幅度均超300%。从基金公司层面来看,2023年全年,国金量化多因子、国金量化多策略、国金量化精选等多只产品已为国金基金带来了130多亿元的规模增量。


然而,随着中小盘风格的量化基金遭遇多轮行情波动,净值出现较大回撤,叠加投资者避险赎回操作,使得国金基金旗下多只产品规模大幅下降,降幅几乎覆盖了国金基金2023年在量化产品上的增长规模。


国金量化多因子的基金经理在一季度投资运作分析中称,一季度市场环境有以下特征:1月中下旬以来,主要市场风格波动显著增大,2月初达到峰值,3月相较2月的极端情况波动有所降低,但依然高于长期均值水平。国金量化多因子一季度波动的增大较为明显,与市场环境的剧烈波动和相对频繁切换有一定关系。量化策略是不断储备和迭代优化的过程,经历了此次市场波动后,基金管理人对风险模型进行了迭代优化,预计一定程度上或会收缩极端市场环境下净值波动范围。


本文来自微信公众号:经济观察报 (ID:eeo-com-cn),作者:洪小棠

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