大选尘埃落定,两印何去何从?
2019-05-27 08:29

大选尘埃落定,两印何去何从?

本文来自微信公众号:墨腾创投(ID:MomentumWorks),作者: 李江玕,标题图来自东方IC


看样子,热热闹闹的印度和印尼大选都算是尘埃落定了,结局都是当权者获得了连任的机会。 


在印度,莫迪领导的印度人民党(BJP)获得了议会半数以上的席位(图片:ToI)


印尼选举委员会周二正式公布佐科顺利连任(图片:Jakarta Globe)


在国内能够听到的消息就是印度股市大涨,而印尼则出现了抗议和骚乱。但是两印的大选结果对两国接下来几年的经济发展、以及在当地市场开拓的中国企业、创业者和投资人到底意味着什么呢?


印度:莫迪创造历史


莫迪这次的胜选可以说是创造了历史。很多人可能还记得2004年的大选,人民党的瓦杰帕伊在经济高速发展的情况下还是被选民赶下了台。当时很多分析都认为底层民众没有从经济增长中获益是一个核心因素。


瓦杰帕伊黯然下台


莫迪虽然来自属于被政府认定为OBC(Other Backward Class)的低种姓家族,但是从政治手腕来说,他超过了很多象牙塔中的对手和前辈。 墨腾好多印度朋友虽然在理念上并不认同莫迪,但是在大选中还是把票投给了他,因为理性分析之后还是认为莫迪是对印度未来几年发展最好的选择。


不过这也可以看出莫迪人民党政府的一个矛盾点:定位是一个(大刀阔斧)改革派的政府来释放印度经济的潜能;然而,民意支持基础主要是在社会的底层,尤其是信仰印度教的大多数。


这两者的利益很多时候并不一致。莫迪虽然没有了连任的压力,人民党却有(在这一点上,印度的政党政治和印尼很不一样),所以很多政策相信还是会有一些制衡,莫迪未必能在改革的道路上为所欲为。


后天会很美好


另外,虽然对经济更有信心了,但是一个更加强势的政府并不一定对所有的外国投资者和外国公司都有好处。在一些政策的推进上可能会更加倾向于本地企业,尤其是在国内利益需要平衡的情况下。印度政府对一带一路的抵制态度可能也会持续下去。


当然,这并不是一个绝对的判断,而是需要辩证地去看待,并且具体问题具体分析。 比如在第一任期里面推动的UPI支付接口,让整体的移动支付变得更加容易。好处就是基础设施的推动让支付的接入变得更加便捷,然而对于PayTM等移动支付为主业的公司来说,潜在的机会就小了一大截。本来你可以做的一件很牛逼的事情,但政府已经替你做了。


然而,基础建设之外,莫迪在促进国家增长的一些核心领域,比如教育和土地所有权方面,是没有清晰的计划的。 就像我们在几年前的一篇文章里面提及的:印度的教育和就业是限制购买力的一个核心问题。如果这些不出现明显的改变,很多互联网模式是看不到盈利或者退出的出头之日的。


正如我们在2019年印度预测中提到的:后天很美好,可谁能撑得过明晚?


在印度要想把任何生意做大,耐心和毅力是必不可少的。


印尼:“假新闻”


印尼的大选结果其实在4月17日投票日结束就已经一目了然了,虽然正式的计票花了一个月左右的时间。


在21号大选结果公布之后,如预期一样,首都雅加达市中心和坤甸(Pontianak)等城市出现了暴力骚乱。毕竟,败选的普拉博沃获得了45%的选票,而且相对于印度乱哄哄但是稳定了半个多世纪的民主,印尼的还很年轻。


基于移动互联网的社交媒体和聊天工具在这里面也起到很大的作用,好几位政府的朋友都坦言,控制Whatsapp假新闻的传播太难了,很多示威者是真的相信大选结果是伪造的



这几天,很多打算前往印尼的国内朋友纷纷调整了行程,也有很多朋友很关切地问我们印尼的情况到底怎么样。


我们的回答一般都是:局势在可控范围内。大家不用太担心,保持警惕就好了。


虽然很多当地的华人朋友会有一些心理阴影,尤其是历经过1965年和1998年排华的朋友,但这次传言中的排华事件并没有发生。 政府对包括Whatsapp在内的社交媒体控制也是相当果断。我们认为,佐科政府对整个局势的把控是相当高明的:既让一部分反对者发泄了情绪、也在同时把主动权和广大民众的支持牢牢抓在手里。


到周四,雅加达的局势得到了明显的控制,墨腾在印尼的同事也从前两天的在家办公回到了办公室正常上班。周五,我在雅加达出席一个经济统筹部长举办的小型论坛,虽然举办地离骚乱中心只有大概800米,几位部长还是照常出席,而且都对未来充满了信心。


虽然知道抗议即将来临,选委会一众大佬公布正式结果是还是开开心心


赢得不轻松


其实很多人没有注意的是,佐科这场选举赢得并不轻松。下面两张图代表了印尼这两次大选政治版图的变迁。红色代表佐科获胜的省份、而褐色的则被普拉博沃拿下。


可以看出,虽然在爪哇族(佐科的民族)聚居的爪哇岛东部和佐科大力推动基建的东印尼依旧大获全胜,在苏门答腊和苏拉威西两个经济上相当重要重要的岛屿,佐科丢失了好几个省份。


2014:



2019:



以佐科这几年执政的成绩来看,他的这场选战不应该打得这么辛苦。 然而,过去的几年,除了既得利益的奶酪外,民族、宗教、外资等课题都被拿来政治化,这是一个很不好的趋势。希望接下来几年没有了连任的压力,佐科拿出基建的魄力来纠正这个趋势,这对印尼的长期稳定发展有相当重要的作用。


不然,阿学白入狱了。


前景乐观


没有了连任的压力,佐科总统接下来对基础设施和改革的投入力度估计会加大。 在大选结果已经初步明了但还没有正式公布时,佐科就已经宣布要完成从国父苏加诺到现在几代总统都没有开展的迁都大业。


总统面前的红人、现任海洋统筹部长卢胡特也在参加北京一带一路峰会时重申了印尼配合一带一路展开的几项重要经济计划。


卢胡特(左二)今年四月在北京一带一路峰会期间出席签字仪式


基础设施的大幅提升对于创投领域的推进效果是显而易见的。如果不是因为银行账户渗透率这些年来的大幅提升,去印尼做消费金融的朋友初期拓展估计也没有这么容易。


印尼的银行账户渗透率 ,来源:墨腾印尼金融科技报告(2019年版)


对于电商来说,经过这几年的投入,国内快递成本在主要城市和岛屿已经降低到了相当负担得起的水平。而且COD的比率也比其他主要新兴市场国家要小。至于普遍传言的清关难的问题,在电商领域其实并不明显。



在创投领域,印尼的机会还是很明显的。再拿金融科技为例,除了国人熟悉的线上现金贷之外,其实还有很多有本地特色却未被开发的领域。在一个2.7亿人口、人均GDP是印度两倍的国家,这些机会是实实在在能赚钱、也能够做到一定规模的。


其他包括清真生活方式、全渠道品牌、电商以外的物流等方面,也还是有很多的机会。


墨腾本身接下来也会加大对印尼的投入。 同时,我们也会和政策领域紧密接触,及时了解方向,化解风险。整体上,对印尼未来几年的发展我们是相当乐观的。


都不容易


这两场大选都不容易。


印尼地形相当复杂,岛屿山脉等偏远地区的交通相当不便。选委会为了把选票送达,什么交通工具都用上了:






大选投票一天之内公平公正地完成,选委会还真体现了非常强大的组织能力和专业性。


当然,代价也不小。超过300名选举工作人员因为过度劳累而去世。很多国内的朋友问我们这是不是真的,因为听起来确实很夸张。但是熟悉印尼人饮食和健康状况的朋友们应该都不会感到意外。


而印度的大选,光是投票本身就分成了七个阶段、花了超过一个月的时间:



泰国怎么回事?


而很多朋友忘记了,其实泰国也在3月24日举行了大选,作为军政府还政于民的承诺。然而,泰国的结果远没有像印尼和印度这么清晰。


脱下军装参选的现总理巴育


从下图可以看出来,支持他信的为泰党(红色)在东部和东北部的农村地区还是有绝对优势的,军方的人民国家力量党则在中部打出了一片蓝天。泰国高峰集团公子塔纳通(中文名庄海文)2018年创立的、代表城市中产和年轻人的未来前进党则出乎意外的成为议会第三大党。



至今已经过去两个多月了,由于各方都没有明确的多数,出现了小党林立的局面,谁来组阁担任下一节总理到现在还是未知数。在其期间的泰王哇集拉隆功登基仪式也吸引了很多人的注意力。



新政府一些政策的走向值得关注:比如对政府支付平台Prompt Pay的推进力度、政府对网约车的态度(目前Grab在泰国处于灰色地带)、网络安全和身份认证立法的下一步实施、大麻是否进一步合法化等。 墨腾好几位泰国本土的VC朋友都认为,如果军方继续掌权的话,在相关领域的推动可能会更加主动和坚决。


然而,对于大多数的经济领域来说,谁当选可能并不重要。泰国的大企业还会投入企业VC,也在同时继续渗透尤其是越南在内的东南亚其他市场。毕竟,泰国虽然消费发达,人口增长的停滞限制了未来的机会。


而京东泰国的命脉,也会被合作伙伴尚泰集团牢牢抓在手里。


至少,接下来几年的基调,是清楚了。


本文来自微信公众号:墨腾创投(ID:MomentumWorks),作者: 李江玕,标题图来自东方IC

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