用户破亿,360金融收入翻番背后
2019-08-25 10:41

用户破亿,360金融收入翻番背后

©深响原创 · 作者:蔡宝汪,头图来源:视觉中国。


 核 心 要 点 


▪  360金融2019Q2财报数据详解


▪  本季增长从何而来?


▪  未来价值如何构筑?


国际管理咨询公司Oliver Wyman曾发布了这样一组数据:在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台里,业务排名规模前五名的依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融、360金融。


这其中最年轻的是360金融。2016年360金融集团成立,上线360借条;2018年,360金融集团独立运营,年底在美国上市。


8月23日,360金融发布未经审计的2019年第二季度业绩报告。2019年第二季度,实现收入22.27亿元人民币,较2018年二季度9.79亿元增长128%;净利润为6.18亿元,同比扭亏;在非美国会计准则(Non-GAAP)下,净利润为6.92亿元,同比2018年第二季度3.24亿元增长114%。


财报数据详解


先来看看财报数据背后都有哪些细节变化:


报告显示,2019年第二季度360金融取得净收入22.3亿元人民币,同比增长128%;非通用准则下(Non-GAAP)净利润6.92亿元人民币,相比较去年同期的3.24亿元人民币,同比增长114%。


360金融在收入上的大幅增长主要由于其贷款规模的持续增加,导致贷款撮合服务收入、贷款后服务收入以及借款收入的增长。



贷款金额方面,360金融二季度撮合贷款总额483.8亿元人民币,相比较18年同期增长127%,相比较上个季度增长17%;二季度末贷款余额为612.9亿元人民币,相比18年二季度末的262.7亿元人民币增长133%,相比较上季度末余额增长17%。


在拥有海量用户基础的同时,360金融希望通过满足不同用户需求,从而提供更加丰富的产品和服务,取得更加多元化的收入。


值得注意的是,二季度公司在“capital lightmodel”模式下促成的科技服务交易额大幅增加,单季度交易额达到人民币38亿元,相比较上一季度增加10倍以上,同时占本季度全部撮合贷款总额8%。


可判断,科技服务将是360金融的下一个发力点,预计未来,公司的科技服务收入占比将逐步提高。



资金来源方面,2019年二季度,360金融机构合作伙伴已从一季度的三十余家增加至二季度的六十余家;在撮合借款业务总量中,金融机构资金占比达到85%,较一季度的79%显著提升。


逾期率方面,尽管360金融在撮合贷款总额以及贷款余额上均实现同比超过100%的增长,但其90天+逾期率仍保持行业领先水平,本季度逾期率为1.02%。


而乐信90天+逾期率在18年末以及一季度末分别为1.41%和1.42%,均高于360金融的逾期水平。



盈利能力方面,360金融二季度实现毛利润19.23亿元人民币,毛利率为86.3%;Non-GAAP下净利润为人民币6.92亿元,净利润率31.1%,净利润水平保持在30%以上高位。


经营费用方面,360金融本季度经营费用合计10.9亿元人民币,相比较去年同期的7.9亿元人民币增加38.2%,经营费用率49.1%。


公司在净收入同比翻倍的情况下,经营费用仅增长38%。另外,本季度各类应收及金融资产项对应的坏账费用率为5.0%,相比较第一季度的6.4%,下降1.4个百分点,这说明虽然公司贷款余额持续增加,但长账龄逾期贷款比例在减少,资产质量呈现优化趋势。



用户数据方面,截止2019年6月30日,360金融累计注册用户数首次突破1亿,达到1.09亿,较去年同期增长96%;较上季度末的9508万净增加1400万。


360金融董事兼CEO吴海生在财报中表示:“对于成立不到3年的公司,注册用户数突破1亿大关,我们感到非常的骄傲。”


同时,公司本季度末累计授信用户数达到1923万,同比增长169%;累计借款用户数达到1254万人,同比增长167%。


尽管如此,可以看到公司累计授信用户数占注册用户数比例仅为17.6%;累计借款用户数占注册用户数比例为11.5%,公司在用户转化率方面仍存在较大提升空间。


另一方面,二季度公司收入复贷用户贡献率达到历史新高的69.7%,说明公司在用户基数大幅提升的同时,用户粘性同样在持续提升。



在移动端产品上,360金融的消费信贷产品360借条,则稳居移动网络借贷产品市场第一的位置。


根据Trustdata近期发布的《2019年上半年中国移动互联网行业发展分析报告》显示,在移动网络借贷领域,360借条MAU超过250万,位居同类产品市场第一,其总量是第二名拍拍贷的3倍,是第三名宜人贷的5倍;DAU峰值接近100万,且呈现持续增长趋势。







未来空间在哪儿?


360金融未来的增长空间首先是大市场层面,消费信贷市场目前整体正在快速增长。


Oliver Wyman公司的数据预测,在消费需求和消费信贷的快速增长的推动下,中国消费贷款的余额(除去抵押贷款、车贷和经营贷款)将在未来5年中保持年均23%的扩张规模,在2022年达到23.2万亿元。


而中信建投的研究则显示,我国短期消费贷款市场截至2017年1季度的存量规模达到5.44万亿,根据增长率预计截至2017年底规模将达到6.37万亿,到2020年时行业规模将突破10万亿大关。


360金融无疑是选择了一个天花板极高的赛道。



其次是政策层面。


去年8月18日,银保监发布文件,明确表示积极支持发展消费信贷以“满足人民群众日益增长的美好生活需要”,给消费信贷的进一步增长奠定的基调。


今年,央行又于8月22日印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》(以下简称“规划”)。规划中明确提出,在金融机构数字化转型的背景下,科技的应用将在未来帮助金融机构提升效率、提升收入、提升服务质量,降低风险、降低成本。规划同时指出,未来三年金融科技将被提升到战略部署的高度,纳入金融机构改革的顶层设计。


当然,最核心的点还是在自身能力上。强机构合作能力、强用户运营能力、以及强数据风控能力,都是360金融构筑未来价值的着眼点。



技术上,截止6月30日,公司科研人员占总人数比达到48%,同时与多所大学院校共建人工智能实验室。


360金融CEO吴海生在财报中提到:“截止6月底,公司在金融科技领域,已经提交了139项专利申请。同时,公司持续的强劲增长与公司长久以来在大数据、人工智能方面的持续投入紧密相关。”


而公司在近期举行的“360金融AI媒体开放日”活动中,推出了其自主研发的DSP(Demand-Side Platform)营销平台,旨在通过其积累的大量用户数据以及人工智能技术,帮助传统金融机构更加高效、高质量获客,降低营销成本。


对于传统金融机构而言,其面临的最大问题就是风控难、获客成本高。尤其是在流量红利已经见顶的当前,优质的流量作为稀缺资源,往往被互联网巨头所垄断,传统金融机构很难低成本获取。因此,金融机构如果想要获取新增用户,要么以高成本获得有限优质流量,要么以低成本获量同时承担较高风险。两种情况均非最优方案。


360金融一方面已经积累了庞大的直接用户数据基础;另一方面,依托360集团旗下安全卫士、手机助手等月活几亿规模产品,为360金融提供了海量间接数据基础。


360金融大数据总监苏绥在活动中表示:“对金融机构而言,你取得怎样的客户群体决定了你的产品和利率水平。360金融通过大数据及AI技术赋能获客,可以将流量采买成本降低30%-40%,解决金融机构获客难的问题。”


而截至今年6月,360金融75%的催收工作、77%的电话营销工作、91%的客户服务工作均由机器人承担,其余部分由人工完成的催收、营销和客服的工作,100%由AI质检机器人覆盖检查。


毫无疑问,大数据、AI等科技创新会成为360金融的新增长引擎。

本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。未经允许不得转载,授权事宜请联系hezuo@huxiu.com

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