作者 | 罗素
封面 | 视觉中国
印度这个人口总数超过13亿、只比中国少4000万的国家，才刚进入人口红利期。
目前，中国人口的平均年龄是37岁，印度则是27岁。
在印尼和越南监管层层收紧、菲律宾严打博彩业的背景下，精明的现金贷从业者们，开始将目光投向位于南亚的印度。
最近两月，已有近10拨考察团远赴印度。一家系统风控商透露，有上百家平台准备“排队”进入印度。
印度是现金贷的最后圣土吗？这个被诺贝尔文学奖得主奈保尔称为“幽暗国度”的地方，充满了神秘，也充满了未知的挑战……
01 走，去印度
曾被誉为“中国现金贷出海第一站”的东南亚市场，正在收紧。
2019年2月，在一起出租车司机自杀事件后，印尼金融服务管理局收紧了监管。
一大批在当地的中国现金贷从业者，纷纷打道回府。
在菲律宾和越南，情况也不容乐观。
菲律宾的赌博和现金贷团队都挤在一个区域，最近，菲律宾正在大力打击当地赌博。
“目前并未针对中国现金贷，但从业者也人心惶惶。”在东南亚和印度都有业务的现金贷从业者江汉明表示。
在越南，不久之前，暴力催收引发了两起恶性事件，相关视频在越南本地电视台被频繁播放，越南公安出手，“抓了两拨中国的现金贷公司”。
国内局势收紧，东南亚利好出尽，精明的现金贷团队都在纷纷寻找下一个出口。他们瞄准的，是印度。
印度被看好的理由有很多。
首先，毫无疑问是人口。
截至2018年，印度已经有13.53亿人口。相比之下，印尼是2.68亿，越南是9000多万，菲律宾是1.07亿。
人口基数大，就意味着市场大。
波士顿咨询预测，到2023年，印度线上借贷规模将为3500亿美元，是2018年的近5倍。
其次，印度的征信体系尚不健全，但有其独特优势。
世界银行报告显示，2018年，印度的征信记录易获取度，居于全球第29位。
印度政府的生物身份识别系统会采集居民的虹膜，并绑定其手机号、银行账号。借贷时，可以调用这些数据。
人口基数大，基础设施和金融设施相对完备，和东南亚不同，印度，不是未经开垦的蛮荒之地。
在这样的情况之下，很多中国信贷从业者开始跃跃欲试。
2019年2月，一则消息传出：昆仑万维在清仓趣店后，准备投资有“印度版分期乐”之称的印度现金贷公司Krazybee。
在此之前，乐信和小米，均已投资Krazybee。
目前，落地印度的中国信贷从业者，主要集中在古尔冈（新德里的卫星城）、班加罗尔和孟买。
“今年6月之后，印度更火了。最近两月，起码有10批考察团来印度。”印度当地的系统风控商罗和平称。
目前，市面上一个六天五晚的印度考察团，价格为2万余元。
“有的公司落地得很急，负责人参加考察团到印度，走的时候已经在注册，甚至在招人了。”罗和平发现，这比东南亚市场还要狂热。
业内人士估计，目前，已经有一二十家中国现金贷公司在印度落地，还有百余家正在准备落地。
到明年，这个数字，可能增加到200家。
印度，会成为中国现金贷最后的圣土吗？
02 市场特征
罗和平已经在印度市场做了一年业务，他对这个市场的判断是：“可以做起来，但明显没有国内现金贷那么暴利。”
这个市场和东南亚市场有很大的区别：监管已经划好了跑道，大家别想一上来就把市场做烂。
目前，大家最关心的，首先就是利率。
“印度的年化利率红线和中国一样，是36%。”考察了十几家印度现金贷之后，现金贷从业者李寒得出了这个结论。
尽管印度政府对此没有明文规定，但这是当地信贷业默认的红线。
“但在36%之外，印度还允许人工审核、人脸识别等手续费的存在。目前，政府并没有规定一个上限。”李寒表示。
也就说，可以在36%的基础上，再加一些风控的费用——而这，就有了可操作的空间。
目前，中国现金贷玩家在印度放贷的年化利率，在24%到300%不等，以200%到300%这个区间居多。
大家都不太敢把利率定得太高，一是怕监管盯上，二是怕用户不去借，数据不好。
目前，整个行业相对比较克制。
其次，大家关心的，是放款额度。
2018年，印度人均可支配收入约为1.26万元人民币。同年，中国人均可支配收入为2.8万元。
也就是说，印度的人均可支配收入，为中国的四成五。
因此，印度现金贷的额度要比中国低，一般只有中国的三分之一，换算成人民币，长期产品能上万，短期产品则在300元～500元。
至于还款周期，长期产品一般是一年，短期产品在半个月到一个月之间。
最后一点，印度用户的逾期率不算高，且尚未出现恶意骗贷的团伙。
据多位从业者描述，目前印度借贷用户的主要特征是：二三十岁，未婚，有正式工作，月收入约两三千元，借钱是为临时周转应急。
多位从业者透露，现在这个市场的首逾率在30%～40%之间。
“我们团队接过一万多个案子，到现在，还没有一个印度用户直接表示‘我就是不还钱！’”张宏称，印度还未出现恶意骗贷。
但相对来说，印度的催回率比中国要低。
张宏观察单月数据发现，印度电话的接通率能达到40%左右。而在中国，第一天的接通率仅为18%～23%，最高也很难超过25%。
接通率高，为何催回率低？
在中国，第一天的回款率最高，然后越往后越低。
但在印度，回款高峰，会出现在逾期的第3、4天到第10天。
“很多印度人不还钱，是因为真的穷，有心无力，只能等到发工资再还。”张宏称，印度市场有“发薪日贷款”的典型特征。
“此外，印度人时间观念淡薄，很多人不了解逾期后果，以及自己将要面对的催收动作。”他表示。
在这样的市场行情下，印度现金贷的真实盈利情况如何？
一家头部现金贷平台在印度经营了一年，他们透露的核心数据是：月利润8%。也就是说，年利润接近100%。
“总体来说，印度市场可以赚钱，但是不会像中国市场那样嗜血和暴利。”李寒称。
在中国现金贷最疯狂的时候，年初投入1千万，年末甚至可以收回1个亿。
“因为印度的落地成本很高，年化收益有50%～100%就非常不错了；做得不好，可能只有20%～30%，甚至亏损。”李寒说。
他表示，目前盈利的，多是放款规模超过1亿美元的大公司，“大部分中国公司还未赚钱”。
03 挑战
印度市场确实有机会，但是，这里的钱也不好赚。
印度在背包客中间赫赫有名，评价两极化：要么是天堂，要么是地狱。
印度加尔各答街头
刚到印度时，江汉明也一度怀疑人生。
他去拜访一家印度信贷机构，饥肠辘辘之际，被请吃“最好的外卖”。上来的，是一个饼，配6盘咖喱，全素。
“他妈的，这地方是人待的吗？”他边吃边诅咒。
还有一位现金贷从业者到印度，连拉7天肚子。“命比钱重要。”他立马回国。
除了需要适应当地的艰苦环境，严格的监管，也是一大考验。
“在印度，犯错需要付出很高的成本，很难野蛮生长。如果说印度经济落后中国10-20年，印度互金落后中国5年，印度的监管，就领先中国5年。”他们表示。
比如说，印度政府规定，非银行金融机构展业，必须持牌。
“一般来说，申请印度非银行金融公司（NBFC）牌照，需要8个月以上的时间。”出海法律资深顾问王捷表示。
目前，很多中国公司会挂靠当地持牌企业，“给牌照方千分之三到五的费用”，有从业者透露。
“但这样做，法律风险较大，特别是当资金流水大到一定程度时。”王捷称。
当地数据显示，截至2019年9月，还没有一家中国公司通过走申请的途径，获得印度NBFC牌照。
当然，还有一些中国公司收购，或者正在筹备收购牌照。
“买牌照加中介费，我用了20万美金。现在价格略有下降，100万人民币可以搞定。”江汉明表示。
除了牌照门槛，还有巨大的资金门槛。
印度监管要求，需要在银行存入一定的保证金，才能开展借贷业务。
“我们就存了2000万卢比。”江汉明说。
在实际展业时，国情复杂多样的印度，也为中国团队埋下了很多坑。
“我们都和印度员工直接说英语。光是语言，就能干掉40%～50%的中国土老板。”江汉明说。
此外，印度的政治、宗教、文化状况异常复杂：
作为“宗教博物馆”，这里有印度教、伊斯兰教、基督教、锡克教、佛教、耆那教等宗教；
这里有1652种语言和方言，宪法规定的官方语言有18种，主流语言有五六十种；
这里有二十多个邦，每个邦都有民选政府，相对独立……
为此，一些公司招了少量的小语种催收员。“作为催收员，会的语言越多越好，我们有一个语言天才，能说12种印度语言。其他催收员搞不定的，都交给他。”江汉明说。
在印度展业时，种姓制度，也是不得不考虑的因素。
印度的种姓制度，把人分为婆罗门、刹帝利、吠舍、首陀罗。在种姓制度之外，还有贱民。
“印度贫富悬殊很大，阶级流动性极低。所以当信贷做到一定规模后，你就会发现，市场很难爆发。”江汉明说。
“中国社会相对平等，需要考虑的，主要是用户的收入。但在印度，我们估计，有2亿人是完全没有收入的。因为还款能力太差，低种姓的人不能做，婆罗门和刹帝利又往往不差钱，所以我们的客户，往往是首陀罗以上、刹帝利以下的人群。”江汉明表示，这就筛掉了40%～50%的印度人。
但总体来说，大部分人依旧看好印度市场。
许多从业者都认为，印度的信贷市场已经过了萌芽期，开始进入健壮期；而印度政府对此的态度是，只要合规，都会鼓励。
“政府态度相对宽容，但这并不意味着没有底线。他们也逐渐发现，有中国公司在进入印度。”
因为逻辑能力极为突出，印度和中国的风控、数据、推理人才，在国际上都享有盛誉。
“印度人非常聪明。”罗和平称，在一个聪明且具有活力的国家掘金，需要步步谨慎。
稍微越界，就可能会被驱赶；甚至扩张太快，都会被反噬。
“在印度，不适合捞快钱。”一位现金贷从业者表示，这绝不是一个可以随意收割的国度。
*文中部分受访者为化名。