苹果哪里来的“霸气”,还是说“欧菲光被踢出”只是闹剧?
2020-09-02 09:51

苹果哪里来的“霸气”,还是说“欧菲光被踢出”只是闹剧?

本文来自微信公众号:中国经营报(ID:chinabusinessjournal),作者:荀诗林,头图来自:视觉中国


假作真时真亦假。


9月1日早上开盘前,业内媒体报料称,苹果已经将欧菲光剔除供应链名单,苹果iPad触控订单全数交于中国台湾厂商,由业成(GIS)与宸鸿(TPK)供货。此消息一出,欧菲光股票开盘便直接跌停,昨日欧菲光18.91元/股,今日跌停变为17.02元/股,市值蒸发50多亿元。


而与之相对比的是,前一个交易日,苹果在美股周一开盘时拆股,将1股拆4股,这一举措直接使苹果股价涨超3%,市值增加了723亿多美元(约5000亿元人民币),市值达到2.2万亿美元。


随后,中午的时候,欧菲光发布公告称,传闻中公司被美国大客户剔除供应链名单等信息为不实传闻,公司与美国大客户的合作良好,订单情况持续稳定,未出现被剔除供应链名单的情况。


但是不管怎么说,欧菲光这家公司在这个特殊节点被推上了风口浪尖,这究竟又是怎样的一家公司呢?



上半年业绩增长超20倍


欧菲光是苹果供应链中的“宠儿”。


根据天眼查数据显示,欧菲光成立于2002年,2010年在深交所上市,业务包括微摄像头模组、指纹识别模组等微电子业务、触摸屏与触控显示全贴合模组和智能汽车电子产品与服务。


“实际上,这家公司在苹果供应链中是有名的,被很多投资大佬青睐。”私募从业者王超(化名)这样对笔者表示。


根据相关资料显示,在今年二季度末,高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号愿望基金重仓持有欧菲光,季度末的持股数量达到1780万股。


根据8月初欧菲光发布的2020年半年报来看,欧菲光上半年营业收入为234.6亿元,同比减少0.5%,毛利率10.8%,同比了0.7%,归属母公司净利润为5亿元,同比增长2290.28%,增长超过20倍。


而在第二季度中,公司营业收入为137.0亿元,同比增长5.9%,毛利率11.2%,同比下降0.4%,归属上市公司股东净利润为3.6亿元,同比增长30.1%。


欧菲光上半年光学光电产品收入为181.97亿元,营收占比达77.55%。


其中,上半年公司非安卓影像模组产品销售收入为36.73亿元,同比增长了95.95%。这也就变相说明了欧菲光在这部分营收的增长很大程度上是依赖于苹果


尽管欧菲光从未具体承认过来自苹果方面业务所占的营收。


与之相对比的是,欧菲光上半年安卓客户摄像头模组营收为117.12亿元,同比下降了0.02%,在总收入中占比接近50%。


值得注意的是,欧菲光本身就是摄像头模组出货量全球第一,随着智能产品不断普及,欧菲光这部分业务有很大的想象空间。


另外可以从中期报中发现的是,欧菲光上半年营业周期为139.7天,与去年同期相比,下降了5.7天。同时,上半年存货为71.95亿元,在总比重中占比约30%,去年同期占比约37%,库存周转天数得到优化,这些都说明了欧菲光运营能力的提升。


那么,为何今天上午欧菲光还是毫无抵抗能力直接跌停呢?



成败皆系于苹果?


“对于很多散户来说,他们看中的还是苹果概念。”


在欧菲光跌停之后,王超就对笔者表示,这个事情真假他也不确定,虽然之前就已经有过苹果供应链中厂商被剔除的案例,“不知道上午卖出去的是咋想的?”


不得不承认的是,苹果概念股在国内一直受到追捧,尤其是如今苹果攀上了2万亿美元的市值新高。除欧菲光之外,蓝思科技、歌尔股份、立讯精密今年以来都实现了业绩增长,净利润增长也都在接近50%以上。


但是王超也和笔者表达了一个观点,就是说公司如果过于依赖单一的营收来源,其实风险就会比较大,“当然,现在有些公司并不是收入来源单一,但是散户并不了解,往往只注意到了一两个噱头,就会盲目跟风。”


对于这种股价暴跌的事情,欧菲光并不是第一次遇到了。今年7月,美国商务部工业和安全局宣布将11家中国公司列入实体清单,被列入的企业及机构和个人,美国将限制对这些公司出口、进口或转口,这其中就包括了欧菲光。


从苹果的供应商来看,实际上,近年来,中国大陆公司比例持续升高,从过去20多家到2019年的41家,在前200强供应商的占比达2成。天风证券分析师郭明錤还曾预测,今年苹果供应商中将增加新的中国大陆厂商。


“但是我个人觉得,在这种紧张的大环境背景之下,我们还是要谨慎看待这个问题。”王超这样表达了自己的观点。


今天上午这场“闹剧”直接将欧菲光推到了A股投资人的面前,下午一点的时候,欧菲光开板迅速拉升翻红又再次变绿。


有买了欧菲光的股民表示,坐等苹果更新的回应。


本文来自微信公众号:中国经营报(ID:chinabusinessjournal),作者:荀诗林          

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