本文来自微信公众号： 家办新智点 ，作者：Foinsight
面对英国遗产税改革带来的严峻挑战，英国首富詹姆斯·戴森（James Dyson）正通过其家族办公室Weybourne展开一场深度重组，重新构建其约170亿美元财富的治理版图。
在政策压力下，Weybourne已将逾6亿英镑资产转移至新加坡，并将部分英国实体的股本下调至象征性的1英镑。围绕继任、税务、治理与资产多元化的一系列举措，正在重塑这个商业帝国的财富未来。
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遗产税改革下的传承困境
12月26日，戴森集团创始人詹姆斯·戴森公开批评英国财政大臣蕾切尔·里夫斯推动的遗产税改革，称其“极具破坏性”，是“杀鸡取卵”，将使他难以将企业完整传给子女。
根据将于2026年4月生效的新规，家族企业主去世后，仅企业资产中的前250万英镑可享受全额遗产税豁免，超出部分需缴纳20%税款。该免税门槛最初设定为150万英镑，在英国首相介入后才上调至250万英镑。
戴森指出，若将公司留给子女，继承人将不得不筹集“数十亿英镑现金”来缴税，而这几乎不可能实现——“企业将不得不为缴税而被迫出售”。他强调，遗产税名义税率虽为20%，但由于需要通过分红筹措现金、而分红本身也将被征税，实际负担可能接近40%。
“这意味着你必须出售企业。如果企业不能传给孩子、不能在其创立时所秉持的同一理念下继续发展，还有谁愿意去创办家族企业呢？”戴森直言，“这笔税根本付不起。我们没有数十亿英镑的现金。企业本身也没有可直接变现的资产。它的价值是其利润倍数，更多是账面价值。我们根本拿不出那笔钱。”
今年以来，戴森家族已通过提高分红、调整家办领导层、重构全球财富架构等一系列行动，加速应对这一挑战。
家办迎来新一届管理层
现年78岁的詹姆斯·戴森是英国首富，净资产达165亿美元（彭博亿万富翁指数）。与许多超级富豪一样，戴森通过家族办公室强化对家族财富的统筹管理。
家族办公室Weybourne Holdings Pte Ltd负责监管从戴森家族投资、私人飞机到个人安全等诸多事务。值得一提的是，家办名称也带有创始人的个人印记——源自戴森成长的英格兰沿海村庄。
过去二十年来，服务全球超高净值人群的家族投资公司数量激增，但少有机构能与Weybourne的体量相比。Weybourne成立于2013年，在伦敦与新加坡设有团队，员工规模已达70多人，是全球规模最大的家族投资机构之一，曾用名Holkham One Limited、Holkham Group Limited。
Weybourne一贯低调，鲜少对外披露细节。其最近一次公开披露英国净资产是在2019年，规模约45亿英镑。同年，戴森创立逾二十年的科技公司宣布将总部迁往新加坡。
近年来，Weybourne完成一轮关键岗位迭代：
·CEO
根据英国公司注册文件显示，57岁的马丁·鲍恩（Martin Bowen）已于今年2月被任命为Weybourne的首席执行官。在此之前，他在戴森公司服务逾二十年，最近的职务为首席法务官。
马丁·鲍恩接替的是66岁的詹姆斯·巴克纳尔（James Bucknall），詹姆斯曾是一名英国陆军军官，在过去十多年中协助领导Weybourne。
·CIO
2024年，Weybourne还将资深资金管理人简·辛普森（Jane Simpson）晋升为负责金融资产的首席投资官，常驻伦敦，使她成为全球顶级女性资产管理人之一。
根据注册文件，辛普森是英国人，自2018年以来一直在Weybourne工作。此前，54岁的辛普森在Weybourne担任副首席投资官，负责监督包括对冲基金、风险投资和房地产在内的投资组合。
辛普森曾担任一家专注于军事历史的英国出版公司的董事。文件显示，她还帮助监督欧洲私募股权巨头CVC Capital Partners Plc前高管约翰·博茨(John Botts)拥有的企业。
2024年，前贝莱德高管阿拉斯泰尔·彼得（Alastair Peters）出任首席财务官，这一任命此前未被报道。Peters本月年满43岁，是这家家族投资公司年轻一代高管中的一员。据悉，Weybourne在新加坡的新团队将与其领导的财务团队协同工作。
·家办招聘与能力建设
近期，同时，Weybourne持续加强自身能力建设：在新加坡发布招聘信息，拟组建“一支新团队”，以支持其多资产投资组合；三年前设立的保险部门近期也开始招聘。据悉，其招聘岗位还包括英国的人力资源职位，这在超级富豪家办体系中并不常见。
一位家办资深人士评价称：“很多家办同行选择外包的业务，Weybourne却保留在家办内部。它需要足够的人手。”
在家办新智点看来，这场领导层更替也提示：家办不仅需为家族规划继任，自身治理团队的代际更替也需提早布局。人们常常忘记，家族办公室本身也是一家家族企业，同样需要持续进化。
提高分红，力求财富多元化
近年来，戴森持续从其同名科技公司提取资金，以推动财富多元化——目前其财富仍高度集中于该科技公司。
今年，戴森科技公司承诺将向新加坡Weybourne提供的年度分红提高至2.25亿英镑，扭转了此前分红下滑趋势（2024年派发2亿英镑股息，为至少七年最低）。
公司文件显示，鲍恩出任CEO的次月，Weybourne主要英国实体即向新加坡母公司返还2420万英镑股本；本月又进一步提取约6亿英镑，合计转移至少6.24亿英镑（约合11亿新元），并将该英国实体的股本减至1英镑。此举推翻了四年前一项声称“有助于改善治理”的交易。
此外，围绕房地产与实体资产的归集与转移也在同步推进：
据2024年底公开披露的计划显示，Weybourne旗下位于英国的一家房地产公司本月完成关闭，其房地产资产以2640万英镑的交易转移至新加坡实体。
另一家位于戴森故乡英国的房地产公司Dodington Park，以其位于格洛斯特郡的庄园命名，也在今年关闭，并将其房地产投资同样转移至戴森名下的农业企业。Weybourne在10月份提交的2024年财务报告中表示，这笔流入戴森农业业务的交易实现了“运营效率的提升”，凸显重组带来的结构性收益。
Weybourne也缩减了其在美国的业务布局。根据纽约的注册文件，今年早些时候，Weybourne在美国的一家房地产公司也已停止运营。此前，戴森于2023年通过不同实体斥资1.95亿美元购入曼哈顿物业。
概括而言，这些变化很可能是戴森家族多年继任计划的一部分，属于长期规划。这些举措也表明，家办新领导层正在通过降低结构复杂度、增强资产可迁移性与治理可控性，逐步重塑戴森的财富管理体系。
戴森家族的创业精神与未来
詹姆斯·戴森不仅是英国首富，更是一位以“解决问题”为驱动力的发明家与企业家。
戴森从小在北诺福克郡乡村海岸线的沼泽和沙丘中探险。在此他发现了自己对竞技长跑的热爱——这项运动塑造了他的坚韧与耐力。“当你精疲力竭、想要放弃的时候，才是最应该拼尽全力的时候，因为成功往往近在咫尺。”
幼年，戴森就读于格雷沙姆学校，他的父亲亚历克在那里教授古典文学。九岁时，他的父亲因癌症去世。戴森在自传《超越可能》（Against the Odds）中分享了童年经历时写道，父亲的离世，让他有着过人的独立个性和韧劲。
从格雷沙姆学院毕业后，戴森考入拜厄姆·肖艺术学院（1965-1966年），之后又在皇家艺术学院学习建筑设计（1966-1970年）。正是在这段时间里，他对功能设计和工程产生了终生的痴迷，在那里，遇到了未来的妻子和最大的支持者著名的艺术家和地毯设计师迪尔德丽·欣德马什（Deirdre Hindmarsh）。
作为工程师，戴森最知名的发明是吸尘器。他最为人知的成就是历经5126次尝试后，于1983年发明无尘袋吸尘器。
戴森对失败的理解也成为其标志性表达之一：“成功并不能说明什么。失败才有趣——它是进步的一部分。你永远无法从成功中学到任何东西，但你可以从失败中学到很多。”
除了吸尘器，戴森也曾投身其他创新领域：2000年推出反向旋转洗衣机，虽技术领先却因成本过高未能商业化；2014年启动电动汽车计划，在不到5年的时间中，投入超5亿英镑，最终于2019年终止。这些经历都诠释了他对失败的理解与坚持。
78岁的戴森与妻子迪尔德丽育有两儿一女——艾米丽、杰克和萨姆，已有六位孙辈。在家族传承方面，杰克·戴森(Jake Dyson)受到父亲的启发，追随父亲的脚步投身工程领域，并顺利进入家族企业体系。杰克此前曾担任戴森照明业务首席工程师，目前出任戴森首席工程师。
2013年，杰克·戴森与身为音乐家和制作人的兄弟山姆·戴森（Sam Dyson）一起成为非执行董事，这巩固了他作为戴森控股继承人的地位。
杰克也曾谈到“父亲光环”带来的外部审视：“人们会看着你，心里在想你到底能不能做成什么事情，或者你是否会成功，是否会追随他的脚步。”
作为创二代，他认为只有在特定领域开创性地建立自己的想法，并将其转化为市场“人无我有”的产品，才值得尊敬。这种对原创性的追求，正是戴森家族最核心传承资产——「解决他人忽视的问题」。
作为一家家族企业，戴森控股将继续保持独立，并无意在创始人退休之际选择上市或出售。戴森曾公开表示：“家族企业的可贵之处在于，你关注的是产品是否做对了，而不是迎合那些只持短期观点的投资者或外部声音。我不想成为一家上市公司。我们可以把目光放得更长远，投入开发可能需要数年才能成熟的技术，并且有足够的耐心等待成果。”
他也多次在公开场合表达对传承的期待：“在我生命的最后阶段，我希望看到企业不断壮大——由我的儿子接手，并继续作为一家家族企业存在。”
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