本文来自微信公众号： 电厂 ，作者：花子健，题图来自：视觉中国
AI被腾讯提到了前所未有的高度。1月26日，腾讯年会，腾讯董事局主席马化腾和总裁刘炽平在演讲中都用最大篇幅来讲AI。
马化腾在年会中提到，腾讯自2022年初开始经历了长达3年的聚焦主业、降本增效，取得了一定的成效。每个平台的基因和体制不一样，穿越周期的节奏也不一样。但他同时承认，腾讯在AI上“太慢了”。
从内部来看，腾讯面对新一轮的AI机遇，首先考虑的是各个平台部门和AI的结合，混元大模型和元宝经历了高开低走的阶段，如今正处于产品和组织架构的调整之中。就外部而言，字节跳动、阿里千问处于领先地位，不管是在研究层面还是应用层面，都比腾讯先行一步。对于这个“落后追赶的阶段”，马化腾的判断是“腾讯慢了9个月到1年。”
腾讯在AI领域慢于字节和阿里
纵观全球的AI格局，刘炽平认为，海外有8家公司有足够资源长期投入大模型，其中做的最好的3家是OpenAI、谷歌和Anthropic，这3家公司各有侧重和优势。xAI的Grok和Meta的Llama则处于追赶阶段。苹果、微软和亚马逊没有决定是否自建大模型，更侧重于AI的应用。
回到中国，刘炽平更看好4家公司在AI领域的长跑能力，除了腾讯，其他3家则分别是字节跳动、DeepSeek和阿里巴巴。但他同时强调“和其他3家相比，腾讯入局最晚，处于追赶阶段。”
对于领先的3家公司，刘炽平认为他们各有优势：字节跳动长于算法，在原生AI的研究上更具优势；DeepSeek贴近应用场景，且在AI技术基础设施（AI infra，支撑大型语言模型LLM开发、训练、推理及管理的全栈技术体系）具有优势；阿里巴巴则有达摩院，一直都希望用开源的方式做云。
腾讯的AI战略如何制定和实施，需要考虑各行业是如何被AI改造和影响的。刘炽平认为，在C端，搜索受到AI的冲击是最大的，因为对话机器人（Chatbot）对应的就是强化搜索的能力，在知识面、输入和输出、信息组织和创作方面具有压倒性优势。如果能把对话机器人做好，就能搭建一个流量入口介入垂直领域甚至交易环节。但其中的不确定性在于搜索这个链条上的公司会有相应的博弈手段，从而影响新流量入口的容量。
在B端，人工智能最佳的商业模式是编程和编码，这个商业模式已经在海外经过验证——Anthropic是其中的代表性公司。
“最容易受到AI冲击的是和资讯有关的行业，包括搜索、垂直资讯、货架电商、OTA，以及SaaS。”刘炽平承认，尽管从目前看，To B和To C都比较难变现，但字节跳动已经在To C取得明显的领先优势，“字节取得领先，有一定的历史积累，和这家公司的定位、人设也很有关系。”
刘炽平将字节跳动称为“大力出奇迹式的抢市场大王”。在刘炽平看来，字节跳动看到很多不同的市场都会有去抢的动作，包括短视频、资讯、电商，现在则是通过AI去抢搜索的市场份额。他认为“字节跳动的确很强大”，但腾讯不会因此焦虑。
对应的，他将腾讯称为“常青大师”。在过去很多年，腾讯在社交、游戏等领域也面临来自字节跳动和其他竞争对手的抢夺，但腾讯从没有失手。同时，腾讯也在其他领域进行反击，比如视频号对应的短视频、公众号对应的资讯流以及企业微信和腾讯会议对应的企业办公，“我们用我们自己的定位和方式去做，而且做得不比人家大力出奇迹的方式差。引申到我们AI战略应该怎么走，我自己觉得认清我们现在的差距，并且一步一步把我们的业务做好。”刘炽平说。
腾讯为什么没有做好
刘炽平在讲话中进行了反思：腾讯一直以来都是以产品工程为核心，缺乏对AI的整体研究，这和其他公司的模式不同，他们的核心模式包含了研究在内；另外，腾讯的内部问题是AI团队首先进场，然后到工程团队，但缺乏原生AI的研究团队，这就像在产品里面没有产品经理，如果开发团队没有产品经理把控方向，很多事情会徒劳无功。
很快，腾讯就发现大模型的底模能力有限，为了出成绩，腾讯的AI团队只能走捷径，用基于监督微调的深度学习策略去打榜，这个策略就像高中生背题应对考试一样，在打榜出成绩上比较好用，但最后泛化就发现没有办法做好，更无法把能力复用到产品上做出好的产品。
在盘点的时候我们发现我们每一个关键模块都有缺失，数据做得不够多、不够轻，预训练模型不够稳定，技术基础设施没有办法规模化。另外一方面，强化训练没有因子，也没有很好的目标去做强化学习，而且底座模型也无法支持很好的强化学习。”刘炽平说。
马化腾在讲话中也提到，腾讯在对AI的复盘中发现了很多的问题，核心原因是技术基础设施不足，如果没有一个很好的平台，就无法获得长期竞争力，迭代频次、试验平台都比别人差，完全没有办法持续做AI。
元宝同样经历了高开低走。2025年初，腾讯用DeepSeek进行了元宝的冷启动，但后来发现，用户留存做得不够好，导致用户增长也受到拖累。刘炽平认为，归根到底还是混元大模型做得不好，DeepSeek也很难帮助腾讯做特定训练，其结果就是搜索链路被割裂——其中一部分是在混元大模型、另外一部分在元宝。
同时，进行后训练的技术基础设施无法支持大模型规模，导致腾讯的AI团队没办法验证一些设想。混元大模型和元宝两者割裂的结果是混元在打榜，元宝缺少模型的支持，很多想做的功能都没有实现。腾讯的AI团队无法聚焦、疲于奔命，呈现在数据上的就是用户留存率低。
QuestMobile提供的数据显示，2025年第三季度，元宝的月活跃用户数虽然在豆包和DeepSeek之后位列行业第三，但后两者的月活用户都达到1.5亿人上下，元宝只有3000万人左右，差距非常明显。
尽管马化腾声称“AI是唯一值得投入的领域”，但腾讯在研发上的投入并没有因为AI投资大幅度增加，反而在去年出现增幅放缓的情况。在去年11月的腾讯2025年第三季度业绩电话会上，腾讯公司首席战略官詹姆斯·米歇尔明确表示，腾讯2025年全年实际资本支出将低于此前的指引范围，但仍将比2024年多。腾讯第三季度的资本开支只有129.8亿元，同比下降24%，环比也下降超过32%。
腾讯的AI四大战役
在2025年的一场内部管理会上，刘炽平曾提出了“四大战役”，后来因为腾讯发现混元大模型和元宝存在的割裂问题，将其中两大战役合并，变成了“三大战役”。
不过，刘炽平在1月26日的年会上仍然提到了“四大战役”，这也被认为是腾讯的AI方法论，分别是：
一、通过AI去强化腾讯的现有业务。
二、混元大模型联合元宝抓住新的机会。
三、微信在适当的时候做出一个原生的AI。
四、腾讯利用AI实现组织提效。
刘炽平将AI视为腾讯现有业务的“加速器”。AI对腾讯现有业务的加速效应已经显现，比如AMS广告，利用AI支持智能投放，腾讯这两年从这一块业务实现了收益的正向增长，增幅从2024年3个百分点增长到2025年的10个百分点，这个增幅在1500亿的盘子里面可以贡献接近150亿的收益增量。
游戏业务也利用传统神经网络做的AI机器人为PVB游戏提供全新的互动体验，不少新用户可以缩短掌握新游戏的学习时间，帮助游戏的DAU增长了2000万。
目前，腾讯正在推进混元大模型和元宝的全面深度合作，腾讯围绕组织架构和人才引进为两者的融合提供支持，搭建了联合设计、交叉派驻，代码审查与共享等合作机制。“我们可以打造一整套AI技术基础设施来支持这种模式，未来所有的产品要接入腾讯自有的大模型，都可以通过这个模式和平台实现，对我们所有业务未来跟大模型合作都有帮助。”刘炽平说。
为此，腾讯在去年底重构了整个AI研发团队，吸引了包括姚顺雨这样的人才加入，并新设立AI Infra部、AI Data部以及数据计算平台部。腾讯明确，在大模型上坚持长期投入，做好基础性的工作，然后才能围绕自己的生态优势发挥后劲。
腾讯在AI领域更长远的期望在微信上。马化腾认为，微信和AI的结合不必过于求快，而是要围绕产品逻辑和用户需求仔细设计。
他就此点评了字节跳动推出的豆包AI手机和阿里千问打通阿里生态服务：“阿里结合自己的特点进行内部生态联动，发挥自己的优势，是很好的。但用户不一定喜欢全家桶，且生态内也不是所有的服务都是业界最好的。同时，腾讯一贯旗帜鲜明的反对用黑产外挂的方式把用户的手机和电脑屏幕录屏传到云端，因为这是极其不安全、不负责任的。”
当前，微信已经和元宝的功能进行深度融合，并在微信里创造了很多应用场景，鼓励用户跟元宝互动，甚至可以帮助用户提炼文件的要点，提升工作效率。另外，微信还利用AI强化搜索。
刘炽平透露，微信的全原生AI才是更值得期待的产品。“如果微信团队能够用自己的创意，在微信中创造出完全原生的AI Agent，非常有独特价值，也会是腾讯在AI领域的王炸。”刘炽平说。
这主要取决于大模型能力的全面提升，并基于大模型的全面能力，微信可以基于自己的价值观、以及通讯社交、交易、内容等生态设计原生的AI Agent。“时机成熟的时候，我们绝对可以在这个微信里面去做一个最懂你、最能干的AI Agent。在整个市场都将是非常独特的存在，我们一定要让微信团队在微信的方法和实践，耐心等待。”刘炽平说。