本文来自微信公众号： 知识自动化 ，作者：林雪萍，原文标题：《林雪萍｜四海鲨鱼 全球并购的工软王国（工业软件2026三部曲2）》
2025年见证了工业软件翻天覆地的变化，至少十起50亿美元级的巨型并购案，在此期间发生或完成交割。这些软件的交易，比任何设备的重组，更加深刻地展示了工业数字化的运行机制。
人们正处于一个从“工具加速化”向“系统级优化”跨越的历史性拐点。最为显著的是，人工智能改变了工具的属性，也改变软件进化的方向。在先进封装与系统级芯片（SoC）复杂度的驱动下，物理仿真CAE与电子设计EDA的边界，逐渐消融。
而工业软件市场正在经历一场大规模的“马太效应”洗牌。平台型巨头正在赢家通吃，而单一功能的工具软件商则面临着出局，他们向前独自行走的路越来越窄，被边缘化成为一种看得见的宿命。
1.1扩张性擦除：有些独立软件没有了
2025年是见证工业软件颠覆历史的一年。电子设计自动化软件EDA的三大巨头，这一年都做了最激进的事情。新思Synopsys、楷登Cadence和西门子明导Mentor，分别了吞并仿真领域三大巨头：Ansys、MSC和Altair。行业集中度达到历史极值。新思收购ANSYS高达350亿美元的交易额，成为工业软件历史上市值最高的并购案。这三家EDA软件的市值超过3000亿美元，而这三者的三大收购交易总额则达到500亿美元。这几乎是中国9家工业软件上市公司1800亿元市值的两倍。换言之，中国工业软件所有上市公司加起来，也无法凑够这些并购的费用。
这些惊心动魄的大并购，与AI算力的崛起息息相关。
芯片的发展路线正在加速向先进封装靠拢，芯粒Chiplet和三维封装3D IC技术成为关键。在传统的单芯片SoC时代，EDA软件负责芯片内部，而它之后的散热则交给下游用户使用。下游用户将采用仿真软件CAE来进行芯片板与外部系统的交互。井水不犯河水。而在3D封装时代，多颗芯片垂直堆叠，散热、应力和电磁干扰成为芯片内部设计的核心挑战。
Synopsys是全球EDA行业的领头羊，长期占据芯片设计、验证和IP市场的统治地位。Ansys则是工程仿真领域的绝对王者，其物理求解器覆盖了流体、结构、电磁、光学等多种物理场。Ansys不仅仅是仿真工具的提供商，而且在机械航空电气工程师领域的地位不可撼动。二者需要结合在一起。
合并后，Synopsys的EDA工具可以直接调用Ansys的物理求解器。这意味着芯片设计师在布局布线阶段就能实时看到热点和应力分布，而不是等到设计完成后再进行漫长的仿真迭代。这种“极限前移”的方式，保证芯片的高效计算。
如果从最终主机厂用户的角度看，这也是一个伟大的系统级胜利。Ansys在汽车和飞机的整体仿真优势，可以将新思在最底层晶体管的设计，一直向上联通到整车。
一种人类不曾见过的设计范式——“从芯片到大系统”，正在伴随AI时代而展开。人们不再仅仅设计单一芯片，而是设计芯片系统，并且开始面向汽车主机这样的最终用户。
通过史上最大规模并购构建技术闭环，新思要确保在芯粒和三维封装时代的代际领先。这种想法绝不是孤例。当新思发起了一场史无前例的并购战，所有的EDA软件都要进行自卫。EDA第三名的西门子Mentor快速决策，以110亿美元拿下了全球第二大CAE仿真软件澳汰尔。
而排定第二的Cadence必须做出回应，它在去年9月以32亿美元完成了对仿真软件MSC的收购。MSC曾经是仿真软件CAE行业的鼻祖，拥有两大经典仿真软件：结构分析Nastran和多体动力学Adams。做三坐标测量出身的瑞典海克斯康在2017年花费8亿美元收购MSC。尽管从财务回报，还是一场不错的交易。但从业务而言，这场并购是一场灾难。MSC一直表现欠佳，难以与海克斯康的测量、地理信息系统等软件结合起来。这一次放虎归山，海克斯康会进一步聚焦厂房设计、地理空间和测量业务。
楷登通过收购MSC，可以瞬间获得全球顶级的结构仿真能力，补齐了其在多物理场拼图中缺失的“力学”板块。由于MSC在汽车和航空制造领域的深厚客户关系，楷登电子可以直接覆盖从芯片到汽车的畅通之旅。它的工程师终于可以知道，一颗芯片最终是如何应用在汽车里，因为它看见了芯片世界的尽头。
过于宏大的旋律，容易掩盖了那些细小却并不乏关键意义的并购事件。实际上，Cadence一直没有闲下来。楷登在2024年以12亿美元收购了瑞士仿真软件BETA CAE。Cadence原本只有电磁和热仿真，而通过收购BETA CAE则获得了顶级的结构分析和空气动力学处理能力，从而实现了多物理场闭环。这样，未来的芯片散热仿真和整车碰撞仿真就可以在同一个平台上完成。收购它，Cadence直接获得了本田、通用等客户的机械部门入口，而不再局限于电子部门。而BetaCAE拥有全球第二大经典的网格划分前处理器ANSA，这都是在汽车领域的高级通行证。而它跟西门子Mentor收购的Altair所具有的前处理Hypermesh，将在更大的集团背景下，相互决战。而在计算流体力学CFD领域，Cadence此前已收购了Numeca和Pointwise，结合此次并购，彻底打通了多物理场闭环。
楷登Cadence在2025年11月，还收购了Secure-IC的芯片安全评估工具。这意味芯片的流片前，已经对嵌入式的安全做了测试。芯片安全的内生化，为汽车厂未来应对网络漏洞提前封堵。芯片设计商，可以直接帮助汽车厂进行整体级优化。从车规级芯片，到汽车主机厂，不再是遥远地隔着多层供应商的大山。
经典的CAE软件的赛道里，突然被扫货一清，显得空荡荡起来。CAE软件在一年之内，就消失独立门类，失去独立公司的地位。强大的AI时代，一瞬间就把这个赛道抹平。
这一领域在2025年发生了数起改变行业格局的“核爆级”交易。芯片、电子与机械的界限在此被彻底打破。这是硅基微尺寸与机械大系统的终极统一。
这场颠覆式的大合并，带来了巨大的溢出效应。对AI数据中心来说，散热正成为一个日益关键的瓶颈，并已进入芯片制造商的视野。
三星电子一直渴望摆脱对存储芯片和消费电子的周期性依赖，它也将散热延伸到了机柜。它收购了的德国暖通公司FläktGroup，获得了后者在空气处理机组AHU以及数据中心液冷技术上的深厚积累。三星也要打通从内存HBM芯片到机柜散热的全流程环节。在AI时代，算力即电力，有电就要管理热。
一切高能耗计算皆需匹配高精度冷却，AI基础设施意味着“芯-冷”需要垂直整合。当英伟达和三星的芯片将机柜功率推向100千瓦，甚至出现1兆瓦的单机柜的时候，传统的风冷已然失效。三星需要FläktGroup的技术来落地其“半导体工厂”和“AI数据中心”的整体交付方案。
正如新思收购Ansys引发的行业排浪效应，一个浪头更比一个浪头高。能源管理中心如Vertiv、Schnieder以及传统的暖通巨头大金Daikin、特灵Trane和开利Carrier，都将面对空调散热行业的竞争新规则。能源使用效率PUE的设备级比拼，将转向AI算力集群的整体热密度交付能力。深圳英维克和申菱环境都面临更大的挑战。而以磁悬浮水冷技术的南京天加，也将迎来更好的生态位。
EDA与CAE的大融合，就像工业软件进化史上的地球板块大碰撞。它改变了人们对世界大小的看法。时代塑造了工具的形态，而工具也在改变人们的思维。
1.2 CAD市场静悄悄，不再是令人激动的活火山
在三维CAD设计造型软件领域，这一年差点发生的事情，本来可以成为巨大的轰动。2025年7月一度传出来Autodesk要以250亿美元的价格收购PTC。对于CAD软件而言，这大概可以看成是一个归一化的同类项合并。在市场格局层面，可将全球制造软件份额提升至约17%。
对于CAD软件而言，这是少有的地震。
欧特克Autodesk在AEC（建筑工程建设）领域借助Revit软件而表现强势，在二维CAD市场也有出色表现。但在高端制造业，则明显落后于三巨头PTC、西门子和达索。如果收购PTC，将彻底实现Autodesk的主流CAD角色。PTC的核心资产集中在高端CAD软件Creo、PLM软件Windchill以及各种设计周期的软件。
在过去二十年，与西门子数字工业和达索系统在仿真、生命科技领域大刀阔斧的策略不同，PTC一直试图寻找与物联网技术、AR技术以及智能产品相结合。这可能源于PTC公司的策略更符合华尔街对高增长领域的偏好。对于越来越明显的CAD与CAE一体化的趋势，PTC似乎熟视无睹。传统增长平平的成熟市场CAE，则难以成为PTC的投资组合。在CAD/PLM软件市场上，PTC在过去三年可以看成是一个失意者和沉默者。它几乎没有发起战略性收购，而是将重心放在巩固既有市场根基上。这种策略，无论对通常活跃的工业软件市场，还是对曾在2022年频繁出手的PTC自身而言，都显得不同寻常。这或许跟2023-2024年PTC灵魂人物的退休有关。早期收购的资产管理软件ServiceMax的原CEO，成为PTC新任CEO，这为PTC注入了收缩与聚焦的战略想法。
PTC在2021年底启动收购Codebeamer，是一种产品应用寿命周期软件ALM（Application lifecycle management）。如果说产品寿命周期管理PLM管理的具体产品如一个摄像头，那么ALM管理的就是设计这个摄像头的所有代码。它可以将代码在整个应用周期，跟各种标准规范对应起来。最重要的是，它让知识复用变得简单，而且让责任追溯变得轻松锁定可疑代码。这常常被看成是一种软件工程的管理能力，而CAD/PLM则意味着物理产品的开发能力。
它在第二年后收购了德国产品软件管理的Pure-systems公司。后者拥有的pure:variants是全球第一的产品线管理PLE软件(Product Line Engineering)。这迎合了企业平台化开发产品的趋势。一个产品平台，往往衍生出成上千种不同的配置。例如，同一款车有不同电池、显示屏、软件功能组合。这种变体，就需要采用产品线工程PLE软件。德国这种软件，可以将复杂代码抽象为“特征树”，实现从特征到代码的自动映射。这大大方便研发工程师，对于软件代码的管理。在同一平台多种配置的场合，这种代码变体管理将使得多人员的协同变得清晰。
然而PTC在物联网方向则无疑产生了战略误判。它在2013年就开始铸建的物联网与智能产品的帝国，在2025年开始塌陷。这一年PTC出售了最具标志性的物联网平台ThingWorX和设备连接之王Kepware。在2018年中国工业互联网最鼎盛的时候，这两样产品是每一个物联网平台公司都要学习和对标的对象。PTC花费超过2亿美元收购并且构建了12年的平台，最终以6亿美元打包出售。这笔交易在财务上可能依然成功，但它也宣告了PTC的战略扩张时代的结束。而对于中国而言，这个启发已经变得不那么重要。GE Predix平台最后的不知去向，以及树根互联在2024年上市终止，早已经反复夯实一件事情：工业互联网平台是无法成为一门独立生意的。PTC的这次出售，不过是盖棺定论的另外一颗不多不少的钉子。无人关注。
沉默者PTC在2025年本来有一次绝好的机会，可以实现一鸣惊人。2025年全球第二大CAE软件Altair打算出售的时候，PTC最应该抓住它。然而，当PTC忙着将竞争对手锁定在EDA软件第二名的CADENCE之时，老对手西门子在最晚的时候出现，却快速出手，横刀夺走。螳螂捕蝉，黄雀在后。
如果一个角色不在餐桌上，就难保出现在菜单上。PTC出现在欧特克的采购清单里。从财务角度看，欧特克市值约600亿美元，收购风险很大。而消息传来后，Autodesk股价下跌超过10%。这让财务模型越发不太可行。PTC被收购的消息使得股票上涨6%，表示了人们对PTC的未来的基本看法。然而欧特克的关键投资者，表示了激烈的反对。关键投资者的核心诉求是提升利润率，而非大规模并购。这种诉求，已经导致了此前欧特克裁员近10%的1400人。
资本市场的反对声，来得出奇意外。在经历了一周闪电战的思想斗争，欧特克迅速放弃了对PTC收购的意愿。CAD历史上最大并购案一点就要波浪滔天，迅速回到平静的湖面。看上去，两大CAD公司已经是两下放置既久的大酱缸，文化差异巨大而难以混在一起。
CAD领域要翻腾的花样，依然是欧特克。欧特克在2023年收购了离散事件仿真DES软件的小巨人FlexSim，后者在产线工厂与大规模人群离散的仿真方面独有成就。
欧特克作为CAD/BIM设计霸主，设计的图纸可以看成是“静态设计”。但在工厂或者现场里，则需要动态模拟。FlexSim作为离散事件仿真DES的领军者，模拟的是时间维度的流动。例如传送带突然减缓会怎样？穿梭自动导航小车AGV突然没电会怎样？它也可以模仿在北京大兴机场，当发生紧急疏散的时候，人群涌动的轨迹与动线。
每一个工具设计软件，都要向后方看得更远。设计师画好产线布局后，一键就能导入FlexSim进行产线的仿真，从而验证产能。这是在向西门子的工厂仿真软件Plant Simulation和达索系统的DELMIA Quest靠拢。然而欧特克缺乏生产的基因，这样的收购在工厂端能发生多大的价值，依然是一个问号。但是，设计软件要向生产端靠拢的趋势，也变得越来越明显。
1.3 AEC与BIM的巨头正在上下游拓展
德国在AEC领域的Nemetschek，旗下Bluebeam是看图神器。然而，它一直想强化施工阶段的现场管理能力，从而对抗Autodesk旗下的Build，以及工地现场管理软件Procore。它在2024年以约7亿美元收购了美国的SaaS软件GoCanvas，可以将现场工人把纸质检查表、工单变成手机App。与施工管理平台霸主的Procore相比，GoCanvas胜在轻量、便宜、开箱即用，适合中小分包商。建筑工地数字化正在加速进行。每一种软件，都需要围绕上下游延展。
建筑工程软件AEC的巨头本特利Bentley早在2023年收购了Blyncsy。这家初创公司利用众包的方式，让普通的行车记录仪可以通过AI进行道路巡检。它可以实现道路资产的AI巡检，使得道路巡检不必再派遣专业测量车。道路即数据，一切行车记录仪皆可以成为巡检员。Blyncsy利用普通的行车记录仪视频和AI技术，自动识别道路上的裂缝、标牌损坏等问题。Bentley将其纳入iTwin数字孪生平台，使得交通基础设施的运维从人工巡检转变为AI自动化巡检，极大降低了基础设施的维护成本，打破了传统测绘必须依赖昂贵的LiDAR激光雷达扫描车的局限，构建了“软件+众包视觉”的轻量化巡检模式。
这意味着，道路巡检不再是低频、昂贵的“工程作业”，而是高频、低成本的“数据挖掘”。传统基建软件商寻找的是“设计图纸的数字化”，而Bentley寻找的是存量资产的实时健康体检。
无论是在建筑工程市场AEC还是建筑信息BIM软件，存量资产都在成为最重要的管理对象。而国内的同陆云都在专注于“轻量化道路智能巡检”，其模式与Blyncsy高度一致。通过安装在公交车、巡逻车上的智能手机或摄像头，配合AI算法自动识别路面裂缝、坑槽，为市政提供养护决策。
本特利要做的更多。2025年，它还以5000万美元收购了Talon（基础设施管理软件）和Pointivo（数据分析）。前者可以建立工作流平台和视觉分析缺陷，而后者则可以对大量无人机数据快速形成三维建模。本特利的资产分析，开始整合图像识别与无人机巡检工作流。大量的公用事业客户可利用数字孪生模型，自动识别通信塔台锈蚀或零件故障。通过AI技术替代高风险的人工巡检，本特利正在开拓“资产运维”的存量市场。
巡检即计算，而大量资产则被“无人化”接管。业主不再需要派人去爬塔杆，而锈蚀与螺栓皆可被算法量化。因此，资产管理不再是基于Excel的“资产负债表”，而是基于3D实景的“健康诊断书”。传统BIM软件商寻找的是“设计院的图纸”，而本特利寻找的是塔商（TowerCos）与电网公司的运维预算Opex。
传统的“设计工具”都在伸展自己的筋骨，长臂早已伸向“运营管理”。全球的资产从资本投入型的Capx转向运营型Opex。这是全球流程工业自动化巨头的共识，也是大量工具软件努力转型的方向。
当5G基站和电网设施的数量呈指数级增长，基于AI的自动化检查变得越来越很重要。国内的电力与电信垂直巡检龙头企业如智洋创新、中科云图都有类似的服务能力。然而，由于中国企业对软件的长周期付费意愿不足。中国BIM软件，很难能够像本特利那样，建立从设计到存量资产管理的商业模式。中国的工业软件，一直在一种破碎的商业网格里，像梅树在弯折的铁丝网之间成长。国外的商业模式，往往难以借鉴。中国工业软件发展的最大阻碍，不在于技术本身，而在于商业模式的扭曲。
AI的引入也无处不在。内梅切克收购了以色列AI初创公司Firmus AI，后者拥有使用AI来审查二维图纸的能力。它能够识别PDF图纸背后的空间逻辑，认出“两条平行线是墙体”的实况。
Nemetschek的Bluebeam软件，可以说是建筑行业的PDF阅读器。然而它依然是“死板”的工具，只能看图、标图，而不能理解图。而Firmus AI则更像是计算机视觉的公司。它训练AI去读懂工程图纸，将二维图纸模拟成三维空间里的动作。例如它能自动发现“一根管道撞了梁”或者“消防门缺少分级标注”等。
这意味着AI能力正在四处漫溢，图纸审查自动化已经成为可能。以前，总工要花一周时间用肉眼审图，还容易漏看。而现在Firmus AI嵌入Bluebeam后，一键就能扫描出图纸上的几百个风险点。这是对Bluebeam核心价值的指数级提升。Bluebeam拥有全球海量的工程图纸数据，而Firmus AI的训练模型将在这个数据金矿上快速进化。
面对欧特克的三维BIM检查软件Construction Cloud，Nemetschek走了一条更像是中国企业走的路线。那就是开发各种功能，攻占2D图纸存量市场。正如苏州浩辰的“看图王”，一直是二维软件看图的佼佼者。
在Bim市场，2025年或许就属Nemetschek最为活跃。它通过集团旗下的子公司ALLPLAN收购Manufacton，将建筑工业化推向了高潮。Manufacton专注于预制建筑（Prefab）的工厂生产管理。收购Manufacton，Nemetschek打通了从BIM模型到工厂预制构件的生产。这顺应了全球建筑业向“DFMA”（面向制造和装配的设计）转型的趋势，即像造汽车一样造房子。
然而，这种形态依然不符合中国的做法。欧美预制建筑市场更成熟，软件厂商可以专注于纯粹的云SaaS服务。而在国内，这种软件挣钱的方式，基本行不通。客户常需要“软件+硬件+咨询”的打包解决方案。因此，国内企业更倾向于将MES软件与智能装备如建筑机器人深度绑定，走软硬一体化的道路，而不仅是提供管理工具。
1.4生命科学的双雄会
2025年见证了两大工业软件巨头西门子和达索系统之间的最大碰撞。西门子以50亿美元收购Dotmatics，正式向达索系统在生命科学的地位发起挑战。
达索系统是生命科学研发软件的王者。它旗下的生命科学板块，最早是在2014年收购Accelrys的基础上而形成。而在2019年，达索系统以历史最大的单笔收购价格58亿美元，收购了临床试验管理软件Medidata。至今达索系统的四大事业部里，生命科学板块已经达到了18亿美元，成为达索系统最大的业务部门。相比之下，Dotmatics收入3亿多美元，在西门子工业软件中占比大约5%。
Dotmatics是默克生物制药的前科学家创立的公司，是药物科研信息学的佼佼者。它尤其擅长电子实验记录本ELN（electronic lab note）和科研数据管理。西门子需要为生命科学的科学家和工程师，提供坚实的研发工具。Dotmatics可以打通科学数据与工程数据之间的壁垒，寻找缩短新药/新材料的上市周期。
西门子首次大规模进军生命科学研发软件领域，标志着其从传统工业制造向生命科学等高增长领域的战略转型。工业软件巨头正大规模跨界进入“科学软件”地盘。
相比而言，达索系统的布局，则显得我行我素。在芯片封装引发的EDA软件与CAE软件的大融合，达索系统布局不多。这使得它更像一个老派的绅士，不为当下的一时风尚而动。实际上它在过去十年的股市，一直表现稳健，有点过于稳健。
2025年达索系统收购了德国模型驱动软件Ascon Qube，并将其集成至数字工厂仿真软件DELMIA品牌阵营中。它支持以统一的数字化模型控制工厂内不同品牌的机器人和PLC。
为了强化销售体验，达索还收购了产品信息管理PIM领域的ContentServ软件。这种软件最大的特点就是“多渠道分发”，可以帮品牌商把产品图片一键推送到亚马逊、天猫或者企业自己的独立站。这是对达索旗下的消费品PLM软件Centric的补充。Centric是这个领域的霸主，如Zara、LVMH都在使用它。然而它是基于“研发管理”的方向，而当产品设计出来后，如何推向电商的营销渠道，则是传统PLM的盲区。ContentServ软件打通了设计师与营销端的距离。当设计师在PLM软件里修改了衣服的颜色，那么电商网站上的图片就可以通过PIM自动更新。
然而这些收购整体看，还都是常规性的修补。工业软件的成长，容易形成天花板。对于巨头而言，往往会沿着围绕一个公司的岗位不断延展功能。收购就是最好的解决方案。
1.5护城河与未来
未来的护城河在哪里？
工业软件的分类，在全球软件巨头的公司业务布局中，正在失去意义。区分软件类别的边界，正在逐步消失。Synopsys不再是一家EDA/IP公司，它变成一家EDA/CAE/IP公司。这种叠加的结果，使得这个公司的世界观，不得不放大百倍。而它的老对手Cadence，同样需要跟Synopsys在更广泛的空间世界进行较量。它们将不得不遭遇大尺寸仿真领域的对手诸如西门子、达索。
化工流程模拟软件AspenTech在并入艾默生这样的自动化巨头之后，它所看到的技术方案已经从流程模拟软件，一直延伸到实际的自动化执行。而英国剑维软件AVEVA在并入自动化集团之后，就开始了全面扩张。施耐德电气收购AVEVA之后，不仅强化了它在流程工业三维工厂PDMS的能力，而且收购了能够跟Aspen HYSYS可对抗的Pro/II。而为了让竞争变得更加有力，AVEVA甚至重写了代码。老对手之间的往日竞争产品线，变得不再那么重要。面向整个系统的优化，才是更有意义的竞争。
很显然，工业软件的秩序宫殿正在晃动。传统软件的分类，正在失去意义。简单的边界已经无法说明这个世界的复杂性，人们只能记住往日那些模糊的影子。
那些少数没有完成角色转变的巨头，将陷入增长可疑的单一空间之中。保持业务相对纯粹的公司，可能会因为处于技术的公共交集之外而陷入更大的危险。
然而，也有一些具有启发意义的小而美公司，让人找到一种生存之道。这可能也是中国软件行业最值得借鉴的地方。
虽然EDA软件有三雄存在，但除了新思之外，其他两家并没有涉及到工艺的仿真TCAD。EDA第一的新思通过收购，也成为TCAD软件的第一名。而全球TCAD第二大厂商Silvaco，依然保持着活跃的身影。
Silvaco专注服务于代工厂Foundry，而不是设计公司Fabless。这跟EDA三大巨头的定位，有很大的不同。虽然Silvaco整体市场份额略低于Synopsys，但在功率半导体、显示、光子学等细分领域市占率第一，服务全球90%以上顶级功率器件厂商。由于细分市场的卓越表现，它拥有高达85%的毛利率。
实际上，这个早在1984年成立的公司，2025年收入不到8000万美元。然而创始人多年来不为所动，一直保持着工程师创业的风格。TCAD市场全球规模仅约5亿美元，远小于全栈EDA市场的130亿美元。而Silvaco也主要聚焦在模拟电路的功率器件、显示、光子学等细分领域，而远离手机芯片、CPU等主流大市场。
2025年是Silvaco最活跃的一年。头一年上市让它走向了扩张之路。它先后收购了Cadence的工艺软件PPC，电磁仿真与多物理场建模软件Tech-X Corporation，以及低功耗连接硅IP供应商Mixel。Silvaco每一种产品都保留着细分市场的钉子哲学：极小的面积，极大的压力。这种主动选择在缝隙市场的专注，才能让它在一个高度垄断的电子设计软件市场里存活下来。而国内的全芯智造Amedac，也在对标Silvaco，打通设计与制造的工艺壁垒。
对于中国工业软件行业而言，还有一个新的机会。那就是物理智能Physics AI的来临，会使得传统仿真CAE软件大放光彩。谷歌在2026年2月初推出的世界模型LWM，导致让做游戏引擎/数字世界引擎的Unity股市大跌。二者似乎具备某种同类性，才导致LWM的推出让Unity大受伤害。实际上，大世界模型LWM里，依然是概率性驱动的世界，它依然缺乏物理场。换言之，这里面没有物理定律在发挥作用。这里的流水泼到地面的时候，没有重力牵引也没有地面摩擦力。这些物体恒常数，是大世界模型能够发挥真正价值的关键。因此，Unity的CEO在面临股东会议质疑的时候，认为Unity依然具备某种确定性的秩序。这是LWM所不能比拟的。
然而Unity在仿真层面依然粗糙。例如在游戏引擎里的人体关节，它往往采用了硬弹簧的仿真模式。这对游戏的逼真度已经足够，但对于物理智能的模型，则依然显得粗糙。传统多体力学仿真软件Adams，才能真正计算关节所受到的多种力的牵引。然而，一开始传统CAE软件Adams，对于这种计算又显得过于笨重。
物理智能PI最大的想象力，在于仿真软件CAE可以成为高质量的数据生成器。拥有底层物理场的仿真软件，或可成为赢家。像北京云道智能，拥有传热、结构、电磁和流体四大物理场的根技术，在这个赛道将有着巨大的优势。在这里，具身智能或者人形机器人，都有可能获得高保真的“数据训练场”，从而提前训练大脑。高质量数据空间的获得，仿真软件CAE将有巨大的机会。瑞典多体动力学实时仿真引擎公司ALgoryx，主要目标就是适配重型机械和机器人以及自动驾驶，但它的物理场依然不够精致。华尔街对于“传统CAE软件=高质量数据生成器”的叙事方式，还没有形成足够的注意，而这将是中国企业的一个巨大的机会。AI领军人物李飞飞的空间智能，为二维照片变成三维空间，提供了崭新的大世界模型应用的场合。然而在这样的空间智能，需要填充更多的物体恒常数，以及无所不在的物理定律。牛顿的三种定律、麦克斯韦电磁方程、光电转换效应、流体的湍流效应等，都将一一登场。大量的物理仿真软件，将在这里相遇。这正是李飞飞最近跟中国光轮智能合作的原因。光轮智能，也需要大量的仿真软件，来生成更低成本、更高质量的数据。而对于具身智能的人形机器人而言，单纯依靠真机训练的数据，恐怕远远不足。传统仿真CAE软件，迎来了新的春天。这也正是中国仿真CAE软件的爆发性机会。
2026年将会看到CAE的并购，将继续成为全新的热点。这一次不再是EDA软件和CAE软件的融合，而是因为仿真CAE将为具身智能提供高价值的数据训练营。在这里，空间智能、大世界模型都将因此而拥有物理定律下的数据。这些充足的语料，将使得具身智能拥有至关重要的“思考空间”的能力。
1.6小记：大分流
在全球收购热翻天的时刻，中国工业软件的并购几乎没有声响。全球工业软件的市场，正在出现两种力量的演化。全球工业软件出现了技术的大融合，而在中国，则依然是按照国产替代的方式，按照功能完善而进行的单线推进。
如果从行业门类的角度看，昔日CAE三大巨头全部失去了独立性，就像一个工业软件的类目在一年时间被直接“团灭”。人工智能对于高性能芯片的渴望，导致了芯片设计的软件成为全球最热的工具。它直接横向溢出，导致了另外一个门类的摘牌。工业软件的“软”与物理世界的“硬”从未像今天这样紧密纠缠。同样能看到，在自动化控制领域与软件的结合，或者建筑工程软件AEC与运维软件的结合。工业软件在巨头的并购大潮中，变得面目全非。工业软件不再受单一行业、单一学科、单一分工的制约，而走向跨行业、跨学科、跨分工的融合。这是工业软件全球发展的大趋势性。
然而在中国，这种演化逻辑还不具备实施条件。世界顶级的EDA软件商，已经完成超级并购，实现从芯片级到系统级的全栈能力。而中国EDA软件，则还继续在芯片级设计软件来追补功能。全球领先的软件，跟中国实现了两个量级的代差。首先是功能的差异性，这对于中国可能还有五到十年的落差。而对于从芯片到设备的全链路的贯通，中国EDA软件和CAE软件厂商，则完全是空白。中国EDA软件公司，还来不及梦想这样宏大的事情。同样自动化控制与流程模拟的软件的结合，都有相当的距离。而CAD与CAE的融合，也是在慢条斯理地发生。然而，中国工业软件行业正在快速地向前发展。全球也没有任何第二个国家，能够像中国这样，支撑工业软件在各个门类上恣意绽放。这是全球软件发展史上的分流时刻。中国工业软件正在沿着另外的时间轴，独自进化。
（全文完）