本文来自微信公众号： 芯流新能源 ，作者：乔木
光伏组件作为光伏发电产业链的核心终端产品，其价格波动直接关联整个光伏产业的健康发展与全球能源转型进程。近期，国家不断完善相关法律法规，叠加银价上涨、产能及开工率波动等多重因素，光伏组件市场出现了明显的涨价预期，有望逐步走出行业此前长期存在的低价内卷困境，推动光伏发电产业链迎来高质量发展的新阶段。
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《价格法》精准界定倾销，划清光伏行业合法与恶意竞争边界
根据国家市场监督管理总局发布的《关于制止低价倾销行为的规定》，低价倾销行为是指经营者在依法降价处理商品之外，为排挤竞争对手或独占市场，以低于成本的价格倾销商品，扰乱正常生产经营秩序，损害国家利益或者其他经营者合法权益的行为。
该规定进一步明确，“依法降价处理的商品”仅包括积压商品、过季或临近换季商品、临近保质期限的商品及鲜活商品、因清偿债务、破产、转产、歇业等原因需低价销售的商品，除此之外的低于成本价销售行为，均可能被认定为低价倾销。
这一规定清晰划分了“合法降价”与“恶意倾销”的边界，为光伏组件行业规范竞争、遏制低价内卷提供了明确的法律准则。
事实上，光伏组件产业作为我国战略性新兴产业，近年来面临着国内低价内卷、海外贸易摩擦加剧的双重困境，《价格法》等相关法律法规的完善与落地，正从市场秩序、行业格局、国际贸易和技术创新等四个维度，推动产业走向高质量发展的新阶段。
其一，遏制低价内卷，推动市场价格理性回归。
2024年以来，我国光伏产品出口呈现“量增价减”态势，部分企业为抢占海外市场，将出口退税额折算为议价空间让渡给境外采购方，导致出口价格持续走低，不仅造成国内企业利润流失，也加剧了海外反补贴、反倾销调查的风险。
《价格法》对低价倾销的禁止性规定，叠加2026年初光伏产品出口退税政策的调整，有效抑制了企业恶意低价竞争的行为，推动国外市场价格理性回归，缓解了行业大面积亏损的困境。
Infolink Consulting数据显示，2026年1月第3周（2026.1.12至1.16）光伏组件上调报价：TOPCon组件与BC组件的报价均呈上调态势，报价超0.8元/瓦。分布式分销渠道的光伏组件成交价格持续突破，目前成交区间为0.67元/瓦至0.8元/瓦，均价为0.72元/瓦。
其二，加速行业洗牌，优化产业竞争格局。
法律法规对低价倾销的监管，抬高了行业竞争门槛，那些依靠低价策略、缺乏成本控制能力的中小企业，将因无法承受合规成本，难以维持低价竞争而被逐步淘汰；而具备技术优势、规模化产能、完善成本控制体系的头部企业，将凭借产品竞争力和合规经营能力，进一步提升市场份额。
2025年，隆基绿能、通威股份、爱旭股份等光伏龙头企业均出现不同程度的亏损，但头部企业通过技术迭代（如BC二代产品量产、贱金属替代银浆技术落地）、全球布局优化等方式，维持了核心竞争力，组件产品市占率仍保持领先，这一趋势正是法律法规引导行业“反内卷”、推动产业集中化的具体体现。
其三，降低国际贸易摩擦风险，保障产业海外发展空间。
此前，我国光伏组件因低价出口频繁遭遇海外反倾销、反补贴调查，严重影响了产业的海外布局。例如2025年美国对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南四国中资光伏企业（多为中国产能转移）终裁双反，认定存在“跨国补贴”与低价倾销，决定征收高额关税以阻断中国光伏产品借道出口。
《价格法》对低价倾销的规范，配合出口退税政策的调整，减少了“恶意低价”给海外市场带来的冲击，降低了我国光伏产业遭受国际贸易摩擦的概率，为国内组件企业拓展海外市场创造了更稳定的环境。
行业人士也指出，中长期来看，在海外拥有电池产能的中国头部组件企业，有望凭借合规优势进一步提升全球竞争力，获取更多海外市场份额和更高盈利水平。
其四，引导企业聚焦技术创新，推动产业转型升级。
法律法规遏制低价内卷后，企业不再依赖“价格战”抢占市场，转而将重心放在技术研发、产品升级和成本优化上，推动光伏组件向高效化、低成本化方向发展。
例如，隆基绿能贱金属替代银浆技术中试完成，已开始规模化产能建设；通威、晶科、晶澳等头部企业实现银包铜电池片GW级量产，良率稳定在97%以上，单瓦银耗从9mg左右降至6mg以下，这正是法律法规引导产业从“价格竞争”向“价值竞争”转型的重要成果。
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光伏组件涨价预期演进：从低迷蓄力到明确上行的三阶段
光伏组件涨价的预期演进经历了从低迷蓄力到明确上行的三阶段。
第一阶段是2025年的前三季度，这一阶段中，由于行业深度内卷，组件价格持续低迷，也为后续涨价埋下伏笔。
2025年前三季度，光伏行业供需错配问题突出，阶段性供应过剩与终端需求放缓并存，行业低价内卷式竞争持续升级，组件价格长期处于低位，导致行业大面积亏损。
Infolink数据显示，2025年9月，光伏组件平均售价仅为0.69元/W，这一价格已接近中国光伏行业协会公布的全行业成本价。
部分企业甚至低于成本价销售，陷入“越卖越亏”的困境。近日，光伏龙头隆基绿能、通威股份，以及爱旭股份均披露了预计2025年业绩亏损的公告，三家龙头去年预计亏损合计超160亿元。具体来看，隆基绿能预亏60-65亿元，通威股份预亏90-100亿元，爱旭股份预亏12-19亿元，几乎所有头部组件企业均未能实现盈利，行业亏损面持续扩大。
长期的低价内卷，导致企业开工率维持低位，产能利用率不足，市场供需格局逐步向“紧平衡”边际调整，为后续价格反弹积累了势能。
第二阶段是2025年下旬，政策预期渐显，光伏组件涨价信号初现。
2025年7月中共中央政治局会议提出“优化出口退税政策，治理企业无序竞争、重点行业产能”，市场开始预期光伏产品出口退税政策将有所调整，企业为应对政策变化，开始调整报价策略，组件价格上涨信号初步显现。
第三阶段是2026年开年至今，政策落地，叠加供需边际改善，光伏组件涨价预期逐渐明确。
过去一年银价上涨的成本压力，叠加供给端产能与开工率处于历史低位，需求端出口退税政策调整引爆短期组件需求，推动光伏组件价格上涨。
Infolink数据显示，2026年开年，TOPCon组件与BC组件报价均突破0.8元/W，市场普遍认为，短期内组件价格将维持上行态势，合理价格区间或达0.85元/W。
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多因素作用：银价上涨+产能与开工率低位+出口退税政策调整
整体来看，光伏组件涨价预期的落地，是银价上涨、供给端产能与开工率波动、需求端出口退税政策调整等多个因素协同扰动、相互叠加的结果。
第一，银价暴涨，核心成本承压，是光伏组件涨价的首要驱动因素。
银浆是光伏组件电池片栅线的核心原材料，其价格直接决定组件非硅成本的高低。而银浆价格自2025年以来呈现大幅上涨的趋势，显著推升了组件生产成本。数据显示，国际银价从2025年初的约6680元/kg，上涨至2025年底的约17900元/kg，近期更是突破21000元/kg，涨幅高达162.5%。据智汇光伏测算，2025年9月至2026年1月16日期间，银价上涨仅给电池片带来的成本增加就达0.1元。
对于当前仍处于盈亏平衡线附近的光伏组件企业而言，银价暴涨带来的成本压力难以通过内部消化，只能通过上调组件报价来维持基本盈利，这也是2026年开年组件企业集体涨价的核心原因。
尽管头部企业正在推进“减银”“去银”技术迭代，如隆基绿能的贱金属替代银浆技术、帝科股份的高铜浆料技术、通威等企业的银包铜技术，但这些技术大多处于规模化量产初期，短期内难以完全对冲银价上涨带来的成本压力，银价上涨对组件价格的驱动作用仍将持续一段时间。
第二，产能与开工率低位，供给弹性不足，进一步支撑组件价格上行。
2025年全年，受行业低价内卷、企业亏损加剧影响，光伏组件行业开工率持续维持低位，产能利用率不足，导致市场供给弹性不足，索比咨询数据显示，2025年三季度，国内组件产量约130GW，整体开工率低于40%。
当2026年开年需求出现边际改善时，供给端难以快速响应，形成“供需紧平衡”格局，进一步支撑组件价格上涨。
此外，部分企业因技术迭代（如贱金属替代银浆技术），对现有产能进行改造，也在一定程度上影响了短期供给能力，加剧了供需紧平衡态势。
第三，出口退税政策调整直接抬升出口成本，短期提振组件需求。
2026年1月，我国正式调整光伏产品出口退税政策，取消了光伏组件9%的出口退税，这一政策调整直接增加了组件企业的出口成本，倒逼企业上调组件报价。
据Infolink测算，欧洲市场TOPCon组件平均销售价格约为8.7美分/W，9%的出口退税折合人民币约为5.5分/W，这意味着出口退税取消后，每瓦组件的出口成本将直接增加5.5分/W。
此外，出口退税政策的调整，还引发了企业的“抢出口”行为，短期内在一定程度上提振了组件需求。Infolink数据显示，2025年7-10月，在出口退税取消的预期下，国内组件出口量已出现明显上涨，海外市场形成了一定的库存，但2026年开年政策正式落地后，企业仍在抓紧最后的窗口期抢出口，短期需求的增加进一步强化了组件涨价预期。
图1中国光伏组件出口量信息来源：Infolink
不过，需要注意的是，“抢出口”行为只是提前透支了后期的出口需求，并不会改变2026年海外市场的整体需求格局，对组件价格的支撑作用更多是短期的。
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结语
综合来看，2026年开年以来光伏组件的涨价预期，是《价格法》规范市场秩序、遏制低价倾销，叠加银价暴涨、产能开工率低位、出口退税政策调整等多重因素协同作用的结果。
从短期来看，银价上涨带来的成本压力、出口退税取消后的成本增加、供需紧平衡格局的持续，将继续支撑组件价格维持上行态势。
从长期来看，《价格法》及配套法律法规的持续完善，将进一步规范光伏组件行业的竞争秩序，遏制低价内卷，推动行业向“技术创新、质量提升、价值竞争”转型。