本文来自微信公众号： 鲜枣课堂 ，作者：小枣君
光纤价格，彻底涨疯了。
根据行业的最新调研情况，G.652D光纤的价格已经飙升到50元/芯公里以上，甚至有供应商报价60元/芯公里，且有价无市。
要知道，2025年11月，G.652D光纤的价格，还不到20元/芯公里。2026年1月，是35.6元/芯公里。三个月接近三倍的涨幅，着实令人瞠目结舌。
G.654E光纤作为高端超低损耗光纤，价格同样也在涨。
根据最新数据，G.654E光纤的价格已经从130~140元/芯公⾥涨⾄170~180元/芯公⾥，甚至240-260元/芯公里。（G.654E是这几年崛起的“新货”，需求量相对较小，其利润率原本已经较高。）
那么问题来了——光纤价格为什么会如此疯涨？这样的行情，到底会持续多久？
今天这篇文章，小枣君就给大家做一个深入解读。
█光纤涨价，AI是元凶
光纤之所以会如此疯涨，主要原因大家应该也猜到了，是因为AI。
众所周知，光纤是一种非常出色的数据传输线缆，传输容量大、速率快、功耗低、信号稳定、造价低廉。历经多年的“光进铜退”，光纤早已取代网线，成为整个通信网络的基石。
根据工信部发布的《2025年通信业统计公报》，截至2025年底，全国光缆线路总长度达到7499万公里。根据CRU（英国产品研究所）的数据，2025年全球光纤出货量为6.62亿芯公里。
前些年，光纤的需求主要由运营商带动。运营商搞骨干网、光纤入户、4G/5G，都会集采大量的光纤。这类需求，带有明显的周期性特点。建设周期一过，需求就会回落。
所以，光纤厂商在产能方面，也会尽量迎合这个周期，确保不会产能过剩。
最近这几年，AI浪潮汹涌澎湃，带动了AI智算中心的疯狂建设。这些智算中心，以及智算中心之间的DCI互联需求，会用到大量的光纤，成为拉动光纤需求增长的新引擎。
这类需求，无论是在数量规模上，还是在性能规格上，都远超刚才提到的光纤入户和移动通信网络建设需求。
智算中心的光纤用量，也远超传统数据中心。
根据业界数据，与传统数据中心相比，单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上。一个典型万卡GPU集群，仅服务器内部互连，就需数万芯公里光纤。
需要注意的是，AI智算中心尤其是运营商骨干网升级使用的，主要是G.654E高端超低损耗光纤，价格更贵，利润更高，会挤压G.652D光纤产能。
行业有券商预测，AI驱动的数据中心内部及DCI（数据中心互联）场景的光纤需求占比，有望从2024年的不到5%激增至2027年的35%。国内三大运营商的光纤光缆采购占比，在2025年已经普遍低于行业光纤光缆总量的40%。
这轮光纤涨价行情，其实也归因于供给侧的“反应迟钝”。
AI浪潮已经好几年了，智算中心的建设也不是新鲜事，但光纤厂商对市场需求估计不足，对自身产能过于自信，而且（针对AI泡沫的）观望心态较重。当然了，之前疯狂扩产导致的产能过剩和价格战，也给光纤厂商形成了心理阴影。
2025年，北美市场对智算中心建设的积极性不断提升，北美科技巨头对AI算力的资本开支持续加码，导致光纤需求快速增长。
例如，Meta已承诺2030年前花费60亿美元向康宁采购光纤。这个订单金额超过了2024年康宁与Lumen的50亿美元订单，几乎等同于2025年康宁光通信业务全年营收。
另外值得一提的是，美国BEAD项目落地，也加剧了光纤需求。BEAD项目旨在为美国互联网服务不足的地区，尤其是农村地区，提供高带宽连接。联邦政府拨款600亿美元，要求100%光纤覆盖。
北美主要供应商（康宁、普睿司曼、藤仓、古河）的产能利用率已处于高位，且扩产缓慢（如藤仓新产能2028年后才能释放）。于是，从2025年下半年开始，需求向全球市场传导，影响到了我们国内。
除了北美和东亚之外，欧洲、印度、巴西等国家和地区的大规模基建项目也相继落地，同样会带动光纤需求增长。
█军用无人机需求，加剧涨价潮
除了智算中心和数字基建之外，光纤价格暴涨，还有一个重要因素，是来自军用FPV（First Person View，第一人称视角）光纤无人机的需求拉动。
俄乌冲突，以及全球各地不断发生的其它冲突，带动了军用FPV光纤无人机的采购需求。这种无人机有点像线导鱼雷，利用光纤抗干扰、高速通信的优势，可以将实时图像传输给操作员，实现精准攻击。
军用FPV光纤无人机，使用的是G.657A2特种光纤（每架会用到20-40公里），抗弯曲、强度更高、更耐用。
俄乌战场，无人机光纤密如蜘蛛网
CRU预测，2025年全球无人机光纤需求5000万芯公里，2026年预期8000万芯公里。
G.657A2光纤的拉丝效率要比G.652D光纤低10%-15%。同样长度的需求，G.657A2光纤需要更多的产能。
光纤厂商为了追求更高毛利，会调整产能，将有限的光棒光纤生产资源向特种光纤倾斜，挤压了G.652D光纤的产能配额。
来自G.657A2的挤压，叠加G.654E的挤压，共同导致G.652D光纤成为涨价的重灾区。
█供给侧扩大产能，存在挑战
那么，需求不断增长，是不是可以通过扩大产能来应对呢？
目前，在涨价行情的刺激下，全球光纤厂商的产能基本已经拉满。
北美厂商刚才已经说过了，早就满了。国内厂商的话，四大巨头（长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信）的产能也已经是100%。通过流程优化，最多再提升10-15%。
光纤的核心原材料是光棒，约占光纤成本的70%。光棒的扩产投资很大，且周期长达1.5至2年，且行业经历了前几年的价格战与供给出清后，几乎没有大规模扩产，这加剧了光棒的供给紧张。
光纤预制棒
四大巨头的光棒产能大约是每年4.8万吨，转换成光纤就是每年5亿芯公里。提升10-15%，就是每年5.5-5.75亿芯公里。
光纤预制棒的较长扩产周期，加上市场旺盛需求的持续，意味着，光纤光缆的价格在短期内不可能回落，至少要持续两年以上。有机构预测，2026年全球产能缺口预计达1.8亿芯公里（缺口占比16.4%）。
本轮涨价潮，已经引发了市场的一系列动荡。抢购和囤货的趋势非常明显。运营商的招标压力越来越大，已经出现了顶格报价甚至流标。
此前运营商集采，很多都是中小企业低价中标。迫于成本压力，很多企业肯定会选择违约。运营商重新招标仍然需要面对高报价。
需要注意的是，光纤涨价肯定会影响空芯反谐振光纤、多芯光纤等新型光纤的应用普及。传统光纤都买不到了，新型光纤就更买不起了。
涨价潮，对供给侧肯定是有利的。四大巨头的股价，也跟着涨疯了。
根据最新的数据，国内光纤四巨头的估值，已经逼近5000亿元。短短一年，几乎翻倍。
环顾整个行业，甚至整个社会，很多商品的价格都因为AI的原因在上涨。AI正在重塑价格体系，加剧市场波动。对我们每个人来说，都需要面对这些波动带来的影响。
下一个涨价的，又会是什么呢？
参考文献：
1、《光纤光缆需求加速增长，重塑全球市场，供应持续紧张》，CRU；
2、《AI算力需求驱动光纤行业步入景气周期》，证券日报；
3、《重视供需反转下的光纤光缆板块》，华泰证券；
4、《中国G.652D单模光纤价格创下7年新高》，C114；
5、《光纤光缆“涨”声一片，行业进入上行周期》，中国线缆网；
6、《长飞光纤涨价带来的弹性空间测算》，雪球财经。