本文来自微信公众号： 和讯 ，作者：李悦
2026年的春天，比天气更早热起来的，是一只“龙虾”。
这个学名为OpenClaw，因图标形似“龙虾”的开源AI智能体，正以颠覆者姿态，在资本市场和中国科技巨头的战略布局中掀起一场“海啸”。
从3月9日开始，中国科技圈上演了一场罕见的“军备竞赛”，短短几天，国内主流科技巨头几乎同步发布了与“OpenClaw”相关的产品或服务：腾讯上线WorkBuddy，字节跳动上线ArkClaw，MiniMax上线MaxClaw……
地方政府也闻风而动。深圳龙岗区首发“龙虾十条”，无锡高新区推出“养龙虾十二条”，合肥高新区拿出最高1000万元的资金扶持。
由民间开源社区燃起的火苗，迅速演变成一场席卷政策、资本与产业的全民“养虾”热潮。A股与港股市场上，资金狂热追捧这一全新的产业链条。以优刻得为例，该公司3月6日至3月10日连续3个交易日内区间涨幅超40%。
但背后的隐患也不容小觑。3月10日，国家互联网应急中心发布风险提示，直指OpenClaw存在提示词注入、功能插件投毒、安全漏洞等四类核心风险，多个插件已被确认为恶意，可致设备沦为“肉鸡”。
国家信息安全漏洞库（CNNVD）的统计更是触目惊心：2026年1月—2026年3月9日，国家信息安全漏洞库（CNNVD）共采集OpenClaw漏洞82个，其中超危漏洞12个，高危漏洞21个，中危漏洞47个，低危漏洞2个。
受安全风险影响，此前连续上涨的“龙虾”概念股近三日集体大跌。截至3月13日收盘，A股优刻得跌超10%、博睿数据跌幅达5.21%、青云科技下跌近8%；港股智谱跌4.59%，MINIMAX-WP收跌6.83%。
一边是巨头竞速、政策加码的产业狂欢，一边是监管警报的安全红灯。这只搅动市场的“龙虾”，是AI从“对话”走向“执行”的里程碑，还是安全沙盒未建成就仓促上马的定时炸弹尚不得而知。
在热情与风险的夹缝中，确定性的投资机会到底在哪里？
01
给AI“长出手脚”
OpenClaw是由奥地利独立开发者彼得·斯坦伯格开发的开源AI智能体框架，于2026年1月对外开源。OpenClaw的核心架构由Gateway（网关）、Agent（智能体）、Skills（技能）和Memory（记忆）构成，能够根据用户指令，在多应用与在线服务中自主完成复杂任务。
在GitHub上，OpenClaw星标数已超28万。
“这不仅仅是又一个开源项目，这是当代最重磅的软件发布。”英伟达创始人黄仁勋给出了极高的评价。他进一步解释，OpenClaw在发布后三周内达到的下载规模，相当于Linux（全球最大开源软件）30年才达到的水平。
一只“龙虾”为何能引发如此大的波澜？
“核心在于它打破了AI仅停留在对话层面的桎梏，真正实现了从‘语言输出’到‘动作执行’的跨越。”中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅表示。
过去的Chatbot更像是困在语言牢笼里的“缸中之脑”，只能基于训练数据预测下一个词汇，完成对话层面的响应，却始终无法触碰真实世界，当用户提出“订机票”“整理报表”这类任务时，它只能给出操作步骤，却无法替用户完成点击确认、跨系统调用等动作。
而OpenClaw的本质区别在于它拥有了可以执行任务的“手脚”，它能够直接接管电脑界面、跨平台调用工具，从整理桌面、发送邮件到运营社交账号，把抽象的指令转化为具体的执行动作，让AI从对话的“回答者”变成了任务的“执行者”。
“这种从‘对话智能’到‘执行智能’的跃迁，让它不再是开发者专属的技术玩具，而是能够渗透到各行各业的生产力工具，最终完成了出圈的破局。”袁帅分析称。
盘古智库高级研究员江瀚则指出，OpenClaw“低代码”甚至“无代码”的交互特性，打破了技术壁垒，使非专业开发者也能通过“养龙虾”享受自动化红利，这种技术平权效应是其爆发式增长的核心驱动力。
02
大厂狂追背后的Token经济账
技术上的突破是OpenClaw走红的内因，各大厂商的疯狂追捧，则源于其背后隐藏的商业模式质变。
3月9日，字节、腾讯同日发布OpenClaw相关产品；3月10日，智谱推出国内首个一键安装的本地版“AutoClaw（澳龙）”，预置超50个技能。京东、联想百应等也纷纷上线远程部署服务。
巨头争相竞逐OpenClaw背后，是一本精明的“Token经济账”。
过去几年，国内云厂商和科技巨头陷入算力军备竞赛，数据中心吞噬着成千上万张高端算力卡。然而，一个残酷的现实是，C端用户偶尔让AI写封邮件、画张图，这种单次交互消耗的Token量极低，根本无法消耗掉庞大的算力库存，更无法在习惯了免费的用户那里获得收入，大厂空有算力难以变现。
而OpenClaw这类本地部署的Agent，恰好扮演了“Token黑洞”的角色，完美解决了这一困境。
当用户下达复杂指令时，OpenClaw会拆解任务、联网搜索、调用工具、自我纠错。一个复杂任务跑下来，其Token消耗量是普通对话的百倍乃至千倍。而Token需要花钱从大模型平台购买，不同平台、不同模型，收费标准不一样。
华西证券研报直言，OpenClaw针对平台Token消耗量拉动明显，已成为主要贡献来源。参考2月后两周数据，OpenClaw的Token消耗量占据了openrouter平台总消耗量的95%以上（2.05T/2.15T；2.26T/2.39T）。
国联民生证券分析认为，云厂商正通过OpenClaw把自己从“单一模型的承销商”变成“多模型的计费层”，先用补贴和一键部署把用户从本地安装迁到云上，再在模型调用、插件、搜索、知识库、长期记忆和多渠道接入上实现后续ARPU提升。
对于深陷“烧钱”困境的大模型厂商而言，这无疑是一抹商业曙光。
03
地方政府政策竞逐
如果说企业追逐OpenClaw是出于商业考量，那么地方政府的快速跟进，则源于产业转型的焦虑。
3月7日，深圳龙岗区率先发布“龙虾十条”，从部署补贴到算力支持，最高补贴400万元。紧接着，无锡高新区发布“养龙虾十二条”，苏州常熟市、合肥高新区等城市火速跟进，政策条数和补贴额度不断抬升。
深圳市龙岗区人工智能（机器人）署相关工作人员对媒体表示，“龙虾十条”将推动龙岗形成全球首个“智能体开发+OPC创业”的产业集聚生态，带动上下游产业协同发展，形成人工智能产业的新增长极。
2026年的政府工作报告明确，打造智能经济新形态。深化拓展“人工智能＋”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育智能原生新业态新模式。
“深圳龙岗区的快速反应体现了对国家战略的积极响应，今年政府工作报告提出‘培育智能经济新形态’，龙岗区迅速行动，展现了‘深圳速度’的AI版。”江瀚以深圳为例展开分析。他表示，这也是区域经济转型的需求，深圳各区竞争激烈，龙岗区通过扶持OpenClaw及OPC，打出差异化竞争牌，寻求新的经济增长点。
江瀚进一步指出，OpenClaw是AI落地应用的关键环节，龙岗区抓住这一“杠杆支点”，有利于培育新兴产业生态。这反映出招商引资格局从“招商引智”向“生态培育”转变，从“硬件比拼”到“服务竞争”转变，不再单纯追求引进大企业，而是注重培育产业发展土壤，通过补贴算力、数据等要素，支持新兴创业单元，营造创业氛围。
04
谁在“龙虾热”中真正受益？
OpenClaw的热度迅速传导至二级市场。3月9日，A股OpenClaw概念板块逆势活跃，优刻得-W、青云科技-U、汉得信息等大幅冲高。拉长时间来看，优刻得、博睿数据3月6日至3月10日连续3个交易日内区间涨幅均超40%，青云科技区间涨幅超26%。
薪火私募基金总经理翟丹指出，OpenClaw引发的“龙虾行情”并非偶然，而是技术突破、政策催化与资金情绪三者的共振结果。
OpenClaw带来的产业机遇有哪些？哪些领域具有确定性的投资机会？
据翟丹分析，OpenClaw的爆火将重塑AI产业链，带来多领域的投资机遇，其中算力基础设施、云部署与生态服务、AI智能体应用等领域具有较高的确定性。
从算力基础设施来看，OpenClaw在处理复杂任务时需要频繁使用底层模型进行思考、工具调用以及环境交互，其Token消耗量将大幅提升，这不仅意味着推理侧流量的爆发式增长，更对计算的实时性和稳定性提出了更高要求。云和国产芯片厂商将直接受益。
在云部署与生态服务方面，由于本地部署对硬件配置要求较高、环境配置流程复杂，普通用户更倾向于通过云服务商提供的一键部署镜像、专属云主机完成智能体搭建。云服务商成为本轮产业浪潮中最先落地、最先受益的环节。
此外，在AI智能体应用方面，OpenClaw有望显著降低工具调用和自动化执行门槛，加速AI智能体在C端场景渗透与生态完善。在办公、金融、投研等场景，OpenClaw作为“数字员工”将快速渗透，AI应用与端侧落地场景或迎来爆发。
“对于关注AI领域的投资者来说，应区分短期主题炒作和长期趋势性投资。在短期操作上，要注意控制风险，避免追高。”翟丹表示，在长期布局上，应围绕算力基础设施、智能电网设备、云部署与生态服务、AI智能体应用等确定性领域，精选优质标的，把握AI产业发展的长期机遇。
05
“养虾潮”催生安全风险积聚
当所有人都在疯狂“养虾”时，风险也在悄然积聚。
3月10日，优刻得发布公告明确说明：公司搭载OpenClaw镜像的轻量云主机产品尚未形成规模化的产品体系，技术迭代及商业化进展可能不及预期。目前相关业务尚未形成稳定、可持续的收入来源，收入占比极低，未来产品的收入规模、盈利水平及现金流贡献存在高度不确定性，短期内对公司整体经营业绩影响有限。
博睿数据同日公告称，OpenClaw是开源AI智能体执行框架，公司目前对此类技术尚无监控方案和产品，未形成商业化应用，也未形成收入，对公司目前业务不构成影响。
更值得警惕的是安全问题。国家互联网应急中心3月10日发布风险提示，指出由于OpenClaw智能体的不当安装和使用，已经出现了一些严重的安全风险，主要为提示词注入风险、误操作风险、功能插件投毒风险、安全漏洞风险。多个适用于OpenClaw的功能插件已被确认为恶意插件或存在潜在的安全风险，安装后可执行窃取密钥、部署木马后门软件等恶意操作，使得设备沦为“肉鸡”。
安徽师范大学、江苏师范大学、珠海科技学院等多所高校近日已发布紧急通知，严禁在校内办公设备及网络环境下安装、运行该软件。也有券商近期发布内部通知，提示员工防范OpenClaw带来的安全风险，还有券商已明确禁止员工在公司电脑等办公资产上安装、使用OpenClaw。
根据国家信息安全漏洞库（CNNVD）的统计，自2026年1月—2026年3月9日，国家信息安全漏洞库（CNNVD）共采集OpenClaw漏洞82个，其中超危漏洞12个，高危漏洞21个、中危漏洞47个、低危漏洞2个。
天使投资人、资深人工智能专家郭涛称，OpenClaw权限高，配置不当易引发网络攻击、信息泄漏等问题，且存在路径遍历等安全漏洞，开源特性还可能被恶意利用。同时，其权限治理逻辑有待完善、Token消耗成本偏高、工业级场景可靠性不足，规模化商用面临挑战。
“投资者应理性看待OpenClaw概念股，区分情绪溢价与真实增长逻辑，关注企业实际落地能力和业绩兑现情况，勿盲目追逐短期热点，重点关注有核心技术、能将智能体转化为企业级生产力引擎的公司。”郭涛称。
翟丹也表示，OpenClaw目前仍处于发展早期，技术稳定性、数据安全性等仍需验证，若技术落地不及预期，可能影响相关公司业绩。OpenClaw开源特性可能导致市场参与者增多，竞争加剧，压缩相关公司利润空间。若未来政策对AI智能体的监管趋严，可能影响OpenClaw的应用推广，进而影响相关公司业绩。