本文来自微信公众号： 科创日报 ，作者：牛占林
随着人工智能(AI)对电力需求的迅猛增长，大型科技公司正通过资金支持重塑新型核能技术的融资格局。这些巨头与核能公司签署协议，不仅提供资金，还为项目带来更清晰的商业盈利路径。
值得注意的是，就在近日，由于高企的能源成本以及数据中心大幅推高居民电费的担忧，美国缅因州可能将实施全美首个针对数据中心建设的全州禁令，而OpenAI在英国推进的“星际之门”(Stargate)项目也被按下了暂停键。
在此背景下，科技巨头在AI“军备竞赛”的推动下，必须寻求突破现有的电力格局，而美国多家核能公司正在开发的新一代小型模块化反应堆(SMR)被寄予厚望，相比传统核电站，其体积更小、技术更先进且具备可扩展性。但由于融资难度较高以及“首批项目”风险较大，这些项目尚未实现商业化发电。
今年1月份，Meta同意资助TerraPower两个核反应堆项目的开发，总发电能力可达690兆瓦。此外，该公司还与Oklo签署协议，在俄亥俄州开发一座1.2吉瓦的核能技术园区。
与此同时，亚马逊正与X-energy合作，计划到2039年前在美国部署超过5吉瓦的小型模块化反应堆；而Alphabet旗下的谷歌则已与Kairos Power达成协议，目标是在2030年前建成其首座小型模块化反应堆。
投资者兴趣上升，但仍保持谨慎
根据美国能源信息署的预测，美国用电量今年预计增长1%，明年增长3%，主要推动力来自数据中心需求。
在这一背景下，小型模块化反应堆正逐渐被视为更具融资可行性的核电替代方案。Gabelli Funds旗下Gabelli Utilities Fund的投资组合经理Tim Winter表示，这主要是因为模块化设计和更短的建设周期降低了前期资本投入风险。他补充称，目前正密切关注NuScale Power和Oklo等公司。
他表示：“行业需要有人承担成本超支和工期延误的风险，而超大规模云服务商愿意承担多少风险，将决定这些协议对行业带来的推动力度究竟有多大。”
Oklo发言人Bonita Chester指出，AI需求正推动客户签署长期购电协议，这将为项目开发提供支撑。例如，公司与Meta的协议包含资金支持，用于锁定核燃料供应并推进俄亥俄项目的第一阶段。
长期电力购买方的出现，也正在吸引机构投资者关注这一行业，而历史上该行业主要依赖政府支持和风险投资。
Rhodium Group能源与气候业务副总监Tess Carter表示：“我们已经开始听说一些银行对该领域的交易产生兴趣，这将是一个重要变化，但目前还没有真正看到这种情况大规模发生。”
不过，这一被业内称为“先进核能”的领域仍面临诸多障碍，包括高昂的建设成本和技术风险。因此，尽管机构投资者兴趣正在上升，但尚未大规模进入这一市场。
此外，劳动力短缺也可能成为行业扩张的瓶颈。Nuclear Scaling Initiative最近的一份报告指出，随着行业规模扩大，电工、管道工等技术工人将面临与数据中心等其他行业的激烈竞争。
Oklo发言人Chester表示：“商业化和大规模部署仍取决于许可审批、燃料供应、建设执行和融资等多个环节的推进，因此，仅仅有需求，并不足以加速先进核能的商业化进程。”