本文来自微信公众号： 财联社 ，作者：宋子乔
CPU被视作英伟达的下一个潜在增长点。
在英伟达昨晚的业绩会上，黄仁勋称今年的CPU收入有望达到200亿美元，Vera CPU使公司能够进入价值2000亿美元的CPU潜在市场。而且，这个200亿美元的预估是针对独立CPU销售额，不包含与Blackwell和Rubin芯片组合销售的情况。即Vera CPU的独立销售额未包含在旗舰芯片1万亿美元收入的预测中，Vera将成为1万亿美元预测之外最大的销售贡献来源。
Vera是英伟达首款专为Agentic AI（智能体AI）设计的CPU。就在英伟达最新业绩发布前，当地时间5月18日，英伟达正式宣布，Vera已完成对Anthropic、OpenAI、SpaceX AI及甲骨文云的首批交付，甲骨文承诺部署数十万颗。该产品计划于三季度开始量产发货。
英伟达依靠GPU强势崛起，凭借并行计算优势长期主导AI训练市场，市场也一度形成唯GPU论。但当下，AI正经历从对话助手向智能体的范式跃迁，智能体的普及是AI商用能否落地的关键。
半导体机构实测显示，智能体任务中，CPU处理延迟占比高达50%-90%，若CPU性能不足，再强悍的GPU也会因等待调度而闲置，形成系统级阻塞。
随着AI从训练走向大规模商业化推理，CPU价值持续凸显。据业内预测，传统AI数据中心每吉瓦功率需要约3000万颗CPU核心，而在AI智能体时代，这一需求将飙升至1.2亿核心，增长4倍。
英特尔、AMD均公开表态，未来数据中心算力架构中，CPU与GPU配比将逐步趋于均衡，甚至出现配比逆转趋势。
在摩根大通第54届全球科技、媒体与通信年会上，英特尔公司CEO陈立武就表示，随着AI从训练转向推理，CPU在AI时代日益重要且不可或缺，CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。目前正积极争取ASIC业务，提供定制化方案。
日前举办的AMD AI开发者日活动上，AMD董事会主席兼CEO苏姿丰表示，AI当前正处于转折点，推理与智能体AI的发展带来计算需求的转变，催⽣CPU新定位，当前正进入“CPU+GPU”时代，传统数据中心里CPU与GPU⽐例是1比4，到2026年CPU与GPU⽐例将变成1比1。
英特尔与AMD已各自通知客户，于3月和4月起上调全系列CPU价格，平均涨幅达10-15%，部分产品涨幅更高；同时，交货周期将从之前的1-2周大幅延长至8-12周，个别情况下甚至将长达6个月。
国海证券分析指出，CPU数量不足将直接导致GPU资源被浪费，AI数据中心的CPU与GPU配比预计将从1:4至1:8演变为1:1至1:2。
中金公司表示，虽然短期并不能完全确定配比，但长期CPU地位的上升具备一定合理性，在需求快速增长情况下，2026年服务器CPU涨价趋势有望持续。
该机构预计，中性基于GPU:CPU=1:1配比估计下，测算至2030年全球CPU市场规模将超1300亿美元；测算Agentic AI当前情景下（5亿DAU或300亿日均token）对CPU的新增需求大约为840万颗。
从技术发展趋势看，作为新操作系统的“调度器”CPU的升级趋势包括更强的单核性能、更大的内存带宽、更强的I/O能力、更多核心数。长期来看，预计数据中心CPU迭代将围绕三条主线展开：数据带宽能力提升、任务分工专业化，以及与加速器的深度融合。
花旗集团指出，数据中心服务器CPU总潜在市场规模，可能从2025年的293亿美元大幅扩大至2030年的1315亿美元，复合年增长率有望高达35%。