本文来自微信公众号： 时代周报 ，编辑：梁励，作者：马欢
号称最有发展潜力、经济增速最快的国家，在AI时代，竟然落后了？
近日，印度市场正遭遇暴风般的抛售潮。
5月21日，据人民财讯援引彭博社的报道，国际资本持续流出印度股市，进一步加大卢比贬值压力。数据显示，今年以来，全球投资者已从印度股市总计撤出约230亿美元。据路透社报道，这一数字超过去年全年印度股市的外资流出总量。
同时，来自券商JM Financial的一份报告显示，外资在印度股市的持股总额已降至14.7%的水平，创下14年来的新低。
造成这一结果的原因有很多。
市场人士指出，长期来看，印度这些年被全球资本追捧，主要靠的是经济增速、人口红利和消费市场。但在AI重新塑造全球资本流向后，当下的印度缺乏芯片、算力、AI基础设施等提升，这使得外资开始转向那些AI供应链更明确的国家，比如韩国。
数据显示，印度在MSCI新兴市场指数中的权重，已由去年约19%降至现在的约12%。国际资本对印度的期望，似乎开始有所下滑。
更糟糕的是，印度多位软件巨头高管承认，AI正在冲击印度引以为豪的外包行业，并威胁着千万程序员的就业前景。
“这个行业约40%的业务面临AI颠覆风险，未来数年复合年增长率或将下滑3%至5%。”印度HCL科技公司高管维贾亚库马尔直言。
软件外包遭遇降维打击
过去30多年里，印度IT服务业一直是全球最大的软件外包枢纽，占据市场超65%的份额，年收入已突破3000亿美元大关。
如今，这个行业正面临AI技术的严峻挑战。
2026年2月，美国AI初创公司Anthropic推出的AI助手Claude，其强大的自动工作能力，不仅震动了硅谷，也直接打击了印度以人力为中心的外包模式——有了Claude，谁还需要印度程序员呢？
整体来看，印度十大软件巨头公司组成的“印度资讯科技指数”（Nifty IT index），今年已下跌逾26%，跌至2023年以来低点。
印度头号软件出口企业塔塔咨询服务公司（TCS）表示，接下来“部分传统收入会逐渐下降”。今年年初至今，TCS股价已暴跌28%多。其竞争对手，在印度排名第二的印孚瑟斯（Infosys）也不怎么样，今年以来股价暴跌超30%。
对于两大印度巨头股价暴跌的原因，分析普遍认为，这是因为市场愈发担心人工智能可能冲击现有的商业模式。
市场的担心不止于此，投资研究机构Jefferies还警告称：“印度IT行业，未来还有更多痛苦。”而作为印度IT业的核心组成部分，软件服务业是该国就业的重要来源，巨头业务下降，让印度本就严峻的就业短缺问题雪上加霜。
从去年至今，TCS已经裁掉了2.3万个岗位，占总岗位的3%。TCS表示，这项决定是为了让公司“为未来做好准备”，因为它正在投资新领域，并将在传统商业模式遭遇剧烈颠覆的情况下大规模部署AI。
目前有超过1500万印度人从事IT服务和全球能力中心工作，若行业招聘出现结构性放缓，对印度经济的冲击将蔓延至多个行业。
在这股不安氛围中，印度的IT巨头试图平息紧张情绪。
印孚瑟斯的CEO帕里克认为，AI不会完全取代印度的IT公司，相反，它能为像印孚瑟斯这样的公司拓展新的机遇。
根据印孚瑟斯方面的说法，生成式AI可能会取代9200万个职位，例如前端开发者和软件测试员，但会创造约1.7亿个新职位，包括数据标注员、AI工程师与相关管理人员。
摩根大通表示，这一波AI技术带来的冲击，其精确影响难以量化，但这在印度不同产业内，已经开始扩散。
全球投行杰富瑞（Jefferies）预测，印度IT公司最糟的情境可能是在未来五年收入减少3%，并在2031年后完全停滞。
硬件也没跟上
印度的软件行业遭到降维打击，算力与芯片等硬件也没跟上，反而被频频“卡脖子”。
据新华社报道，在AI算力方面，到2026年初，印度GPU数量已达3.8万个，较一年前的1.8万个实现了翻倍，规模在南亚地区处于领先位置。但从全球范围来看，印度的算力储备仍有明显差距——OpenAI的算力池以十万级GPU为基础，美国头部科技企业的GPU保有量更是达到百万级。
显然，印度在这一层面还有很大的进步空间。
在芯片制造方面，印度自身芯片产能目前难以满足竞争需求，其产业仍高度集中于芯片的组装、测试、封装等后端环节，在前端晶圆制造等核心领域能力严重不足。
人才方面，印度虽然每年培养超150万名AI工程师，但其中仅有20%至25%的人才具备高端数字岗位所需能力，而具备AI研发能力的群体则不足5%，且大量顶尖AI人才外流。
印度还有来自电力的焦虑。这个国家的电网普遍严重老化，区域供电稳定性差，且电力结构仍以化石能源为主。
除了电力以外，人工智能数据中心在运行过程中需要巨量冷却用水，同样是印度绕不开的约束因素。
印度拥有世界18%的人口，但仅占世界水资源的4%，且不同地区间水资源分布不均。这一问题使数据中心选址和长期运营面临水资源的竞争压力。
印度政府已经意识到这些问题。
在今年2月举行的“全球AI影响力峰会”期间，印度总理莫迪与十几家跨国科技巨头进行会谈，呼吁他们赴印投资兴业。
△莫迪图源：社交媒体截图
莫迪表示，印度要在未来10年成为全球AI领域主导者，并向全球发出邀请，呼吁全世界投资者、企业和政府投资印度的数据中心，将印度打造为全球数据中心。
印度电子和信息技术部部长维什瑙表示，印度政府计划短期内将GPU规模从现有3.8万个增加到5.8万个，计划到2030年将数据中心容量较现有规模提升5倍，并选定12支团队开发基于印度多种语言的基础模型。
莫迪希望，在国际资本加持下，印度实现从“IT外包大国”向“AI服务与算力应用中心”迭代升级。