本文来自微信公众号： 硅发布 ，作者：Lynn Yang
本周五6月12日晚9:30后，马斯克的SpaceX将正式挂牌交易，其顾问们希望上周五的美股暴跌不会重演。
上周五，美股芯片股暴跌，并带动一众科技股回调，纳指单日暴跌了4.2%，创下自去年4月以来的最大单日跌幅，原因是：美国5月出色的就业报告加剧了市场对高利率将维持更久或降息会被推迟的担忧。
1，先说结论：AI正在进入资本消耗大战。即将发生的三起大规模IPO和谷歌发股融资，本质上都是在“抢钱”，抢资本市场的流动性。
首先是本周五，SpaceX将在纳斯达克挂牌交易。此外Anthropic与OpenAI也都已经启动上市。这三家公司，预计将在美股公开市场总共募资约2000亿美元，相当于是2021年全球IPO总募资额的近一半。这意味着：围绕资本市场流动性的“抢钱大战”已经开始。市场担心：这个被称为是“AI 3”的超级IPO组合，有可能会吸走美股其他板块的大量资金。
不过，更值得关注的是，这场融资大战并没有只发生在私人公司领域。上周谷歌宣布：其计划通过“股权融资”方式筹集近850亿美元，以用于AI基础设施建设。
谷歌是全球最强的几家“印钞机”公司之一，这种规模的发股融资并不常见。但谷歌某种程度上已别无选择，过去一年其通过债务市场融了约850亿美元，为避免进一步依赖借贷，谷歌转向股权融资，以保留更多现金流。
如这800多亿中的约300亿将用于支付谷歌员工股权激励归属所产生的税款。过去，这类支出通常由谷歌经营现金流覆盖，但为把更多现金留给AI投资，现在谷歌选择发股来“省现金”。
如此激烈的抢钱大战，也解释了为什么OpenAI与Anthropic会在SpaceX上市之前试图影响市场情绪，也解释了为什么在AI战争从模型之战转向产品之战后，谷歌会在资本开支上如此激进：它已经意识到自己正在落后。
2，4月7日，我写了一篇描述AI编码公司Cursor困境的文章。仅仅半个月后，SpaceX就宣布了一项交易：获得未来以600亿美元收购Cursor的权利，如果最终放弃收购，则需向Cursor支付约100亿美元的合作费。目前已有多家美媒指出：SpaceX预计将在IPO挂牌后的30-60天内快速行使对Cursor的收购权，以为SpaceX的超级估值注入AI编程的故事拼图。
但另外一个更大的问题是：为什么马斯克会突然出租起GPU与数据中心业务？例如，此前Anthropic已与SpaceX达成至少6个月的算力合作协议。此外，谷歌上周刚刚披露已同意每月支付9.2亿美元从SpaceX购买算力。另自从xAI并入SpaceX后，实际上xAI的人才一直在流失，自今年2月已有超过50名研究人员与工程师离职。许多人质疑：xAI是否仍在以打造领先AI模型为核心目标？我认为一个新的可能性已经浮现：或许SpaceX正在从一家AI模型公司转变为一家AI基础设施供应商。换句话说：马斯克有可能想做AI时代的AWS。
3，当然，5月美股上还有另一家备受瞩目的公司上市，它就是基于非GPU架构的AI芯片公司Cerebras。Cerebras称：其AI推理速度要显著高于传统GPU架构，且已与OpenAI达成规模超过200亿美元的推理基础设施协议，并与亚马逊AWS达成了深入合作。这无疑引发了硅谷关于“后GPU时代”的一场大讨论。
4，截至目前，美股七巨头都已发布一季度财报。此次财报季最值得关注的几个变化是：第一，出现了一个明显的反转信号：过去市场质疑AI需求到底是不是真的，现在则是AI需求已经完全爆了，因为AI的需求端已经彻底爆发。那么此次财报季还有哪些其它显著的变化？可以阅读这篇文章。
5，在AI与一级市场领域：美国一些由AI驱动的投资系统，也正在尝试替代传统风险投资的核心工作，包括如：筛选项目、尽职调查，甚至是给出投资判断。如果这个趋势继续发展，VC的工作方式、回报结构，甚至是行业存在的必要性都可能被重新定义。这里，有一个Agent是如何参与和改变美国VC投资决策与回报机构的案例。
6，AI首先会自动化哪些领域？答案是：更易于构建闭环学习系统的事物。事实上，闭环越紧密，则AI的学习速度就会越快。我们其实可以根据工作的“闭环程度×经济价值”来做一个二维划分，这个公式即：快速构建闭环+高经济价值=最快受到AI影响的地方（因此软件工程尤为重要）。这些思想来自于美国顶级投资者对AI发展的13个想法。
7，对于我们每一个人，AI的尽头，该如何构建自己的优势？如果说连“审美”和“品味”最终也会被AI学习、复制并标准化。那么未来人类真正稀缺的能力是什么？我们又该如何建立起一种AI无法复制的长期壁垒？这篇大佬思想文章其实最让我惊讶，因为它在微信公号发表时阅读量很低，但我却收到了付费会员的最多反馈。