本文来自微信公众号：华尔街见闻，作者：董静、赵颖、杨宸，题图来自：视觉中国
因精准预判2008年美国次贷危机而声名大噪、并被改编为电影《大空头》原型的投资人Michael Burry再度加码做空美光等AI相关股票，并维持对特斯拉和Palantir的空头押注，其对半导体板块的看空逻辑正受到市场越来越多的关注。
Burry于当地时间7月25日在Substack发文披露最新持仓动向，显示他进一步扩大了对美光科技、英伟达及费城半导体ETF的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒。
他明确表示，英伟达当前及未来的大量需求并非来自终端客户，而是通过表外融资安排循环驱动，并援引2026年国际清算银行年度报告加以佐证。
与此同时，他对特斯拉和Palantir的空头仓位保持不变，并继续持有纳斯达克100 ETF的看跌期权。
此次披露正值半导体板块承压之际。华尔街见闻文章此前写道，Burry此前曾表示，三星和SK海力士公布的韩国半导体资本支出计划，是半导体行业景气周期“由盛转衰的开始”，并预计半导体板块将面临约30%的回调，认为AI基础设施相关公司估值已严重偏高。
扩大半导体空头：美光、英伟达、SOXX齐齐加码
Burry在Substack文章中披露，他以每股933.86美元的价格进一步做空美光科技，以210.28美元的价格增持英伟达空头仓位，并以535.83美元加仓SOXX空头。
他表示，SOXX空头仓位与其持有的看跌期权合并计算，已构成其投资组合中的一个大型仓位。
在英伟达的做空逻辑上，Burry措辞直接。他表示，目前英伟达大量需求并非由真实终端客户驱动，相关需求的融资安排游离于资产负债表之外且未予披露，未来收入“大部分通过循环安排融资”。他援引2026年国际清算银行年度报告作为支撑依据。
值得注意的是，这并非Burry首次出手做空美光。华尔街见闻文章写道，Burry此前曾在1051.87美元的价位做空美光，并表示“对这类情形的最终结局有相当清晰的了解”，同时还增加了另外五个做空仓位。
此前预计半导体板块将面临约30%回调
Burry对AI相关板块的看空，建立在对行业需求真实性的质疑之上。
他认为，当前AI基础设施投资热潮中，大量资本开支并未对应真实的终端需求，而是通过不透明的融资结构自我循环，存在系统性高估风险。
华尔街见闻文章此前写道，Burry预计半导体板块将面临约30%的回调，并将三星和SK海力士的资本支出扩张计划视为行业景气周期“由盛转衰的开始”。
部分空头押注面临压力，看好消费及医疗
从今年以来的股价表现来看，Burry的部分空头押注面临一定压力。美光年内累计涨幅接近200%，英伟达上涨约10%。
不过，Palantir、特斯拉和DraftKings年内均已下跌逾三成，分别录得约34%、33%和34%的跌幅，与Burry的看空方向基本吻合。
在做空AI的同时，Burry也在积极布局多头仓位，且方向集中于体育博彩领域。他以100.72美元买入“相当数量”的Flutter Entertainment，并以23.07美元买入DraftKings。
Burry在文章中写道：“将FLUT和DKNG合并来看，作为对预测市场的一次押注，两者合计构成我较大的仓位之一。”
此外，他还增持了Molina Healthcare，买入价格为197.02美元。
这一多头布局与其空头逻辑形成鲜明对比——在看空AI基础设施泡沫的同时，Burry将资金转向与科技热潮相关性较低的消费及医疗领域，折射出其对当前市场结构的整体判断。
相关阅读——Burry：现在是抄底港股的绝佳时机
Burry于7月17日在X平台发文称，“现在是寻找港股廉价股票的绝佳时机，这些股票在韩国、日本及SOXX（半导体ETF）光芒褪去后理应表现良好。”
他的看多逻辑建立在全球AI芯片股热潮降温的预判之上，认为资金将从韩国、日本及半导体板块流出，转而寻找估值洼地。
相比之下，港股今年以来的跌幅使其估值相对更具吸引力。Burry认为港股具备了“捡便宜”的条件——当全球资金开始重新审视AI热潮的可持续性时，此前被忽视的港股或将迎来补涨契机。
值得注意的是，Burry本月早些时候已付诸行动——据彭博报道，他增持了中国电商企业京东的股份，并新建了DraftKings和Flutter的仓位，显示其对港股及相关中概股的看多立场并非停留于口头。
本文来自微信公众号：华尔街见闻，作者：董静、赵颖、杨宸