本文来自微信公众号： 方伟看十年 ，作者：投资向善
（中秋国庆我得好好休息，不做长文输出，简单聊聊）
雅虎被谷歌颠覆是经典的案例，1994年成立的雅虎代表第一代的互联网信息寻找方式——人工分类导航目录（下图）。
美团的王兴点评过，想到“导航目录”这个主意是简单的，无非是把线下的报纸形态搬到了互联网，但想到谷歌搜索框这个主意是不容易的，需要想象力，需要化繁为简，需要技术底蕴（后面这些形容词是我加的）。
谷歌搜索（1998年成立）/百度搜索代表的就是第二代的互联网信息寻找方式。
今日我们都知道，ChatGPT/豆包为代表的ChatBot（聊天机器人）是第三代的互联网信息寻找方式，也大概率是最后一代，在脑机传输发明前……
如果我们是看十年，ChatBot这种产品形态最终的渗透率将会达到90%以上，因为他是好的显而易见的——更快、更准、更好、更简单，唯一缺陷是要花钱，暂时经济模型落后于单次搜索点击。
不要觉得我看空谷歌，试图归纳一种简单的叙事，谷歌颠覆了雅虎，OpenAI未来终将颠覆谷歌。
前天阿段说的一句话挺对：“真信徒本质是假信徒”。
是的，价值投资不需要“信徒”，信徒是宗教信仰，不是真理，我们追求都是想把事情搞明白，接近客观世界的真理。
我研究雅虎的历史，雅虎的企业文化是真的糟糕，既没技术底蕴，也相对盈利导向，创始人杨致远还没有强控制力。
雅虎无法割舍他的导航目录广告，直到今天，雅虎首页依然是密密麻麻的信息（对，他还活着，日本雅虎还活的不错），而谷歌自始至终都是一个简单的“搜索框”。
相似的是，今日的谷歌遇到了跟当年雅虎一样的颠覆式竞争对手的挑战，而且从十年后的终局看，“ChatBot”会吞噬“搜索框”的市场份额，如同当年“搜索框”吞噬“导航目录”一样，这是我作为产品经理的直觉，你可以不信，但“功能决定形态”是我们做设计的入门课，看两三年会有很多过度形态，雅虎门户当年阻击谷歌也在网页上面嵌了一个“大大”的搜索框，如同今日谷歌对谷歌搜索加上了AI overview跟AI Mode，但这些都是过度地形态。
你可以想想，十年后的孩子，他要上网，他会用豆包去聊，还是谷歌百度去搜，这个问题是简单的，你观察一下那些跟豆包聊得不亦乐乎的孩子就行了。
雅虎是1994年成立，谷歌是1998年，其实在2002年的时候，硅谷圈内的投资者、CEO、产品经理就基本达成了小范围的共识——谷歌搜索远比雅虎导航找信息快，更好用，雅虎不赶紧变革会被谷歌颠覆掉。
但我们看下图雅虎的市值变化：
雅虎的营收要真正呈现下滑得等到2008年，足足隔了6年。
雅虎2002年以后想追赶谷歌，买下Inktomi（补齐搜索技术的短板），收购了竞价广告鼻祖公司Overture，补齐广告商业化短板。
2004谷歌IPO，雅虎市值还高于谷歌，大部分投资人仍然给雅虎很高期待，觉得雅虎流量大，钱多人多，能扛住谷歌。
但后面的发展，让大家终于看懂一件事：雅虎不是缺一项技术，是组织基因问题、文化问题、创始人的领导力问题，他买来Inktomi、Overture的技术，也复制不了谷歌整套工程文化、数据闭环、商业化广告能力、快速迭代机制。
谷歌今日的优势远比当年的雅虎强，雅虎2002年的全球月活不过2亿，因为互联网是新鲜事物，绝大多数地球人既没接触过谷歌，也没接触过雅虎，谷歌没开拓的市场空间远比抢雅虎的空间大。
但谷歌今日可是45亿的月活（+PC），占据了PC入口（Chrome浏览器、谷歌搜索）、安卓设备入口（谷歌全家桶捆绑安装）、苹果iOS入口（每年200亿捆绑Safari浏览器），此外，还有30亿月活的YouTube作为视频数据入口，超十亿月活的谷歌地图作为地理位置入口。
能上网的人，在2026年这个节点，早就用上了谷歌（除了要翻墙的），ChatGPT是要直接从谷歌搜索里面抢用户。
OpenAI的创始人Sam就说：“假如谷歌在2023年的时候真的下定决心认真对付我们，那我们处境会非常糟糕。我认为他们当时本完全可以粉碎我们。”
其实哪怕是现在，以谷歌的优势，他把谷歌搜索逐步改良成“ChatBot”的胜率依然很大，你不要觉得Gemini现在模型差就一直差，谷歌的技术底蕴很强，有人才、有技术、有钱、有算力、有数据，他会追上来的。
谷歌最大的挑战还是组织层面的，这一点跟雅虎当年一样，能不能敲碎过去赚钱的方式。
抽象看，谷歌未必是世界上最大的广告商，但一定是世界上最大的“意图广告”提供商。
广告就分两类：一类是意图广告，简单理解就是“关键字搜索”，你都明晃晃在谷歌搜索框、百度搜索框、淘宝搜索框里输入“苹果手机”了，你这时候展示了极高的购买苹果手机的意图，谷歌就能把1/3的广告版位给卖苹果手机的商家自由竞价，价高者得（实际要更复杂）剩下2/3版位留给高质量的网页自由竞争，不收你钱，确保用户体验。
另一种广告就是兴趣广告，我们都说抖音是兴趣电商，说的就是这种购买需求，你本身不是带着“苹果手机”的需求打开抖音的，你是打开抖音后，漫无目的地刷，看到一个直播间里卖4999的苹果手机，激发了你的购买欲，最终完成下单的。
简而言之，兴趣广告是“无中生有”，意图广告是“有了更快满足”。
Meta、YouTube、字节、腾讯都是兴趣广告类型。
我们说“搜索引擎”是PC互联网最完美的商业模式是没错的，他既可以在头部的1/3版位自由竞价，价高者得，赚到商家最多的广告预算，同时又能把2/3的版位留给高质量的网页自由竞争。
淘宝为什么被人诟病？就是他“价高者得”，最后呈现在消费者面前的东西就越来越贵，这跟消费者需求是违背的。
但谷歌帮人找信息，而非找商品就不存在这个问题。
但在AI时代，这个问题就很大。
消费者用ChatBot的预期是希望你能够给他唯一一个最好的答案，你处理完以后再给他，她是相信你的，你有两种选择：
选择一：如拼多多那样，做一个本分的代理（Agent），物美价廉者优先，这样就能让用户相信你，觉得你靠谱。
选择二：如淘宝那样，给得起广告费的优先，你会非常赚钱，但同时你也赚得不持久，用户会离你而去。
如果你选了选择一，那我都物美价廉了，你就应该选择我，我凭什么给你交佣金、交广告？
你要是问，那拼多多上怎么收到那么多钱的？那就是商家自己跑去拼多多商家后台开店的，你是同意过，而谷歌上面的网页可没有同意过。
其二，拼多多当前的营收利润都是这样积攒回来的，但谷歌不是，你得经历刮骨疗伤的过程，把过往那些高投流的烂产品的肥肉舍弃。
这样思考下来，貌似用户直接花几十美金订阅才是最自洽的，羊毛直接出在羊身上。
很可惜，OpenAI帮你验证过了，只要你向消费者收费，渗透率就会卡死在5%，你会丢失95%的消费者。
这就是谷歌的两难境地，还没有人相对优雅地解答了这个难题。
Muse个人AI智能体的市场反应为什么是Meta涨、谷歌跌？
因为Meta 90%的利润都来自于“兴趣广告”，而Muse个人AI智能体吃的是“意图广告”的市场份额，那就是原本属于谷歌的（其实还有亚马逊）
当然，市场反映并不重要，你对不对才重要。