本文来自微信公众号： 支点财经 ，编辑：吴玲，作者：郑玮 林楠
“全线上调20%以上！”
9月7日，国际知名投行高盛发布研报，对2026年—2028年全球光模块出货量预测进行了上调。其中，800G及以上出货量预测上调31%、39%和36%，1.6T及以上出货量预测上调29%、61%和50%。
9月9日至11日在深圳举行的第27届中国国际光电博览会现场，支点记者现场看到，在800G光模块成为标配的当下，鄂企技术焦点已向1.6T及更高速率产品迁移。华工科技旗下的华工正源展出6.4T NPO近封装光引擎和12.8T XPO超高密度可插拔光模块，光迅科技展出6.4T硅光单模NPO光引擎，吸引众多目光。
鄂产光模块在全国乃至全球占据着怎样的地位？还存在哪些短板？支点记者进行了调查。
第27届中国国际光电博览会期间，华工正源展台前挤满了参观者。（企业供图）
4家龙头鄂企总利润
远低于中际旭创1家
光模块是AI服务器、数据中心里的“光纤网卡”“光心脏”，负责服务器之间、服务器和交换机之间光电信号转换（电信号转光信号，光纤远距离传输后再转回电信号）。常用的G/T指的是光模块传输的带宽，800G代表每秒传输800吉比特数据，1.6T代表每秒传输1600吉比特数据。数字越大，表示单位时间能传的数据越多。
在4G、5G时代，光模块只是网络设备里的一个配件，形似U盘，市场小、利润薄。随着算力建设浪潮到来，光模块一夜之间供不应求，一个1.6T光模块就卖到1000美元，且光模块正加速向800G、1.6T乃至3.2T等更高速率迭代。预计到2028年，3.2T光模块全球出货量将从上年的2300万只飙升至6800万只。
在此次深圳光博会上，记者看到，1.6T可插拔模块、3.2T与6.4T近封装光引擎、12.8T液冷可插拔模块、共封装光学交换机等新产品，纷纷占据各大光模块企业展台的C位。
华工正源副总经理许其建表示，公司推出的3.2T和6.4T NPO产品，在性能上要远远优于800G产品，可支持更高密度、更高带宽的连接，产品已商业化。联特科技产品线经理刘青称，公司6.4T光模块正联合北美客户进行调试和验证。
记者采访多家光博会参展企业了解到，眼下，全国各地的光模块企业基本都在开足马力生产，不少企业的订单排到了2027年。随着主流800G、1.6T高速率光模块的上量，光谷多家光模块企业业绩分外亮眼。
上半年，光迅科技以光模块为代表的数据与接入及传输业务，实现营收约66亿元，同比增长约27%，800G光模块出货占比逐步提升。Omdia数据显示，2026年一季度，光迅科技以5.1%的市场份额，位列全球光器件行业第五位。
2025年光互连业务收入达到61亿元，全球市场占有率为3.8%的华工科技，今年上半年实现相关收入约38亿元，800G、1.6T系列高速光模块实现全球化、规模化交付。
“过去几年，公司以光模块为代表的连接业务收入增长都在100%以上，占总营收比例接近一半。”华工科技董事长马新强向支点记者表示，光模块行业进入明确的技术快速迭代期，800G高速率光模块是业绩增长核心，更高速率的1.6T光模块在今年可实现规模化商用。
同样受益于800G光模块等产品销量大增，联特科技上半年光模块及受托加工业务实现营收6.9亿元，同比增长约39%；汇绿生态光模块产品实现营收6.55亿元，同比增长2倍多。
然而横向比较，尤其是与牢牢占据光模块市场份额全球第一、运营总部在苏州的中际旭创相比，鄂企差距甚大。
上半年，中际旭创光模块营收为413.55亿元，同比增长186.56%，比前述光迅科技、华工科技、联特科技、汇绿生态4家鄂企光模块的营收总和多了近3倍。
同期，中际旭创的盈利超130亿元，同样远超上述4家鄂企的总利润，4家光模块鄂企对应盈利为5亿多元、11亿多元、900多万元、2000多万元。
光迅科技高端光电子器件产业基地洁净厂房，员工在生产、测试AI数据中心用高速光模块。（支点记者魏铼摄）
高速率光模块风口
鄂企“慢半拍”
业绩差距的产生，很大一部分原因由产能不足造成。
2026年上半年，中际旭创持续扩大产能和交付能力，已在苏州、铜陵、成都以及泰国等地设立生产基地，光模块总产能达2215万只，产销率超100%。截至今年一季度末，其设计年总产能高达4330万只。
反观湖北光模块企业，目前产能均较小。华工科技在光谷和泰国春武里的光模块生产基地，近年来一直在扩产。华工科技9月回复投资者提问时表示，目前公司海外基地一期月产20万只光模块，其中1.6T约2万只、800G约18万只；二期新增用地近100亩，预计2027年下半年完成厂房建设。国内基地也在加紧扩产，预计2026年末800G产品的月产能可提升至80万至100万只。换算来看，华工科技预计2026年可年产800G、1.6T光模块超千万只。
今年5月，光迅科技完成定向募资近35亿元，用于800G/1.6T高速光模块扩产。按计划，该项目将在建设第五年100%达产，届时可年产高速光模块499.2万只。光迅科技还在马来西亚建有生产基地，目前未披露该基地产能情况。
汇绿生态9月披露，公司武汉本部光模块年产能约300万只，加上规划中的鄂州一期新增产能，国内合计年产能约450万只；海外方面，今年4月投产的马来西亚工厂预计新增年产能100万至150万只，当前正处于设备调试与人员磨合产能爬坡阶段。
上半年，联特科技在武汉和马来西亚的光模块总产能为283万只，2025年全年生产约300万只。
湖北省社科院经济研究所所长夏梁认为，鄂企光模块产能的落后，在于第一波高速率光模块风口的“卡位”抓得晚了些。
在800G、1.6T光模块方面，中际旭创均是全球首家研发并量产的企业。早在2020年，公司就在业界首发800G光模块，2022年量产出货；2023年，当业界开始力推800G光模块时，公司又首发1.6T光模块，次年实现量产。华工科技的800G光模块，到2025年才实现大规模交付；其1.6T光模块，则是今年开启批量交付。光迅科技的1.6T光模块，也是今年具备起量能力。
由此带来的上述企业在产品结构、整体毛利率等方面差距明显。2025年，中际旭创、光迅科技、华工科技，800G/1.6T产品收入占比分别为89.2%、15%—20%、18.5%；2026年Q1整体毛利率分别为46.06%、24%+、19.80%。
民营机制活
“易中天”提前卡位并绑定北美厂商
在光模块领域，“易中天”何以遥遥领先鄂企？
业内人士分析，AI算力集群对光模块的一致性、可靠性要求极高，一旦抢先进入供应链，客户认证壁垒会转化为企业的长期护城河。以光通信领域的“易中天”为例，中际旭创深度绑定了英伟达、谷歌等北美厂商，是英伟达AI算力服务器的核心光模块供应商；新易盛是Meta、微软等海外顶级科技公司的主力供应商，是谷歌第二大800G供应商；天孚通信是英伟达CPO供应链中的核心环节企业。
目前，苏州民营企业在光模块产业中独树一帜：在上半年行情中，中际旭创市值破万亿元，天孚通信、联讯仪器等一批苏州企业市值也突破千亿大关。
多位行业人士向支点记者表示，以中际旭创为代表的苏州光模块企业能在本轮AI算力红利中获得爆发式增长，除了提前“卡位”，苏州民营企业的机制优势，也增加了企业业绩持续“起飞”动能。
据不完全统计，近20家苏州光模块上下游A股公司，实控人绝大多数为民营企业家。对比来看，湖北光模块龙头企业大多以央国企为主导，如光迅科技实控人为央企中国信科集团，华工科技实控人为武汉市国资委。近年来，尽管湖北民企联特科技、汇绿生态发展较快，但从体量和规模上看，与苏州光模块龙头企业差距明显。
华中科技大学武汉光电国家研究中心激光科学与技术部副主任兰鹏飞也表示，苏州成熟的产业体系、优越的营商环境，为本地光模块企业发展提供了良好的土壤，并由此诞生了一批嗅觉敏锐、决策果敢的民营企业，在培育壮大民营企业上，湖北可以学习苏州。
“武汉要培育多元化市场主体，一方面要推动国有龙头企业优化市场化决策机制，提升海外市场响应效率；另一方面重点扶持光模块赛道民营专精特新企业。”中国光学学会光学情报专委会秘书长、湖北省激光行业协会创始副会长叶茂建议，湖北可完善创投、产业基金等配套机制，强化资本对产业的赋能，形成“技术—产品—市场—资本—再研发”正向循环。
湖北省工业经济学会副理事长高全胜分析，有央国企背景的光通信企业，在开拓海外市场时，容易受到欧美打压等因素的影响。2026年被称为“光之大年”，高速光模块进入1.6T全面放量、3.2T启动导入的黄金周期。湖北可积极扶持1—2家完全民营性质的光通信企业加快发展壮大。
攻坚北美高端客户
须集中资源多管齐下
激发光模块民企活力是第一步，第二步则是要尽快拿下北美高端客户订单。眼下AI产业超级周期中，全球七成以上的高端光通信产品订单，均来自北美云厂商。
华中科技大学武汉光电国家研究中心教授夏金松向支点记者分析，光模块产能建设需要匹配大客户订单，而目前市场上的高速率光模块需求中北美市场份额占比最高。
在9月12日举行的2026中国算力大会主论坛上，中国工程院院士邬贺铨表示，目前中国的算力规模在全球占21%，而美国占了46%。美国咨询公司荣鼎集团发布的《透视中国AI融资》报告显示，今年美国数据中心总投资约8000亿美元，中国当前AI建设规模仅为美国的15%至20%。
中际旭创等光模块巨头能在本轮AI算力浪潮中实现大爆发，核心就在于拿到了北美大客户的“入场券”。上半年，中际旭创境外营收为396.15亿元，新易盛境外营收为204.7亿元，境外营收贡献占比均超90%。
对比来看，“中国激光第一股”华工科技，尽管高速光模块产品闯入北美供应链，但上半年海外营收仅为16.48亿元，占总营收的21%，远低于光模块巨头。光迅科技等湖北光通信企业以国内及海外电信客户为主，获得北美AI厂商英伟达、谷歌、微软等全球头部企业的重要订单数量较少。
针对海外市场，马新强表示，华工科技今年将重点发力高附加值产品，800G/1.6T高速率光模块海外市场持续放量，特别是在北美市场有较大突破。还将加快3.2T/6.4T迭代速度，实现一批引领性技术全球首发。
“中际旭创数年陪跑海外大客户，用成熟方案快速为北美云厂商交付高速光模块，光谷几家头部企业主要是用自研芯片和全栈式交付国内三大运营商，前者弹性大，后者抗周期和自主可控属性强。”叶茂向记者分析，光谷拥有国内少有的“光芯屏端网”完整产业链，集聚1.6万家光电子企业，具备雄厚的科研与人才基础。湖北发展短板不在于底层技术，而在于海外客户突破、商业化落地、产业协同与市场化机制。
高全胜表示，当下，省内光模块企业要积极进行市场卡位，集中资源攻坚北美高端客户，完善全球化产能布局，把打入北美头部云厂商一级供应链作为核心目标，持续推进产品认证与验厂流程。
“湖北企业也要多‘走出去，引进来’，积极参加欧美光电展会等成熟行业平台，主动对接邀请全球头部光互连企业、互联网大厂参展，构建泛光电朋友圈和陪跑生态。”叶茂建议。