关于阿里财报,我的五点看法
2022-11-18 08:08

关于阿里财报,我的五点看法

本文来自微信公众号:秋源俊二(ID:QYJEQYJE),作者:秋源俊儿,题图来自:视觉中国


这一季阿里财报,应该该是超出了绝大多数人预期。


尤其在这样宏观背景下整体实现3.2%的正增长高达2071.76亿。比较可圈可点地方还是比较多的


1. 没想到菜鸟增速高达36%有点爆种的感觉完全没想到


2. 降本增效分分钟的事儿效果显著


淘特淘菜菜开始精细化运营中国商业EBITA获得6%的增长这也直接促使阿里的整体调整后的经营利润同比增长29%。


3. 阿里的核心客户群高净值客户群高达1.24亿留存率有98%;


这点很不错原本市场很担心部分客户会被抖快这类直播电商抢走但目前来看核心高净值用户人群一点变化也没有


不过前天雪球直播节我也说过内容化对电商而言不会产生强大先发优势并没办法形成壁垒或护城河


原因在于内容本身尤其专门针对电商的这类内容是可以自由流动的比如主播内容生产者其实就是一个劳动要素这一生产要素有红利或利益就有流动长短期都可以会被资本撬走


说白了电商内容创作者在什么平台转化成本其实不高不会出现因平台过于强大使这些劳动力要素变成平台附属品并产生依赖进而形成强大护城河


直播电商适合特定品类未来电商竞争会出现货架电商信息流电商直播电商多种形态并存的样子


且直播电商的上限就是服饰+美妆+化妆品/适合网上销售的品类社零总额的占比


还有一点看直播电商的可能绝大部分还是经济不宽裕的人吧有钱人估计直接买买买了。


4. 非互联网阿里云业务占比达到58%增速依然有28%而上季度22%;



可能过不了两个季度就会重拾增长毕竟互联网寒冬砍支出——硬件存储算力这些很快会过去而且占大头的增速已经触底反弹接近30%。


5. 觉得不太好的地方还是核心中国区商业GMV增速是个位数负但看在大背景下同时比二季度要高一些已经触底反弹勉强能接受吧


之前一堆乱七八糟的专家纪要说掉百分之二三十目前来看大家想多了尤其还言之凿凿表达是美妆/服饰这些SKU看看中国零售业务——客户管理其实也就-7%更能说明这个信息是假的


我自己的看法是什么时候GMV转正阿里的拐点就真正来了目前阿里处于相对低估状态赚钱也不比腾讯少而且有增长


奈何企鹅那里人气满满阿里冷冷清清也挺奇怪的


未来电商会分化也有很多结构性机会毕竟电商的长坡是比游戏这个市场广阔很多的很多人只看到了短期性低增长没看到渗透率这个长期贝塔而国内游戏是一个偏向天花板就在里的市场


本文来自微信公众号:秋源俊二(ID:QYJEQYJE),作者:秋源俊儿

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