趣炒股,股票配资平台如何逃过一劫并完成1亿元A轮融资
2015-12-02 08:41

趣炒股,股票配资平台如何逃过一劫并完成1亿元A轮融资

2014年A股成为全球最牛的市场,上证综指年涨幅超过50%,几乎以最高点位收盘。2015年初,大家讨论的是涨到6000点还是10000点。在牛市预期下,股票配资业务火爆一时。


1月21日,虎嗅创业报道介绍了“趣炒股网,让你借别人的钱去炒股”。这家名为“趣炒股”的创业公司,获了得数百万美金天使投资,投资方为梅花创投、唱吧陈华、赶集网杨浩涌。产品上线第一个月就吸引了800多位投资人,涉及金额近3000万。照此势头,趣炒股到5、6月份的交易金额将轻松达到几个亿。


风控让趣炒股逃过一劫


随着配资风险积聚,4月证监会着手规模规范两融业务,5月多家券商开始自查场外配资业务,6月券商陆续关闭所有客户的HOMS接口。7月12日晚,证监会出台《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。同日,国家网信办也发布通知,全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息,并采取必要措施禁止任何机构和个人通过网络渠道发布此类违法宣传广告信息。P2P配资平台面临灭顶之灾。


出人意料的是,趣炒股不仅没有夭折,反而完成凤凰资本领投、旧股东跟投的1亿元A轮融资。资金到位后,趣炒股招兵买马并从创业时的居民楼搬到马路对面的5A级写字楼。


翻出1月份的稿子,重新审视趣炒股的风控:


1)最高借入金额为100万元,借入金额与自有资金的比例最高为4:1;


2)警戒线和平仓线也比较保守。当账面资产(股票市值+现金)为初始值的90%为警戒线,80%为平仓线。也就是说,炒家满仓遭遇一个跌停就要追加资金了。


日前,虎嗅君在焕然一新的办公室再次采访了创始人兼CEO黄浩。谈话自然从趣炒股如何逃过一劫开始。黄浩说当趣炒股不会给“生手”最高金额和最高杠杆率。当对大市进行研判的数据模型预警,而且持仓是风险偏大的个股时,会劝炒家收手。到6月份,配资杠杆已经降为 1:1。


趣炒股对自己的要求是能扛过最严重的的黑天鹅事件。因此在接下来的股灾和“严打”配资中,平台及炒家得已全身而退。


收缩配资业务的同时,趣炒股向“迷你基金”(QMiniFund)业务过渡得到投资人认可,于8月份获得1亿元A轮融资。


向投资人抵押贷款


趣炒股的核心产品可以描述为“迷你分级基金”。


黄浩举例说,假如一个项目投了1000万,我们把它分为800万和200万两个部分,规定亏损由200万这部分承担。这种结构与分级基金很相似,A类为固定收益份额,B类为杠杆份额。不同的是,趣炒股对投资者承诺固定收益,而在资产端是一个投资组合,不仅有股票还有信托、指数基金、货币基金等多种投资品种。


其中,信托投资不需要很多的备付金,而货币基金几乎是保本的。趣炒股A轮融资1亿元的主体将用作备付金,听黄浩和言下之意,将打造一支规模约10亿元的“迷你基金”,用他的话说“可以登堂入室了”。


趣炒股的核心产品是个怪胎,是金融创新的产物。


首先,它不是基金。趣炒股是用自有资金去购买证券监管下的各种投资产品。再将投资组合折价抵押给趣炒股的投资者,获得贷款。而在趣炒股的APP中,一个个投资组合以“众筹”的形式呈现。


下图是趣炒股众筹栏中的第一个项目,保底收益为10%,还能参与分红,预期年化收益为12%。

趣炒股1.jpg

但是,趣炒股又象公募基金一样是完全透明。比如上面这个项目,投资人可以查看买进、卖出、持有股票的情况,可以知道目前是赔是赚、判断风险大小。


最后,趣炒股的产品与在收益率、投资组合上又与公募基金、分级基金不同。公募基金不保本、不保收益,趣炒股保本、保10%的收益。另外,趣炒股投资组合比分级基金更丰富,投资者在本息之外还有机会获得分红。


趣炒股2.jpg

炒股的核心能力及副产品


趣炒股要打造的第一个核心能力是理财机构的优选。假如一个1000万元的众筹,承诺收益是10%,所选理财产品组合的收益是20%。趣炒股将赚到200万的20%加800万的10%,合共120万,收益率达60%。假如不幸选择的理财产品组合亏损了10%,趣炒股先要承担1000万的10%,再付800万的10%(保持投资者10%的年化收益),合共亏损180万。


第二个核心能力是对证券市场系统风险的判断。市场好的时候适当博取高收益,市场不好时采取相对保守的策略。


由此,趣炒股将输出两个副产品。第一个是选择理财机构的整套标准,不仅对趣炒股有用,对广大投资者也有价值。


第二个副产品是今年二季度救了趣炒股的系统风险评估标准。黄浩说这个模型非常复杂,包括很大的数据量,涉及许多指标。当时市场最疯狂的时候,趣炒股在这套标准提示下从5月份开始收缩,包括减规模、降杠杆并“劝退”亏损及盈利能力差的客户。最后留存的都是已经有20%、30%以上盈利的客户,占比约为三分之一。“我们很惊险地杠过来了”黄浩说。趣炒股将把这个平台对投资者开放。


有许多应用可以对股票进行筛选,例如市盈率、MACD、微博讨论数、百度指数等等,但没有办法检验筛选出来的个股靠不靠谱。每天谁把符合这些条件的个股名单给他,符合这些条件的股票在历史上的表现如何?趣炒股的两个副产品可以提供决策参考。


趣炒股的副产品有两方面的意义,一是产生粘性、二是衍生社交和交易。仅仅提供理财产品购买,不会产生足够的粘性,垂直内容的聚合各家竞品都在做并无新意。基于数据和算法的,时实更新的独家内容对投资理财有重大参价值,将聚集一大批忠诚用户。趣炒股还将成为UGC或PGC平台,资深用户可以公布他们的策略或者不公布策略仅公布实时收益,其它用户可以无偿或有偿跟随。

如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
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