本文来自微信公众号： 芯世相 ，作者：Silvia
去年国庆一过，大家对“存储涨价”的讨论就不再停留在“上游大厂涨价、离我们很远”的层面，而是实打实回到生活里：你准备换手机、买笔记本、装电脑，第一感觉就是——贵了，而且各种促销、补贴的力度也肉眼可见地“缩水”，即便算上国补和优惠也高过原价，最近有网友表示就考虑了一晚上，一早起来发现想要的电脑涨了600多块。
更夸张的是内存条，被大家调侃“比金条涨得还快”。一盒100根（单价超4万元）的256GB DDR5服务器内存条，总价甚至能对标上海一套房。
而被波及的远不止手机和PC。平板电脑、智能电视、智能手表、无线耳机、无人机，甚至车载娱乐信息系统……几乎所有“带屏幕、带系统、带智能”的东西，都离不开存储，上游一涨，下游很难独善其身。成本一抬，最后掏钱的还是消费者。
阅读本文你将会了解：这轮存储涨价潮，目前有哪些终端厂商已经被波及？存储到底涨成什么样了？有人说今年会是消费电子“最贵之年”，这波行情为什么如此疯狂？将给产业链下游带来什么影响？
01
手机、PC、笔电、汽车…
受影响终端汇总
2025年四季度，在持续热闹了近一整年的存储行情下，终端终于开始明显扛不住了。从手机到PC、笔电，甚至汽车行业，越来越多厂商公开提及存储价格上涨带来的成本压力：要么涨价应对，要么提前签长单锁定供应，同时伴随下调出货预期。
进入2026年，紧张氛围进一步外溢。韩媒报道来自苹果、谷歌、亚马逊等总部的采购高管们，拖着行李箱在韩国酒店变身“内存乞丐”，只为和三星及SK海力士签订长期供应协议（LTA），确保未来两到三年的DRAM供应。
整体来看，这轮行情手机厂商反应更早，紧接着是PC与笔电厂商，汽车行业的预警则在随后浮现。
我们按照大致的时间线，对各类终端的受影响情况梳理如下：
小米：签长单、涨价，双线应对成本上升
2025年11月18日，在小米三季度业绩媒体电话会上，小米集团合伙人、总裁卢伟冰就存储成本攀升问题作出回应。他指出，当前内存价格上涨是长周期行为，主要驱动力来自AI带来的HBM需求激增，而非传统的手机、笔记本行业周期波动。面对这一行业趋势，卢伟冰透露小米已提前布局，与合作伙伴签订了2026年全年供应协议，确保全年供应不受影响，并表示未来可能通过涨价和产品结构升级来降低成本压力。
12月底，小米发布新机小米17 Ultra，12GB+512GB的起售价较上一代上涨500元，核心原因是叠加了内存的上涨，且内存的涨幅远高于处理器、相机等。
其他手机厂商：涨价，下调出货量，有的取消上市计划
除了小米，2025年12月前后，据媒体报道，红米、iQOO、联想、OPPO在内的多家手机厂商，已陆续对新发布的中端及旗舰机型进行调价，部分机型涨幅最高可达20%。此外在1月10日，魅族表示因内存（价格）的大幅上涨，魅族22Air已取消上市计划。
1月16日，据界面新闻独家获悉，受上游供应链存储涨价影响，多家手机厂商近日下调全年整机订单数量，小米、OPPO下调超20%，vivo下调近15%，传音下调至7000万台以下，各家下调机型主要都侧重在中低端和海外产品。对此消息，小米、OPPO、vivo、传音等厂商并未作出回应。
根据IDC，存储在智能手机的成本占比已从此前的10%至15%飙升至最近的20%，成为驱动手机售价上涨的核心因素。其中，中低端手机的存储成本占比更是接近30%，部分千元机已陷入负毛利区间。
在手机厂商之后，PC与笔电厂商的压力也迅速显现。
2025年12月7日，多家媒体报道称，随着存储涨价潮持续发酵，联想、戴尔、惠普、华硕、宏碁等全球主要PC厂商，都已经或计划涨价。
惠普：涨价并推出低配版产品
惠普CEO Enrique Lores警告称，2026年下半年“可能尤其艰难”，必要时将上调价格，并指出内存芯片约占一台PC成本的15%–18%。他在2025年11月底表示，内存成本飙升将迫使公司上调价格并推出低配版产品。传闻惠普甚至考虑从三大厂以外的DRAM厂商那里采购DRAM。
戴尔：商用PC大幅提价，最高30%
2025年12月上旬，业内已传出戴尔拟对PC和服务器提价、预计涨幅至少15%–20%，并可能在12月中旬生效。此前戴尔首席运营官Jeff Clarke曾警告，他“从未见过内存芯片成本涨得这么快”，各产品线的开支都在攀升。
12月13日外媒披露的戴尔内部调价清单显示，为应对存储芯片价格的持续上涨，戴尔将大幅上调面向企业客户的商用PC产品价格，涨幅最高30%。不愿具名的戴尔销售部门员工表示，这些PC产品的价格涨幅介于10%至30%之间，视客户合约细节而定。
联想：大幅上调服务器和电脑报价
2025年12月7日有报道称联想已通知客户，当前所有的服务器和电脑的报价将于2026年1月1日到期，届时新的报价将会大幅涨价。联想表示，内存成本上涨叠加AI系统需求激增，正持续推高硬件价格，并建议客户尽早下单锁定当前价格。
联想CFO郑孝明坦言：“到2026年，由于内存价格整体上行，涨价是必然趋势。”他透露，公司正通过长期供应合同、期货及战略囤货等多种方式保障内存供应。
笔电品牌宏碁、华硕：明确“反映成本”
2025年12月15日，宏碁董事长陈俊圣指出，2026年Q1产品价格确定与2025年Q4不同，但真正挑战在Q2报价。为了抢到更多存储，他已拜访美光，希望拿到更多货源。同日，华硕共同执行长胡书宾表示，"品牌商还是要适度反映(成本)"，华硕会依据市场动态变化，决定最适合的(涨价)时机，机动调整产品组合及售价。
华硕宣布，自2026年1月5日起，将对部分产品组合实施“战略性价格调整”。华硕表示，全球供应链的结构性波动正持续推高关键零部件成本，尤其是DRAM和NAND闪存。
苹果与三星：存储供应紧张开始显现
近日有媒体报道，苹果美国官网显示，目前部分MacBook Pro机型的供应正在收紧，部分配置的预计送达时间已被推迟至长达两个月。虽然近期已有多项迹象被视作苹果新款即将发布的信号，不过，业内也指出，持续存在的内存供应紧张问题同样可能是导致本次发货延迟的重要原因之一。
三星作为全球最大存储器制造商，自家产品也无法幸免于存储芯片涨价。1月7日，三星电子全球行销总裁兼负责人李元镇表示，内存芯片供应短缺将推升整个电子产业的价格，甚至可能波及自家消费性产品。
汽车行业同样开始发出预警。
理想汽车供应链副总裁孟庆鹏在2025年底的一次行业会议上判断，2026年汽车行业可能面临存储芯片供应危机，满足率或许不足50%。今年1月初，蔚来创始人李斌在第一百万辆新车下线媒体沟通会上，向行业发出了预警：“今年最大的成本压力还不是原材料，是内存。现在内存涨价，已经涨疯了。”
S&P Global Mobility的分析进一步指出，由于DRAM厂商正将产能持续向AI数据中心所需的HBM倾斜，汽车行业面临的新一轮芯片短缺风险，其潜在影响，不排除接近上一轮芯片短缺周期的冲击程度。
02
存储涨成什么样了？
目前，存储从上游颗粒到下游模组的价格都在涨价。
2025年9月及11月，三星、美光、SK海力士、闪迪等头部厂商多次被传出提价、暂停报价；中国大陆的兆易创新、普冉、长江存储及中国台湾的旺宏去年11月-12月也传出对相关存储产品调价；存储模组厂方面，亦有全球第二大存储模组厂威刚、中国台湾第二大存储模组厂十铨等暂停报价的消息，台媒称这是2017年以来，首次出现厂商暂停报价。
机构观点认为，本轮存储涨价周期自2023年8月左右开始小幅上行，后续价格经历震荡下行，直至2025年2月份起整体价格开始显示震荡上行态势，2025年10月起出现大幅上涨。
2025年12月，存储模组价格均延续上涨态势，整体涨跌幅区间为10.42%-68.42%；同时存储芯片DRAM价格大涨，Flash价格仍在持续上行，DRAM和NAND Flash的价格涨跌幅区间为1.73%-57.42%，延续11月涨势。预计2026年1月份存储整体价格保持震荡上行趋势。
此外，存储芯片的价格反映存储晶圆供给与需求的关系，一般来说会滞后于存储模组价格波动约1-3个月，且除需求驱动外，寡头厂商如三星、海力士、美光、西部数据的供给与稼动率调节也会放大价格波动。
这轮“终端承压”的矛盾，其实在去年10月那波存储价格快速上行时就被彻底放大。多家机构当时将其视为存储“超级周期”启动：AI应用带动需求飙升，DRAM三大厂产能被OpenAI、亚马逊、谷歌等头部客户提前锁定。美光首席商务官直言，HBM每一份产出往往要消耗约三份传统DRAM产能。
你会发现，产能的结构性变化正在重塑整个存储市场。
TrendForce的内部数据显示，2026年数据中心（包括传统数据中心和AI数据中心）将消耗全球所有存储制造商2026年生产的高端存储芯片的70%以上。
而且对存储厂商而言，AI市场可太诱人了。不仅需求强劲，且利润显著高于消费领域。
DRAM三大厂正持续将先进制程优先投向高端服务器DRAM和HBM。美光甚至宣布终止运营消费品牌Crucial，明确将资源集中于满足来自数据中心相关客户需求。
这种取舍的直接结果，是PC、手机等消费电子市场的存储芯片供给被明显压缩，在供给收紧之下，消费端尤其是中小终端的可获得资源减少。而产能矛盾加剧，影响还会外溢至汽车电子、家电等更广泛的终端领域。
不仅产能受限，价格机制本身也在持续变化。去年11月，三大厂还更改合约价报价框架，从原先的“季度”框架转为“月度”报价，让存储市场涨势持续上扬。
现货市场的失序，进一步放大了终端的不确定性。
DDR4、DDR5依旧是存储现货市场最火的品类，而去年12月起，NAND Flash的热度也明显升温，推动存储现货市场至今年1月又迎来了一波上涨行情。同时存储“一天一个价格”很常见，有芯片方案商直言难以适应如此短暂而剧烈的变动。
从实际生意来看，由于内存条单价高、资金门槛大，真正的参与者有限；NAND Flash交易则以颗粒及eMMC为主，近期市场中已出现缺货与快速涨价。与此同时，现货市场参与者众多，市场鱼龙混杂，在不少中间“倒一手”的调货生意中，频繁出现谈妥价格与交期后临时违约的情况，假货、假标问题也在发生。
这些乱象是市场话语权正向有货的一方倾斜的体现，机构认为去年四季度存储行情已全面进入“卖方市场”。从目前的表现看，终端厂商自身需求拉动其实有限，更多是被动承受成本上行压力。
以NAND Flash为例，闪存市场近日发布报告指出，去年四季度以来，尽管下游模组厂商一度依靠原有低价库存缓冲成本压力，但在连续数月价格大幅上涨后，库存红利逐步耗尽，新采购成本已被迫反映到成品价格中。业内普遍担忧的是，一旦存储价格突破终端可承受的“临界点”，需求端的抵触情绪或将进一步放大。
持续上涨的存储成本大概率会把各种终端硬件推到更尴尬的位置，销量不一定跟得上，成本却在往上爬。品牌厂商不得不在“保利润”与“保份额”之间摇摆。而一旦价格被迫上调，终端需求大概率也会下滑。IDC预计，2026年全球智能手机销量将下降5%，PC销量将下降9%。对产业链中游零部件企业来说，利润空间被挤压后，生产稼动率下滑、竞争加剧甚至打起价格战的风险，也会随之上升。
03
结语
美光预计，AI驱动的高端存储芯片短缺将持续至2028年及以后。听起来存储的“黄金年代”似乎真的要来了。
但存储的历史从来都是“涨得猛、回得也快”。回看上一轮2018年的“超级周期”，高价一度把行业推向非理性的扩产竞赛。当新产能与新一代技术陆续放量、供应端明显改善后，市场很容易迅速滑向供需反转，价格转跌的剧情也就随之上演。
所以，这轮行情到底能走多远？AI的投入还能把产能“烧”多久？对大多数终端厂商来说，可能根本来不及想那么远。存储大涨价，终端在一场被迫硬扛的拉锯战里求生存：不涨价，利润被吞；涨价，又担心销量掉头。这轮行情能走多远，就要看市场是否真正买单了。
参考资料：存储涨价势头不减，AI仍为主线叙事——半导体行业12月份月报，东海证券