本文来自微信公众号： 新音乐产业观察 ，作者：凌弋弋
今年上半年，音乐三巨头秀了一把“肌肉”。
财报数据显示，在生成式AI快速发展的背景下，环球音乐、索尼音乐和华纳音乐的业绩并未受到明显冲击，相反，2026年上半年，“三巨头”依然保持了稳健增长，展现出强大的韧性。
三大公司的流媒体、词曲版权以及实体唱片业务均实现增长，收入较去年同期显著提升。其中，曾因增长放缓而承受巨大压力的流媒体业务，也重新回到两位数增长轨道。
近年来，AI音乐的崛起曾引发业界对传统音乐产业未来的担忧。但从最新财报来看，凭借长期积累的版权资产、全球发行体系以及成熟的商业化能力，“三巨头”的行业优势依然稳固。
更重要的是，在吸取了21世纪初互联网冲击带来的教训后，音乐巨头并没有选择被动防守，而是主动参与AI时代规则的制定，尝试将AI从潜在挑战转变为新的增长杠杆。
A
难以撼动的“三巨头”
缺乏现象级爆款新作，成为今年上半年全球音乐市场的一大特点。
尽管上半年Drake、Olivia Rodrigo和BTS的新专辑表现不俗，但截止8月20日，还没有一首今年发行的新歌能在Spotify达到10亿播放。相比之下，2024年和2025年均有当年发行的歌曲在130天内突破10亿播放。
Luminate发布的数据显示，2026年上半年，新歌播放量的注意力分布更趋极端，播放量达到5000万-1亿级别的新歌进一步减少，而播放量不超过100万的新歌则在不断增加。
新歌播放量分布越来越分散于尾部，而能进入头部的新歌越来越少。
但另一方面，老歌消费占比仍在不断扩大。今年前两个季度，在Spotify全球热歌榜TOP50中，老歌的占比创近年来新高，巨头们长期积累的经典版权资产，成为收入的重要支柱，这一点在索尼音乐的财报中表现得格外明显。
索尼音乐是今年上半年收入增长表现最突出的公司之一，Billboard数据称其第二季度的收入增速高达20%，Deadline的数据甚至达到22%。Music Business Worldwide的数据相对保守，但也有12.7%。
迈克尔·杰克逊（Michael Jackson）成为索尼音乐收入增长的重要贡献者之一，在电影《Michael》上映后，迈克尔·杰克逊的曲库消费量增长超过4倍，经典唱片销量也水涨船高，让2024年以6亿美元价格收购了迈克尔·杰克逊曲库一半股份的索尼音乐收益颇丰。
音乐消费正在形成这样一个结构，老歌成为市场的稳定基底，新歌则越来越依赖粉丝驱动，今年上半年，能够进入榜单前列的新歌高度集中于少数顶流艺人。
“三巨头”的优势恰恰在于，它们既拥有能长期持续产生价值的经典IP，又拥有连接庞大粉丝群体的顶级艺人。
这不仅让“三巨头”能够躺赚稳定的流媒体收入，还让实体唱片收入也水涨船高。近年来，“三巨头”积极推动“超级粉丝运营”的落地，而实体唱片被视为“超级粉丝运营”的重要一环。
B
争夺未来音乐市场的主动权
“三巨头”并不只满足于当下，也在想办法争夺未来。
近期音乐市场值得关注的两件事，一件是AI音乐标识的标准化，一件是AI歌曲上榜的规范化，背后都是“三巨头”在推动。
AI音乐全球标准化标识
显然，“三巨头”已经吸取了21世纪初被互联网冲击的教训，在新技术快速发展的当下，主动介入新游戏规则的创建。
华纳音乐尤其积极，其CEO罗伯特·金克尔（Robert Kyncl）再三强调，面对AI浪潮，音乐圈不能再犯当年的错误，将主动权拱手让人。华纳音乐因此成为AI音乐场景里最活跃的巨头之一，并率先与AI音乐领头羊Suno达成合作。
对于音乐公司而言，AI最大的风险并不是技术本身，而是未经授权使用版权内容训练模型。如果AI公司可以无成本利用现成的音乐作品训练模型，且无须向创作者和版权方支付费用，传统音乐产业的版权体系或将因此崩盘。
因此，围绕AI音乐，“三巨头”首先推动的是授权规则的确立，只有建立在授权基础上的AI生成内容，才有可能进入主流音乐商业体系。
多家音乐公司和组织此前联合发布的“AI歌曲上榜准则”便以此为基本逻辑，将模型训练数据来源的合法性设为前提，使用未经授权AI模型生成的歌曲将无法获得上榜资格。
这实际上是“三巨头”在确保AI音乐的发展围绕现有版权价值链展开，让AI产生的价值尽可能回流到版权方和音乐人身上。
不过，“三巨头”也并非铁板一块。环球音乐和索尼音乐仍在坚持起诉Suno，这既是维护自身利益，也是在为未来“卡位”。
C
AI将成为巨头的新杠杆
巨头喜欢什么样的AI？喜欢能帮现有版权增值的AI。
今年5月21日，Spotify与环球音乐集团宣布将合作推出基于生成式AI的新工具，允许粉丝对参与合作的艺人和词曲作者作品进行翻唱与混音。
简单理解就是合法的AI二创，用户在AI二创中使用的授权内容将因此获得收入。比如，如果一个用户用孙燕姿授权的AI声音“翻唱”周杰伦授权的《发如雪》，理论上说，孙燕姿和周杰伦都能获得因此产生的收入。而且，只有Spotify的付费用户才能使用。
从平台和巨头的角度看，这是一个三赢的模式。巨头和艺人赚版权增值收入，平台赚付费用户收入。
案例也已经出现了，今年1月，AI二创歌曲《Papaoutai(Afro Soul)》在流媒体上走红，带动原作《Papaoutai》播放量大幅增长。二创版本获得了创作者Stromae的授权，环球音乐参与歌曲分发。
这或许是一次试水，借以验证合法AI二创的可行性，证明AI是杠杆，不是对手。
翻唱向来是音乐传播的重要路径，而从目前视频网站上已有的内容看，相比人类的翻唱，AI能创造出更多充满想象力的内容。不过，合法AI二创工具什么时候能落地目前还不好说，Spotify官宣达成合作的只有环球和Merlin。
Spotify需要说服更多巨头，巨头还需要说服艺人。
行业的心理障碍，主要来自版权失控。行业希望AI在版权可控的方向上发展，而非另起炉灶。尽管新技术的发展往往并不总是受控，但相比互联网音乐发展初期，如今的巨头们有更多筹码和经验来应对时代的进步。
最终，AI更有可能成为巨头们撬动更多商机的新杠杆，至少，短期内是这样。