山东凭啥承包宠物粮“半壁江山”?
2022-08-23 10:48

山东凭啥承包宠物粮“半壁江山”?

本文来自微信公众号:野马财经(ID:YMCJ8686),作者:刘钦文,编辑:武丽娟,题图来自:视觉中国



你敢相信吗?中宠股份去年一年卖出7942万吨宠物食品及用品。


随着“吸猫撸狗”潮流的兴起,宠物繁育、食品、用品、训练、寄养、医疗、洗澡、美容、摄影、保健、克隆、保险、宠物乐园及宠物殡葬等一系列服务应运而生。“它经济”迅速崛起。


资本最先嗅到商机,国内的宠物公司近一年开始纷纷踏上IPO之路。已成功上市的中宠股份 (002891.SZ)、路斯股份(832419.BJ)则刚刚发布了半年报,营收净利均呈上涨趋势。中宠股份实现营收15.89亿元,净利润6834万元;路斯股份实现营收2.47亿元,净利润1806万元。


目前成功登陆A股的宠物食品上市企业仅4家,分别是佩蒂股份(300673.SZ)、中宠股份(002891.SZ)、路斯股份(832419.BJ)和依依股份(001206.SZ),中宠股份、路斯股份2家来自山东,还有刚刚过会的乖宝宠物、今年获得最高5亿融资金额的帅克宠物同样来自山东。


山东为何能脱颖而出,承包了宠物餐桌的半壁江山?


一、国产替代“洋品牌”之路


养宠物并非新鲜事,但对宠物重视度的提升、把宠物当家人来养的意识则是近两年在国内开始出现。据《2021年中国宠物行业白皮书》显示,分别有85.1%、8.5%的主人将宠物当成家人、朋友,累计占比达到93.6%。高消费宠物主(指主粮月均消费超过500元的宠物主)占比达到25% ,人们对宠物越来越舍得花钱。


其中宠物食品因贯穿宠物的整个生命周期,且是宠物的刚性需求,是宠物产业中所占规模最大的细分领域。据市场研究机构“Statista”数据显示,预计2021年全球宠物食品市场规模达到1029.14亿美元,年均复合增长率约为6.17%。而我国宠物食品行业市场规模从2012年的157亿元迅速增长到2020年的1130亿元。


但由于起步晚,我国宠物粮市场呈现出交叉局面:国内企业将宠物食品生产后出口至国外,国外企业再以品牌形式出售至国内。财报显示,中宠股份今年上半年75%营收来自海外,路斯股份海外营收占据72%。据“Euromonitor”数据显示,2020年国内宠物食品行业市场份额方面,国外品牌占据前两位,分别为法国皇家、玛氏。山东的乖宝宠物和中宠股份在前十位附近。


“中国制造”出海并不容易。国产宠物粮企业多是为海外品牌加工起家,拥有的话语权不强。2007年起,由于连续收到多起宠物生病和死亡的投诉案例,FDA(美国食品药品监督管理局)对此展开调查,尽管至今仍没有找到具体原因,但FDA认为大多与宠物食用了中国产的肉干零食有关。


2013年初,部分中国生产的鸡肉干零食产品中检出抗生素残留,FDA明确规定,不得在宠物零食中检出金刚烷胺及其他几种抗生素。在此背景下,2013年起,中国对美国宠物食品出口额逐年下降,至2016年趋缓。但受中美贸易摩擦影响,2019年起宠物食品出口美国市场规模又有所回落。


“中国宠物粮的进口量几乎半壁江山都是加拿大的,比如冠军宠物食品等。今年年初加拿大爆发禽流感,相关部门禁止直接或间接从加拿大输入禽及其相关产品。因此给中国企业腾出了很大一部分市场。”一位宠物业内人士表示。


一边是出海的难度渐增,一边是国内宠物市场的兴起。不少企业开始加码国内,国产品牌逐渐兴起,许多宠物粮企业开始做起了自己的品牌。例如中宠股份的“Wanpy 顽皮”“ Zeal 真致”,乖宝宠物的麦富迪等。


市场上开始出现了越来越多“国产代替进口”的声音,“据欧睿数据,2020年我国宠物主粮市场CR5(业务规模前五名的公司所占市场份额)为23.2%,包括美国玛氏、雀巢,及国内乖宝、比瑞吉等,体现出外资主导的格局,这源于国外品牌起步较早,多以主粮作为主推产品,品牌形象深入人心,因此其份额领先于国内企业。


但近年国内企业切入主粮赛道,开始对头部外资企业形成替代。我们认为在众多国内企业布局主粮,且大力开发市场趋势下,国内企业有望不断增强进口替代。”中金公司表示。


二、山东还会跑出几位宠物界富豪?


公开资料显示,截至2021年8月,中国大陆地区共有宠物配合饲料(即宠物主粮)和宠物添加剂预混合饲料(即宠物保健品)生产企业340家,其中山东省排名第一,目前山东全省16个地级市中,每个城市都能找到宠物饲料生产厂的身影。山东聊城正在建设全国最大的宠物用品生产基地。 


数据来源:《我国宠物饲料行业概况及发展趋势》


其中也有少数企业将宠物食品做到上市,迎来资本盛宴。


最早登陆A股的宠物食品生产企业中宠股份的创始人为郝忠礼,《招股书》显示,郝忠礼早年为一名老师,仅做了两年教师后便选择辞职。山东省具有港口优势,贸易业务发达,郝忠礼进入烟台外贸公司经营国际货运,1998年进入宠物食品行业。


2002年,烟台中幸食品与日本伊藤株式会社共同成立合资企业,即中宠股份前身。2017年8月21日,中宠股份在深交所中小板正式挂牌。郝忠礼也是最先把宠物零食“鸡肉干”引入中国市场的人。


《2021衡昌烧坊·胡润百富榜》显示,郝忠礼夫妇以34亿元人民币的身价排名至中国1967位。截至8月19日,中宠股份报收25.93元/股,总市值76.26亿元。


今年3月11日,路斯股份在北交所挂牌上市,成为北交所“宠物第一股”。这是山东省内的第二家宠物上市公司。路斯股份今年上半年实现营收2.47亿元,同比增长16.74%,净利润1806万元,同比增长21.92%。截至8月19日路斯股份报收5.3元/股,总市值5.49亿元。


和郝忠礼有着相似经历的还有乖宝宠物创始人秦华。秦华出生于1968年,1989年从聊城师范学院(今聊城大学)物理系毕业后,到阳谷二中做了物理老师。同样在做了两年教师后,秦华辞职,1995年加入大型肉鸡生产加工企业山东凤祥集团。


2006年,秦华下海创业,注册了聊城乖宝宠物用品有限公司,即乖宝宠物食品集团前身。乖宝宠物获得了不少知名机构的投资。爱企查显示,2017年2月,乖宝宠物获得KKR的4亿元融资;2019年10月,又完成5亿元B轮融资,由君联资本投资。乖宝宠物于7月27日成功过会,即将登陆资本市场,成为山东省第三家宠物上市公司。


图源:爱企查


除了正在资本路上狂奔的企业外,山东临沂的帅克宠物在今年5月刚刚完成一笔5亿元Pre-IPO轮融资,由百联挚高资本与博裕资本领投,阳光融汇、芒果基金、中海资本、临沂市基金等跟投。这是今年以来国内宠物行业的最大一笔融资。


因此,山东省成为拥有宠物上市公司数量最多的省份,不过宠物行业依然面临毛利率低,品牌溢价低的情况。


路斯股份今年上半年的毛利率仅为14.63%,其中境外为16.87%、境内为8.65%。中宠股份的毛利率自2021年1季度开始下降,2022年半年报显示,其境外毛利率为32.41%、境内为15.32%。乖宝宠物的毛利率2021年下降1.94%,为28.78%。 


图源:wind


“国产涌出了很多新品牌,市场竞争加剧,今年会是变化格局很大的一年,会颠覆以往的市场格局。但是国产品牌大部分还是在中下端徘徊,真正拉开差距,能够形成竞争力的还要看中高端产品。”业内人士表示。


宠物食品的上游为原材料供应链,即食材本身,中游为生产技术,即将原材料生产成产品,下游为营销、销售等环节。而国内的大部分企业为上中游企业,品牌的形成依然处于初期阶段。


图源:艾瑞咨询


“首先,国内企业的品牌意识还比较薄弱;其次,多数企业的自主创新能力不足;再者,相关企业品牌运作经验不足或资本缺乏,造成中小企业占据多数,没有形成知名龙头企业与国际品牌企业相抗衡的格局。”福建省福清市畜牧兽医技术服务中心洪蕾蕾表示。


三、为什么是山东?


养宠物没有地域性,宠物饲料却有着明显的地域性。


据中国饲料工业协会显示,全国宠物饲料产量中河北省排名第一,2021年产量达到42.98万吨,同比增长3.6%。山东省排名第二,正以十分迅猛的速度追赶,其2021年全省总产量26.8万吨,同比增长59.3%,高于全国平均23%的增速。


山东作为肉类产量大省,原材料丰富是山东最大的优势。2021年山东的肉类产量排名全国第一。据统计,2021年山东全省总屠宰产量为1632.45万吨,较2020年增长14.21%。其中肉鸡、肉鸭、生猪屠宰产量分别为809.41万吨、489.4万吨、318.24万吨,占全省总屠宰产量的49.58%、29.98%、19.49%。


数据来源:国家统计局


其次,山东位于我国东部,临近港口,陆路、海路运输便利,运输成本低,“目前,全国从北往南的宠物食品运输约95%都要经临沂中转分拨,临沂的货运物流价格成本比全国平均水平低了近25%。”饲料行业认证机构北京华思联认证中心表示。


山东省还成立了宠物行业协会,由于宠物食品行业起步较晚,在2018年之前,国内并没有宠物食品相关法律法规。到2018年5月,农业农村部首次制定了《宠物饲料管理办法》《宠物饲料生产企业许可条件》《宠物饲料标签规定》等一系列文件,填补上宠物饲料企业的生产和监督管理等方面的空白。


山东省宠物行业协会自行起草了多个团体标准来要求本地企业,并定期举办行业交流活动,从政策上大力支持宠物企业发展。“在山东,从原材料到生产制造到包装,一条龙一次搞定,对于很多企业来说把产地选择在山东会很方便。”业内人士表示。


图源:山东省宠物行业协会官网


同时,山东是我国人口大省之一,人力成本低廉是工厂的必备因素之一。但随着共同富裕,我国经济发展水平的上升,人力成本开始上涨是近两年不争的事实。因此宠物粮企业从上中游企业向下游布局,回归国内即是顺应潮流,也是大势所趋。


从人力、地理位置到原材料属地,山东都具有相当大的优势,宠物行业造福的能力也不容小觑。虽目前宠物行业还未有明显龙头,但作为朝阳行业发展前景未来可期。


本文来自微信公众号:野马财经(ID:YMCJ8686),作者:刘钦文

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