嘉实基金王贵重：重点关注AI算力、存力、运力。

嘉实基金大科技研究总监王贵重近日在媒体沟通会上表示，仍对中国科技资产以及国内AI加速追赶趋势持积极乐观的态度。AI相关的科技方向，现阶段或并未出现系统性风险，目前还得不出看空的结论。

他认为，当前我们正置身于AI驱动的半导体“超级上行周期”，叠加国产替代趋势进入深水区，其“长度、烈度、久度”或远超历史上任何一次由消费电子或汽车拉动的需求复苏。展望后市，王贵重及团队对半导体产业基本面仍比较积极和乐观。他表示，这种判断建立在三大支撑逻辑上。

首先从产业基本面看，增长趋势仍较为坚挺。WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元；到2027年AI投资或仍然保持较高增速成长，半导体销售额有望到达1.9万亿美元。

其次，自主可控主线下，国产化率正加速攀升，国产DRAM目前已正式切入大厂AI基础设施供应链。

最后，受AI技术爆发驱动产能重构影响，海外半导体大厂超预期退出成熟制程，国内半导体承接外溢需求，成熟制程稼动率接近满载，供不应求局面下，下半年有希望迎来涨价潮。

王贵重及团队判断，AI对硬件的需求拉动有明确的节奏差和扩圈效应——算力先行，存力跟进，运力后至。其中算力（GPU）是“铲子”，存力（存储）是“金库”，运力（光模块/互联）是“高速公路”，分别对应着底层更高效率的计算、更大容量的存储、更低延时的传输。

王贵重较为看好光通信与高速率升级、涨价产业链以及半导体设备。

出门问问与企业微信联合发布AI 录音产品。

出门问问（02438.HK）与企业微信联合首发TicNote企业微信合作款，支持多发言人识别、自动摘要与待办提取，并可基于录音直接生成文章、报告，将每次沟通转化为可追溯的组织资产，并特别设计了“记录面聊”功能。同事提前录入声纹后，录音转写可以直接识别同事的名字，对应同事确认后会自动标注在面聊记录里；对话中产生的待办事项会被自动提取出来，直接@同事加进企微待办。同时，合作款硬件也进行升级，支持连续录音超32小时，WiFi 快传1小时录音约 20 秒完成。

“口袋领航外教”完成数千万元A轮融资。

AI英语学习产品“口袋领航外教”宣布完成数千万元A轮融资，由源起基金领投。融资资金将主要用于产品矩阵、AI教研内容体系建设及获客渠道扩张。“口袋领航外教”定位为面向2-18岁用户的AI英语学习产品。目前累计付费学员约6万名，日活跃用户约1.5万。

AI时代催生三类网络安全需求。

在2026北京网络安全大会上，奇安信集团董事长齐向东表示，AI时代正催生三类安全需求的集中爆发，这是政企机构必须抓住的战略窗口期。

第一，AI漏洞+AI攻击引爆实战安全需求。国内政企机构对安全的态度普遍是“合规即达标”，应对攻击的实战能力弱。表层看是防御手段不足，深层看是缺少体系能力；体系能力不足的病根，在于长期“重建设、轻安全”的认知错位，安全投入不达标。

第二，智能体引爆数据安全需求。AI时代，很多政企机构对积累多年、分散各处的设计图、生产工艺等进行加工处理，形成高价值、集中化的“精华小数据”。智能体实时连接这些数据，不仅创造价值，也给内外部精准窃取打开方便之门。据IDC报告显示，到2027年，45%的企业将采用基于AI的风险合规解决方案，防范内部或关联第三方的违规行为，中国数据安全市场投资规模预计达到约205亿人民币。

第三，AI应用引爆全栈安全需求。AI自身安全、AI场景安全、AI应用安全、大模型安全、具身智能安全等，是最具爆发力的黄金增长点。

思格新能源发布能源行业AI智能体SigenAgent

5月29日，港股上市公司思格新能源发布能源行业AI智能体SigenAgent。用户下达“节省电费”或“保障备电”等宏观目标，剩余的分析、规划与执行由AI智能体完成。

思格新能源对行业趋势的判断是，能源管理的核心矛盾已从“发得出电”变为“如何高效、经济、省心地用好电”。为此，SigenAgent智能体覆盖了家庭用能、电站运维、电力交易与企业经营等核心场景，包括私人能源管家智能体、电站运维医生智能体、电力交易操盘手智能体、企业经营助手智能体。

中欧基金任飞：AI驱动的制造业需求远超地产周期。

在近日举行的主题沙龙活动中，中欧基金权益研究部副总监、基金经理任飞表示，过去20年以地产和消费为核心的经济逻辑正在被改写，一个由科技革命，尤其是AI带动的“制造业再通胀”时代序幕，已然拉开。

他指出，目前中国制造业投资量级远超地产投资，若继续以地产判断中国经济的需求变化，已不再合理。除了外需制造业繁荣，内需制造业也在复苏，机床、自动化设备等基础行业订单普遍提速。与此同时，尽管地产和消费仍在承压，但其经济比重也已大幅下降。

任飞特别强调，这一轮由AI带动的制造业需求，规模或将远超2021年的新能源周期、2015年的互联网革命以及过去的地产周期——“甚至可能比三者加起来还要大”。

AI快速成长的背后，离不开对算力基础设施的爆炸式需求，而这种“新需求”还叠加在部分“旧材料”“旧能源”之上，引发巨大的供需缺口。

任飞以天然气为例指出，此前市场普遍看跌，但两三年后燃气轮机（用于AI供电）带来的新增需求或将远超供给，有望出现价格大涨趋势。地缘冲突带来的天然气缺口，可能还不如未来AI数据中心带来的缺口大。类似逻辑还适用于玻璃纤维等传统材料——先进封装中的玻璃载板、电子布等新应用，将可能让这些“老面孔”迎来价格爆发。

AI成为消费者购险重要参考项。

5月7日，清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心联合元保集团发布了《2025年中国互联网保险消费者洞察报告》。报告显示，2025年互联网保险消费者在保的保险产品TOP3分别为重疾险、汽车商业险、意外险。在消费者新购买的互联网保险产品中，意外险位列第一。宠物险是互联网保险赛道里全新的增长引擎，2025年宠物险在养宠群体中的渗透率两年间增长30%。

保险消费者开始用AI工具来辅助购险决策。报告显示，2025年，通过AI大模型或相关APP了解保险信息的消费者，占比已达16%，跟2024年的10%相比，同比增长60%。超四成消费者会使用AI工具对比保险产品，帮助他们快速梳理产品保障责任、保费价格、理赔条件等关键信息，将原本需要花费数小时的信息筛选与条款阅读，压缩至分钟级完成。超半数消费者将AI推荐的产品作为购险参考项，但真正让AI推荐作为核心决策依据的，只有15%的消费者。

关于AI工具的应用，也存在明显痛点。报告显示，近半数消费者反馈，他们使用AI工具时无法辨别回答的准确性，需多方校验。同时，AI工具给出的回答很宽泛，无法结合个人情况提供精准方案。还有四成消费者担心AI工具推荐的产品不客观。

它石智航完成4.55亿美元Pre-A轮融资。

4月16日，它石智航宣布完成超4.5亿美元Pre-A轮融资，高瓴创投、红杉中国联合领投，美团龙珠、中金资本、凯联资本、东方富海、钧山投资等跟投。本轮融资将用于打造通用具身大模型AWE和吸引人才。在2025年第二季度，它石智航曾宣布完成2.42亿美元天使轮融资。

它石智航成立于2025年，由华为车BU前首席科学家陈亦伦和百度智能驾驶业务前总经理李震宇联合创立。目前李震宇担任董事长，陈亦伦担任CEO。

顺丰同城2025年营收同比增长45.4%。

3月30日，顺丰同城公布2025年业绩，实现营收228.99亿元人民币，同比增长45.4%；毛利14.45亿元，同比增长34.8%；经调整净利润4.15亿元，同比增长184.3%。

其中，面向商家的同城配送服务实现收入约107.01亿元，同比增长60.0%。平台上的年活跃商家规模同比增长72%，达到112万；面向消费者的同城配送收入约27.66亿元，同比增长13.7%；最后一公里配送服务收入同比增长42.4%，至94.32亿元。

2025年，平台年活跃骑手规模扩大至约146万名，同比增长46%。