本文来自微信公众号： 中国日报中国观察智库 ，作者：李成，责编：杜娟王哲，编辑：张钊
导读
今年上半年中国经济数据显示，居民消费偏弱，消费心态谨慎。消费者“不敢花钱”主因有三：收入差距扩大、房产价值缩水、预防性储蓄强烈。近期中央出台《扩大消费“十五五”规划》，从收入分配、住房、社保等方面多元施策，增强消费能力。短期刺激难解深层问题，唯有深化结构性改革、完善社保，才能释放内需潜力，使消费成为经济增长主引擎。
国家统计局7月15日发布的2026年上半年经济数据显示，GDP同比增长4.7%。在复杂严峻的国际环境和国内压力下，这一成绩来之不易。但同期社会消费品零售总额24.9万亿元，同比仅增长1.3%，显示消费依然偏弱。在人均层面，这一问题可能更为突出：上半年居民人均可支配收入同比增长5.2%，人均消费支出却仅增长3.7%——收入与支出之间的增速落差，折射出居民消费心态依然谨慎。
当然，这份谨慎并不能掩盖中国消费市场的整体亮色。2025年，中国稳居全球第二大商品消费市场和第一大网络零售市场地位，全国社会消费品零售总额突破50.1万亿元，居民消费占GDP比重从2020年的38%升至40%。但世界银行《世界发展指标》显示，这一比重仍明显低于57%的全球平均水平和53%的中等收入经济体平均水平。如何缩小这一差距，将居民收入增长充分转化为消费支出的扩大，进而培育持久而稳定的内需动能成为一项重要且紧迫的政策任务。
正是面对这一结构性短板，中央积极部署实施提振消费专项行动，更好发挥消费对经济发展的基础性作用。近期，首个专门聚焦消费的国家级规划——《扩大消费“十五五”规划》正式出台，明确提出到2030年显著提高居民消费占GDP比重、社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标。这充分表明，在去全球化逆风肆虐的当下，中国决心用好超大规模市场这一独特优势，把经济增长的战略重心转向内需。当然，考虑到各种内外结构性因素，要把宏伟蓝图转化为居民消费的持续增长，绝非易事。
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中国消费者为何“不敢花钱”？三个相互交织的因素值得审视。其一是收入差距居高不下。近年来，居民收入差距在整体经济持续增长的过程中有所扩大。以中位数与平均数之比这一衡量收入差距的常用指标看，从2020年至2026年上半年，居民人均可支配收入的中位数与平均数之比从85.6%降至82.8%，表明收入增量较多流向了高收入群体，普通家庭相对落后。
另一个常用指标基尼系数也印证了这一点：尽管近年来小幅回落，2024年仍达到0.465，明显高于0.4的国际警戒线。这对消费影响尤大。一般说来，中低收入群体的边际消费倾向更高，因此不难理解，当收入增量过度集中于顶端，多数家庭便缺乏把经济增长转化为消费需求的客观基础。
其二是存量资产价值收缩。近年来，随着房地产市场的深度调整，住房作为中国居民最主要的财富形式，已成为家庭资产负债表的主要拖累因素。尽管中央明确了稳定房地产市场的政策方向，各地也出台了调整限购政策、优化信贷条件、加大保障性住房供给等多项举措，然而整体上看，除少数城市外，市场调整仍未结束，房价企稳的基础还比较脆弱。截至2026年6月，70个大中城市新建商品住宅价格同比平均下降3.5%，二手住宅价格下降5.6%。房价疲弱侵蚀家庭资产价值，直接后果就是家庭倾向多存钱、少花钱；而短期促消费政策对此只能起到部分对冲作用。
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其三是预防性储蓄动机强烈。2025年中国65岁及以上人口达2.24亿，占总人口的15.9%，较2020年上升2.4个百分点。随着人口老龄化加速，领取养老金的群体持续扩大，而缴费的劳动人口却呈增长放缓甚至减少趋势，公共财政压力日益凸显，使得公众对未来保障水平心存顾虑。
目前，社会保障网虽已实现广覆盖，但保障水平仍有待提升：超过2亿的灵活就业人员参保稳定性不足；基本医保个人自付比例依然偏高，一场大病仍可能给普通家庭带来较大的经济负担；养老金待遇在地区与城乡间落差明显，居民多存钱、以备不时之需的动机依然强烈。
这一心态在存款数据上得到了直观印证：截至2025年末，住户存款余额达167万亿元，同比增长9.7%——这并非单纯的“存钱偏好”，而是对现实不确定性的理性回应。从这个意义上讲，这笔庞大的储蓄蕴藏着可观的消费潜力，但在社会保障体系真正做到全面覆盖、充分保障、可持续运行之前，预防性储蓄仍将持续抑制消费。
《扩大消费“十五五”规划》正是针对这些症结作出的系统性政策部署。规划将“增强消费能力”置于突出位置，涵盖收入增长与分配、房地产市场发展和社会保障等多个维度。这本身就说明，消费并非一个可以随手拧开的“水龙头”。
在收入方面，《规划》提出完善初次分配机制，更好保障劳动者报酬，推动居民收入增长和经济增长同步；在住房方面，《规划》强调优化保障性住房供给，因城施策增加改善性住房供给，促进房地产市场平稳健康发展；在社保方面，针对预防性储蓄，《规划》提出逐步提高城乡居民基础养老金，合理提高城乡居民基本医疗保险财政补助标准，提高灵活就业人员、农民工、新就业形态人员参保率，着力织密扎牢社会保障网。其深层指向，正是为老百姓构筑一道抵御疾病、养老、失业等风险的安全屏障，减少消费过程中的后顾之忧。
总而言之，发放消费券、以旧换新补贴等短期刺激虽然带来了一定积极效果，但无法破解收入差距偏高、房产价值收缩、社保体系不健全等深层次结构性难题，局部政策举措也难以实现消费市场的长效复苏。
正因如此，本次着眼系统布局、坚持多元施策的扩消费战略规划意义深远。唯有持续深化结构性改革、完善制度保障，切实消解居民消费的后顾之忧，才能充分释放中国超大规模市场的独特优势，使得居民消费成为驱动经济高质量发展的主力引擎。
